Circleは、ステーブルコイン需要の増加により利下げにも耐えられる:Bernstein
ウォール街のブローカーであるBernsteinは、Circle(CRCL)は米国の金利が急激に低下した場合、収益に打撃を受ける可能性があるが、強いステーブルコイン需要とオペレーティングレバレッジがその影響を和らげる可能性があると述べた。
金利が25ベーシスポイント下がるごとに、2027年の収益は約9%、EBITDAは11%減少し、金利が2%未満の場合、EBITDAは6億6800万ドル、2024年から2027年までの年平均成長率(CAGR)は33%になると、Gautam Chhugani率いるアナリストが火曜日のレポートで述べた。
ステーブルコインは、その価値が米ドルや金などの他の資産に連動している暗号資産である。これらは暗号資産市場で主要な役割を果たし、決済インフラを提供し、国際送金にも利用されている。TetherのUSDTが最大のステーブルコインであり、次いでCircleのUSDCが続く。
このブローカーは、Circle株に対してアウトパフォームの評価を付与し、目標株価を230ドルとしている。株価は序盤の取引で2.3%下落し、約134.40ドルとなった。
Bernsteinによると、低金利のシナリオでも、借入コストの低下がリスク志向とBinanceのような取引所や分散型金融(DeFi)市場での需要を高め、USDCが主要な担保資産であるため、CircleのUSDC供給量は1,700億ドルのベースケースを上回る可能性がある。
「業界全体のステーブルコインは2027年までに約6700億ドルに成長すると予想しており、これは主に暗号資本市場の成長によるものです」とアナリストは記し、「CircleのUSDCは2027年までに市場シェアを33%に拡大すると見込んでいます」と述べた。
このブローカーは、Circleの営業利益率が2024年の43%から2027年には51%に拡大し、供給量が5倍になることで、フロート収入が減少しても収益性が維持されると予想している。
統合およびトランザクションサービスに関連する高利益率のその他の収益も急速に増加しており、ベアケースでは総収益の9%に達するとレポートは指摘している。
Bernsteinは、Circleの収益は依然として金利に敏感であるが、需要の成長と規模の拡大によってビジネスの回復力が維持されると結論付けた。
続きを読む: Citizens Starts Circle Coverage With Market Perform Rating on Stablecoin Growth, Valuation
免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか?
ラリー・フィンク:すべての資産のトークン化はまだ始まったばかり
BlackRockのCEOであるLarry Fink氏は、すべての資産のトークン化は始まったばかりだと述べ、世界の金融における大きな変化を示唆しています。🔍 BlackRockはトークン化の将来性を高く評価🏦 資産のトークン化とは?🚀 投資家にとってなぜ重要なのか

BitpandaがSociete GeneraleのMiCAステーブルコインをDeFiに導入
Enso Networkがメインネットをローンチし、ENSOがEthereumおよびBNBで利用可能に
Circle、USDCの機関向けソリューションとしてSafeを採用
暗号資産価格
もっと見る








