Oracleの好調な決算がQ4の暗号資産マイニング株に与える影響
OracleのAIクラウドブームがデータセンター需要を押し上げ、IRENやCIFRなどの暗号通貨マイニング銘柄が新たな第4四半期の勢いで急騰しています。
暗号資産マイニング株は、AIクラウドインフラ大手のOracleが2026会計年度のスタートで好決算を発表したことを受け、大きな強気予測が出ています。全体の収益は前年比12%増加し、クラウド収益は前年比28%増加しました。しかし、本当の注目点はそこではありません。
テック大手によるマルチクラウドデータベース収益は、第1四半期で前年比1,529%増加しました。OracleのCEO Larry Eliasonは、この数字が「今後数年間、四半期ごとに大幅に成長する」と予想しています。
なぜこれは暗号資産マイニング株にとって大きな意味を持つのか
Oracleはまた、OpenAIと5年間のコンピューティング契約を締結し、2027年から3,000億ドルの収益を生み出す予定です。Oracleの株価は好決算を受けて36%上昇しましたが、これらの動きは暗号資産マイナーにとっても非常に大きなニュースです。
Oracleが1兆ドルの時価総額に向かう中、投資家は進行中の需要から恩恵を受ける小規模企業でより良いリターンを見つけることができます。
速報：Oracle株（$ORCL）は、契約収益が+359%増加した決算発表後、+23%以上急騰。私たちが繰り返し述べているように、AI革命はまだ始まったばかりです。
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) September 9, 2025
多くの投資家が、次世代AIを支えるための必要なインフラを持つ暗号資産マイニング企業の株式を買い集めています。
例えば、Oracleが好決算を発表した当日、暗号資産マイニング株のIRENとCIFRの株価はともに10%以上急騰しました。
IRENは過去1か月でほぼ2倍になり、CIFRは同期間で2倍以上になっています。
IREN株価チャート。出典： Google Finance 暗号資産マイナーは、Nvidiaのチップ、土地、そしてAIブームを支えるための必要なギガワットを持っているため、AI需要の高まりの中で好調なパフォーマンスを見せています。
Oracleは最近、OpenAIのために4.5ギガワットのデータセンター容量を開発する必要があると投資家に伝えましたが、これは大手テッククライアントのうちの一つに過ぎません。
最近の契約が示す可能性
ギガワットやデータセンターへの需要の高まりは、暗号資産マイニング企業に契約交渉時の大きな価格決定力を与えています。
これらの追い風だけでなく、顧客が大手テック企業であるため、予算も莫大です。
これは仮定の話ではありません。いくつかの大型契約がすでに投資家の暗号資産マイニング株への見方を変えています。TeraWulfは先月、Alphabetと32億ドルの契約を結びました。
Hive Digital Technologiesは、カナダ最大のテックプロバイダーであるBell Canadaと提携し、カナダで最も先進的な主権AIエコシステムの一つを構築することになりました。
HIVE株価チャート。出典： Google Finance しかし、今月初めに最大の契約が成立しました。NebiusとMicrosoftは、2031年までに174億ドルの契約に合意しました。
また、Microsoftはこの契約のもとでコンピューティング容量を増やすことができ、契約価値は最大194億ドルに達します。Nebiusは200メガワットをこの契約にコミットしました。
今後の可能性を予測する
ニュージャージー州VinelandにあるNebiusのデータセンターの200万メガワットが、2031年までの174億ドルの契約を確保するのに十分であれば、OracleがOpenAIのために4.5ギガワットを確保するためにはどれほどの金額を支払う必要があるか想像してみてください。
Oracleが言及している4.5ギガワットは4,500メガワットに相当します。これはNebiusの契約24.5件分、つまりOracleがMicrosoftと同じレートで支払う場合、2031年までに4,263億ドルに相当します。
データセンターとエネルギーを巡って競争しているのはOracleだけではありません。契約が増えるにつれ、Nvidiaのチップと十分な電力を備えた物件はますます少なくなります。
AIデータセンターをゼロから開発するには3～6年かかることがあり、これは大手テック企業のAIインフラへの飽くなき需要には長すぎます。
これは暗号資産マイニング株にとって朗報です。ただし、投資家が覚えておくべきことは、これらの企業の多くは比較的小規模であるという点です。
暗号資産が人々を苛立たせている一方で、マイニング株はこのような動きを見せています！
— Ahmed Sha’ban (@AhmedShaaban3m) September 16, 2025
Oracleが1兆ドルの時価総額に向かう中、IRENの時価総額はまだ100億ドル未満、CIFRは40億ドルにも達していません。HIVEはさらに小規模です。
Oracleのような大型株を押し上げるには多くの資本と熱意が必要です。それだけに、決算後の36%の上昇はさらに印象的です。
しかし、小規模な暗号資産マイナーがより多くの契約を獲得し始めたとき、意味のある上昇を引き起こすのにそれほど多くの資本は必要ありません。
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