レッドセプテンバーが再び本格化

9月が再び暗号資産市場に影響を与えています。有望なスタートを切った後、トレンドは主要な時価総額銘柄に厳しい下落をもたらしました。Bitcoin、Ethereum、Dogecoinはいずれも急落し、強気モメンタムの明確な枯渇を露呈しています。毎年同じ時期に現れる「レッドセプテンバー」の影が、弱まったテクニカルシグナルと急激に悪化した市場センチメントによって再び浮上しています。再び、赤い月となるシナリオが強く描かれつつあります。

強まる弱気圧力のテクニカル指標

今週月曜日、Bitcoinは$112,769でセッションを終え、1日で2.19%下落しました。大量の清算により一時$111,986まで急落した後のことです。この下落により、暗号資産は月間の赤ゾーンに近づいています。あと4%下落すれば、9月は赤字となり、投資家によく知られた季節的なダイナミクスが再燃します。

実際、9月は歴史的に市場にとって最悪の月です。暗号資産市場全体も例外ではありません。総時価総額は3.8%減少し、$4 trillionの大台を下回りました。一方、伝統的な市場は堅調で、S&P 500は0.5%上昇し6,690ポイントに達し、暗号資産との明確なデカップリングを示しています。

テクニカルデータは、強気モメンタムの明確な枯渇を反映しています。いくつかの主要指標は以下の情報を示しています：

• RSI（相対力指数）：44で、モメンタムの弱体化を示し、インジケーターが50を下回る限り売り手が優勢です；

• ADX（平均方向性指数）：17で、明確なトレンドの不在を示しています；

• 指数平滑移動平均（EMA）：テクニカル構造は理論上は強気（EMA50 > EMA200）ですが、現在の価格はEMA50を下回っており、買い手にとって不利です；

• Squeeze Momentum Indicator：明確な方向性のないコンソリデーションフェーズを反映しており、しばしば今後の急激な動きの前兆となります。

ごく短期的には、いくつかの重要なテクニカルレベルに特に注意が必要です。最初のサポートは$111,000で、これは当日の安値に相当し、真の下値支持線は$108,500です。一方、レジスタンス側では、即時反発には$115,000、より構造的な反転を期待するには$118,000の突破が必要です。

これらのシグナルは、買い手の主導権喪失を裏付けており、明確な方向性がない市場環境ではボラティリティの急増につながる可能性があります。

分断されたBitcoin市場：投資家センチメントの大きな乖離

テクニカルシグナルに加え、市場センチメントの分析も現在の状況を補完しています。Crypto Fear & Greed Indexは45を示しており、今月に入ってからの最低スコアです。

このレベルは依然として中立ゾーンにありますが、徐々に慎重、さらには不安へのシフトを示しています。テクニカル分析と市場センチメントの間のこのギャップは顕著です。投資家は依然として反発に賭けていますが、オンチェーンデータや最近のBitcoin価格の動きは全く異なるシナリオを描いています。

伝統的な市場との比較はこのコントラストをさらに強調します。S&P 500指数は現在史上最高値付近にある一方、暗号資産は下落しています。このデカップリング現象は、資本の再配置や、暗号資産のようなボラティリティの高い資産へのリスク回避の再来を反映している可能性があります。

短期的には、市場は弱気シグナルと反発への期待が交錯し、深く分断された状態が続いています。もし$112,000のサポートが明確に割れた場合、$108,500や$105,000への調整が急速に始まる可能性があります。中期的には、すべてはBitcoinが移動平均線上で強気構造を維持できるかどうか、そして何よりもサポート割れ時の市場の反応にかかっています。