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Bitcoin ETFの流出は、FRBの利下げ後の短期的なポジショニングを示唆する可能性があり、金曜日のPCEでフローが反転する可能性もある

Bitcoin ETFの流出は、FRBの利下げ後の短期的なポジショニングを示唆する可能性があり、金曜日のPCEでフローが反転する可能性もある

CoinotagCoinotag2025/09/23 12:18
原文を表示
著者:Marisol Navaro

  • Bitcoin ETFが流出を主導:月曜日に3億6,310万ドルが引き出されました。

  • Ethereum ETFは7,600万ドルの償還を記録し、主要ファンドからの顕著な引き出しがありました。

  • 暗号資産ポジションで24時間以内に3億5,400万ドルが清算され、そのうちBitcoinが4,400万ドル、Ethereumが5,300万ドルでした。

Meta description: ETFの流出が4億3,900万ドルに達し、Bitcoin ETFの流出が売りを主導。PCEデータとETFフローに注目し、反転の可能性を専門家の分析で確認してください。

月曜日のETF流出の原因は?

ETFの流出は、連邦準備制度理事会の利下げを巡る短期的なポジショニングと、今後のインフレデータを前にしたトレーダーの調整によって引き起こされました。市場参加者は利益確定とレバレッジ解消を実行し、BitcoinおよびEthereumの上場投資信託(ETF)から大規模な償還が発生しました。

BitcoinおよびEthereum ETFの償還規模は?

Bitcoin ETFの流出は約3億6,310万ドルに達し、主要ファンドからの引き出しが主導しました。Ethereum ETFは約7,600万ドルの償還が見られました。これらの数字は前週の純流入の多くを帳消しにし、暗号ETFフローがマクロ経済ニュースやデリバティブのポジショニングに敏感であることを示しています。


なぜトレーダーはこの動きを利益確定とレバレッジ解消と説明したのか?

アナリストは、ここ数週間で構築されたレバレッジの急速な解消を指摘しています。市場コメンテーターの発言によれば、多くのトレーダーがFedの政策転換後に利益を確保するためにエクスポージャーを減らし、これは構造的な市場下落を示すものではなく、短期的なポジショニングの変化を引き起こしました。

専門家は今後の見通しについて何と言っているか?

オンチェーンアナリストのAli Martinezは、償還を「Fedの利下げと今後のインフレ指標に関連した短期的なポジショニング」と呼びました。Dean Chenは、このフローを構造的な弱気相場ではなく、利益確定とレバレッジ解消の段階と説明しました。Gyld Financeの共同創設者Ruchir Guptaは、短期的な調整にもかかわらず、引き続き強気のマクロ要因が存在すると強調しました。

金曜日のPCEレポートはフローにどのような影響を与えるか?

金曜日のPCEインフレレポートが予想よりも低い数値となれば、ETFフローは急速に純流入へと反転する可能性があります。逆に、インフレが予想を上回れば、トレーダーがリスクを再評価し、デリバティブ市場でレバレッジを調整するため、流出が長引く可能性が高いです。


よくある質問

ETFフローは主要ファンド間でどのように分布したか?

FidelityのBitcoinファンドがBitcoin ETF流出の大部分を占め、他の主要発行体も引き出しを報告しました。Ethereum側では、いくつかの大規模ファンドが償還を主導しました。これらの変化は、取引量の多いETFに圧力を集中させました。

大規模なETF償還後に重要となるデリバティブ指標は?

オプションのプット・コールスキュー、ファンディングレート、先物の未決済建玉が重要な指標です。プット・コールデルタスキューの急上昇や大規模な清算はリスク回避の高まりを示し、さらなる価格調整に先行することがあります。

主なポイント

  • ETF流出額は4億3,900万ドル:Bitcoin ETFが3億6,310万ドル、Ethereumが7,600万ドルで下落を主導。
  • 短期的なポジショニング:アナリストは、Fedの利下げ後の利益確定とレバレッジ解消が要因と分析。
  • 今後のデータに注目:金曜日のPCEレポートとETFフローの動向が短期的な方向性の鍵。

結論

最近のETF流出は、連邦準備制度理事会の利下げ後および重要なインフレデータを前にした短期的なポジショニングの変化を反映しています。Bitcoin ETFの流出が最大の要素でしたが、専門家は構造的な反転ではなくレバレッジ解消を強調しています。ETFフローとPCE指標に注目し、急速なフロー反転の可能性を見極めてください。






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免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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