金の延べ棒からレアアースまで：ペンタゴンの数十億ドル規模のアメリカ資源安全保障への賭け

ペンタゴンは通常、コモディティ投機に関与することはありませんが、国家安全保障がかかっている場合、従来のルールが曲がることもあります。Financial Timesによると、米国国防総省はレアアースなどの重要鉱物を備蓄するため、10億ドル規模の買い付けを開始しました。

これには、レアアースから電気自動車、戦闘機、半導体に必要な戦略的金属まで、あらゆるものが含まれます。目的は？国内のレジリエンスを構築し、中国の信頼できないサプライチェーンへの依存を断ち切ることです。

最大10億ドル相当の重要鉱物を調達する動きは、中国の支配に対抗するための世界的な備蓄努力の一環です。これは、冷戦時代の備蓄プログラムを彷彿とさせる戦略的な転換点を示しています。当時は石油でしたが、今はリチウム、コバルト、ニッケル、レアアースです。つまり、Tesla、ミサイル誘導システム、スマート爆弾、高周波レーダーなどに使われているすべてのものです。

サプライチェーンの不安は数年前から高まっていましたが、中国がレアアースやその他の戦略的資材に新たな輸出規制を課したことで、ついに臨界点に達しました。この動きは、Bitcoinや暗号資産を含む国際市場全体に衝撃を与え、Donald TrumpはTruth Socialで次のように発言しました：

「中国は『非常に敵対的になっており、世界中の国々に手紙を送り、レアアースの生産に関わるすべての要素、さらには中国で製造されていないものにまで輸出規制を課したいと伝えている』」

ペンタゴンの動きは投機的なものではなく、防御的な姿勢です。これは数十年ぶりの最大規模の鉱物調達活動の一つであり、ワシントンだけでなく、ブリュッセルやヨーロッパの同盟国も戦争リスクやエネルギー転換のために備蓄を急いでいます。

中国が市場に救いの手を差し伸べる

日曜日の速報で、北京は姿勢を軟化させたようです。中国は最近の輸出規制を「正当」と擁護し、それが国際法に則ったものであり、世界の平和と安定を守るためのものである（経済戦争を仕掛けるためではない）と強調しました。

重要なのは、中国がこれらの規制は絶対的な禁止ではないと明言し、基準を満たす輸出申請は引き続き承認され、主要な貿易相手国との対話チャネルも開かれていると付け加えたことです。中国当局は、規制は輸出禁止に当たらず、基準を満たす申請は承認されると述べました。

このような柔らかいレトリックは、投資家の不安を和らげ始めるはずです。中国が柔軟性と交渉の余地を示唆したことで、アナリストたちはこれまでのリスクシナリオを再評価しています。対話再開や北京の姿勢軟化の可能性が、コモディティ、金、さらにはBitcoinのようなリスク資産にもリリーフラリーを引き起こす可能性があります。サプライチェーンへの懸念が和らぎ、世界貿易摩擦が緩和されれば、なおさらです。

レアアース備蓄が金とBitcoinに与える意味

政府の備蓄や資源ナショナリズムが再び注目されるたびに、金が究極の安全資産としての地位を強化します。しかし、今回はより微妙です。バッテリーメタルやレアアースへの争奪戦は、「戦略的価値」が地下室の金塊だけにとどまらないことを示しています。

コモディティ投資家は、ポートフォリオ戦略の変化を見るかもしれません。金は最後のヘッジ手段としての地位を保ちつつも、新たな「セキュリティミネラル」が地政学的ショックへの防御策として加わるでしょう。

これらの措置がエスカレートすれば、金は安全資産への資金流入の恩恵を受ける可能性があります。特に中国が報復し、金融市場が動揺した場合です。しかし、中国の姿勢軟化が建設的な対話やサプライチェーンの安定化につながれば、金の上昇はより広範なリスクオン回復によって抑制されるかもしれません。

Bitcoinについては、「デジタルゴールド」としての魅力は常に希少性、検閲耐性、物理世界からの独立性にかかっています。

しかし、ペンタゴンの鉱物備蓄は、Bitcoinのパラドックスの一つを浮き彫りにします。サプライチェーンの混乱には無縁ですが、より広範なリスクオフのセンチメントにはさらされます。貿易摩擦が悪化すれば、投資家はUSD、金、そして場合によってはBitcoinに資金を移し、FXやコモディティのボラティリティから避難するかもしれません。

Bitcoinマイナーの備蓄は、マクロ不確実性の時期に歴史的に増加してきましたが、資産自体は短期的にはリスクオンのテック銘柄のように取引されることもあります。その間、ハードウェア市場（チップ、リグ、半導体）のサプライチェーン混乱はBitcoinマイニング経済に波及する可能性がありますが、コアな希少性の物語には影響しません。

中国のトーンが引き続き融和的であれば、暗号資産市場やリスク資産は最悪のシナリオが解消される中で反発する可能性があります。The Kobeissi Letterは次のように投稿しています：

「もしTrump大統領が日曜日に反応し、エスカレーションを回避すれば、市場は月曜日に大きく跳ね上がるだろう。」

ペンタゴンやヨーロッパが鉱物を備蓄する中、「価値の保存」の定義が変わりつつあります。金の重要性が薄れるわけではなく、競争が激化しているのです。Bitcoinの魅力は、政府の統制や物理的制約に疲れた投資家にとって、依然として強いものです。

そして、10億ドルは世界の資源市場全体から見れば微々たるものかもしれませんが、その象徴性は非常に大きいと言えます。Gold TelegraphがXでコメントしたように：

「レースは始まった」

この記事「From gold bars to rare earths: Pentagon’s billion-dollar bet on America’s resource security」はCryptoSlateに最初に掲載されました。