Bitget App
スマートな取引を実現
暗号資産を購入市場取引先物Bitget EarnWeb3広場もっと見る
取引
現物
暗号資産の売買
マージン
資本を増幅し、資金効率を最大化
Onchain
手間なく簡単にオンチェーン取引
交換とブロック取引
ワンクリックで手数料無料で暗号資産を交換
探索
Launchhub
チャンスを先取りし、スタートラインで優位に立つ
コピー
エリートトレーダーをワンクリックでコピー
Bots
シンプルで高速、そして信頼性の高いAI取引ボット
取引
USDT-M 先物
USDTで決済される先物
USDC-M 先物
USDCで決済される先物
Coin-M 先物
暗号資産で決済される先物
探索
先物ガイド
初心者から上級者までを対象とした先物取引のガイドブック
先物キャンペーン
豪華な報酬が待っている
商品一覧
資産を増やすための多彩な商品
シンプルEarn
好きなタイミングで入出金&リスクゼロで柔軟なリターンを獲得
On-chain Earn
元本をリスクにさらさずに、毎日利益を得る
仕組商品
市場の変動を乗り越えるための強力な金融イノベーション
VIP & ウェルスマネジメント
スマートなウェルスマネジメントのためのプレミアムサービス
借入
高い資金安全性を備えた柔軟な借入
市場の重要な瞬間!ゴールドが4060ドルを突破、グローバル資産が反発

市場の重要な瞬間!ゴールドが4060ドルを突破、グローバル資産が反発

AICoinAICoin2025/10/13 04:59
原文を表示
著者:AiCoin

トランプ氏の1つのソーシャルメディア投稿が2兆ドルの時価総額を消し去り、世界市場は貿易パニックとリスク回避の狂潮の中で激しく揺れ動いた。「心配はいらない、すべては最終的に良くなる!」アメリカ大統領トランプ氏は、直近の週末にソーシャルメディアで市場をなだめようとした。しかし、投資家の神経は依然として張り詰めている。先週土曜日、彼の貿易関係に対する威嚇的な発言が世界市場に衝撃を与え、米国株は4月以来最悪の暴落を経験し、時価総額は2兆ドル蒸発した。月曜日の早朝、スポットゴールドは一時4060ドル/オンスに急騰し、再び史上最高値を更新。このトランプ氏の貿易政策による市場パニックは、世界の資産配分構造を再構築しつつある。

市場の重要な瞬間!ゴールドが4060ドルを突破、グローバル資産が反発 image 0 市場の重要な瞬間!ゴールドが4060ドルを突破、グローバル資産が反発 image 1

01 市場の大変動、リスク資産が全面反発

 月曜日のアジア市場の早朝、マーケットセンチメントは明らかに反転した。米国株価指数先物は金曜日の暴落から反発し、S&P500指数先物は約1%上昇した。

 

 コモディティ市場も同様に反発を迎えた。WTI原油先物は月曜日に高く始まり、1%以上上昇し、59.68ドル/バレルとなった。ニューヨーク銅先物も2%以上上昇。

 

 暗号資産市場は週末に強力な反発を見せた。bitcoinは115,000ドルを突破し、過去24時間で4.25%上昇した。

 

 同時に、伝統的な安全資産は分化を見せた。スポットゴールドはオープン時の20ドルの下落を取り戻し、依然として4,030ドル/オンスを上回っているが、円などの安全資産は明らかに弱含みとなった。

 

02 貿易緊張、中米の駆け引きのリズムが変化

今回の関税引き上げ事件は全く予兆がなかったわけではない。9月にTikTokが暫定合意に達した後も、米国は「小さな動き」を続けていた。

 

9月29日、米国は史上最も厳しい持株比率50%の貫通規制を導入し、技術封鎖をさらに強化。その後、中国側はレアアースおよび重要技術の輸出規制を強化した。米国側の脅威に対し、中国商務部は明確に応じた:「高額関税で脅すのは中国と付き合う正しい方法ではない」。商務部の報道官は、関税戦争について「望まないが恐れもしない」と強調した。

 

4月の貿易緊張局面と比べ、今回の駆け引きは異なる特徴を示している。民生証券は、今回と4月の最大の違いは中国側の「乱雲飛渡もなお悠然」とした対応態度であり、対抗措置をエスカレートせず、状況を説明し、底線を明確にした点だと指摘している。

 

トランプ政権も戦略上「余地を残し」、関税発効日を11月1日に設定し、交渉のための貴重なウィンドウを残した。

 

03 市場メカニズム:「TACO」戦略が暗号市場で再現

TACO取引戦略は2025年以降、ウォール街と暗号業界で流行している「イベントドリブン型」の短期戦略で、その名は「Trump Always Chickens Out」(トランプはいつも土壇場で退く)から取られている。「TACO」取引戦略は暗号市場で再び活発化している。この戦略はトランプ氏の「まず強硬に圧力をかけ、その後妥協する」という行動パターンに基づき、市場の短期暴落後の反発チャンスに賭けるものだ。

 

