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Benchmarkは、Bitdeerの自社AI拡張がマージンを改善し、収益化のタイムラインを加速すると見ている

Benchmarkは、Bitdeerの自社AI拡張がマージンを改善し、収益化のタイムラインを加速すると見ている

The BlockThe Block2025/10/20 21:16
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著者:By Kyle Baird

ベンチマークの改訂モデルは、ユニットエコノミクスの改善とAI構築の迅速化を理由に、Bitdeerの2026年予想収益の6倍の価値を評価しています。他のマイナーであるCleanSpark、Bitfarms、Iris Energyも、bitcoin単独戦略が衰退する中、AIコンピューティング分野への拡大を進めています。

Benchmarkは、Bitdeerの自社AI拡張がマージンを改善し、収益化のタイムラインを加速すると見ている image 0

Benchmarkのアナリストは、Bitdeer Technologies Group(Nasdaq: BTDR)に対する強気の見通しを再確認し、同社がAIデータセンターの開発を完全に内製化する決定は、マージンの改善やインフラ構築から収益創出への移行を加速させる可能性があると述べました。

「内製化への転換は戦略的に妥当であり、Bitdeerが計画している人工知能および高性能コンピュート施設から得られる経済性を向上させ、メガワットから収益化されたメガワットへの道のりを短縮する位置付けとなる」と、アナリストのMark Palmerは月曜日のレポートで記しています。

Bitdeerはオハイオ州Claringtonで570メガワットのキャンパスを開発しており、2026年末までにユーティリティ電力が利用可能になると予想しています。これは予定よりほぼ1年早いスケジュールです。また、ノルウェーにある175メガワットのサイトをAIワークロード向けに転換することも検討しており、2026年末までに約200MWの専用AI容量を提供する計画です。

Benchmarkは、AIデータセンター建設、マイニング事業、リグ製造にまたがる同社の垂直統合型アプローチが、bitcoinのみに注力する競合他社に対して競争優位性をもたらしていると述べています。こうした競合他社の数は日々減少しています。

CleanSpark、Bitfarms、Iris Energyなど他のbitcoinマイナーも最近、AIおよびデータセンターサービスを収益モデルに組み込み始めており、計算能力需要の高まりを取り込む体制を整えています。

このレポートは、BlackRockとNvidiaによるAligned Data Centersの400億ドルの買収後、コンピュートインフラの評価が全体的に見直されたことを受けたものです。この取引では、データセンター容量が1メガワットあたり約800万ドルと評価されており、これは上場しているbitcoinマイナーの現在の評価額より約160%高い水準です。

Bitdeerの株価は月曜日に9%以上上昇し26.20ドルとなり、The Blockの価格データによると先週の過去最高値27.30ドルに迫りました。Benchmarkは、2026年の予想収益の6倍を基準に、Bitdeerの目標株価を38ドルに設定しています。


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免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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