 メカニズムの核心:トランプ氏の関税脅威はしばしば交渉前の交渉材料となり、最終的には譲歩によって合意に至り、「ショック‐リバウンド」の取引ウィンドウが形成される。例えば、4月の関税引き上げ後、トランプ政権は複数回実施延期や一部商品の免除(精製銅など)を行い、100%関税が経済的に実現不可能であることを証明し、より政治的なポーズであることが示された。

 

 暗号市場への適用性:暗号市場の高レバレッジ特性は「TACO」チャンスを拡大する。今週、トランプ氏の関税発言でbitcoinは一時16%暴落(121,420ドルから102,000ドルへ)したが、歴史的にはこの種のイベント後に急速な反発がよく見られる。2025年3月の関税発表ではbitcoinが97,513ドルまで下落したが、その後「Uptober」と「Moonvember」期間に力強く回復した。

 

 現在のシグナルと市場反応:投資家は「関税の脅し」に徐々に免疫を持ち始めている。10月13日、bitcoinは初期下落後すぐに4.25%反発し115,000ドルを上回った。全ネットの暗号資産清算額は6.3億ドルに達したが、パニック売りは続かなかった。

 

 オンチェーンデータによると、クジラは下落時に積極的にポジションを構築している。例えば「7 Siblings」アドレスは4,000万ドルのUSDCを借りてETHを底値買いし、一部機関は逆張りでbitcoin ETFを増持(1週間で27億ドル流入)。これは「TACO」戦略下で短期下落が買いのチャンスと見なされていることを示している。

 

04 資金フロー:暗号市場のハイリスクからローリスクへの移動とディフェンシブ配置

暗号市場内部の資金は高評価セクターから低評価分野へと移動し、同時にディフェンシブ資産が好まれている。

 

 レバレッジ清算と資金移動:トランプ氏の関税発表後24時間で、暗号資産全ネット清算額は182.8億ドルに達し、主要通貨(bitcoin、ethereumなど)は10%以上下落、アルトコインは70%-90%の暴落が相次いだ。これにより資金は高レバレッジ投機商品から基盤の堅実な資産へと移動した。

 

 ETFと機関の配置:bitcoin ETFは引き続き資金を集めており(今週純流入27億ドル)、資金フローは中小トークンから大型通貨やコンプライアンス商品へと分化している。同時に、投資家は「反脆弱」特性を持つ資産を好む傾向がある:

 

 bitcoinとゴールドの連動:bitcoinとゴールドの30日相関性がプラスに転じ、両者は同時にリスク回避の選択肢となり、ゴールドが4,050ドルを突破した際にbitcoinも連動して上昇した。

 

 ステーブルコインとDeFiプラットフォーム:政治的不確実性の中、MakerDAOのDAIなど分散型金融プロトコルのステーブルコイン取引量が急増し、一部資金はこれを一時的な避難先としている。

 

 

05 展望:暗号市場の重要な節目と駆け引きのバランス

暗号市場は短期的な変動と中長期的なチャンスが共存しており、核心は貿易駆け引きの進展とマクロ政策にある。

 

 短期(1-2週間):イベントドリブンとセンチメント修復

 

1. APECサミットの方向性:10月31日~11月1日のAPECサミットは重要な節目。中米首脳会談で状況が緩和されれば、暗号市場は急速に反発する可能性がある。11月1日に関税が発効する場合は、免除リスト(消費電子関連のマイニング企業など)に注目が必要。

 

2. データ遅延による変動拡大:米国政府のシャットダウンにより9月の雇用統計やCPIデータの発表が遅れ、FRBの政策パスが不透明に(10月会合では金利維持の可能性)。歴史的に、経済データの空白期間は暗号市場のボラティリティが急上昇しやすい。

 

 中長期(1-3ヶ月):政策とファンダメンタルズ主導

 

1. 立法と規制の突破:上院は「責任ある金融イノベーション法案」を継続的に推進しており、年末までに可決されれば、トークンの証券化やETFの拡大に道を開き、追加資金を呼び込むだろう。

 

2. 需給構造の支え: 供給面:bitcoinの半減期サイクルとETF流入(1日最大27億ドル)が重なり、需給バランスの崩れを加速させる可能性がある。 需要面:米国の財政赤字膨張(1.97兆ドルに達する)がドルの信用を揺るがし、Standard Charteredなどの機関はbitcoinが「新たなリスク回避ツール」となり、伝統的なゴールドと補完関係を形成していると見ている。

 

3. リスクとバランスポイント:中米の「レアアース‐大豆」カードが制約要因となる。中国のレアアース規制(世界精製能力の92%を占める)は米国のAIハードウェアチェーンに打撃を与える可能性があり、米国の大豆在庫の積み上げ(価格は23%下落)はトランプ氏に妥協を迫る。暗号市場は「ブラックスワン」に警戒が必要であり、関税戦争が流動性危機を引き起こし、担保(暗号資産)の強制清算の連鎖反応を招く可能性がある。

 

しかし、機関のコンセンサスとしては、貿易摩擦は暗号市場の長期的なトレンドを変えるものではない。レバレッジの清算後、市場構造はより健全となり、2020年3月の「洗浄」後に強気相場が始まったのと同様である。

 

0

免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

PoolX: 資産をロックして新しいトークンをゲット
最大12%のAPR!エアドロップを継続的に獲得しましょう!
今すぐロック