ビットコイン市場、再び「レッドセプテンバー」まであと4％：分析

ビットコインおよび暗号資産市場全体が季節的な呪いから逃れられるかと思われた矢先、「レッド・セプテンバー」が再びその醜い頭をもたげました。

ビットコインが$113,000を下回り、暗号資産市場全体も3.8%下落して$4 trillionを割り込む中、BTCは歴史的に最悪の月である9月に、再び赤い月足を描くまであと4%に迫っています。

注目すべきは、伝統的金融市場（tradfi）は現時点で同じ運命を辿っておらず、むしろ史上最高値付近を推移していることです。S&P 500は0.5%上昇し、6,690ポイントを上回っています。それにもかかわらず、デジタル資産は完全に打撃を受けており、時価総額トップ100のうち緑を保っているのはわずか5銘柄のみです。

Crypto Fear and Greed Indexは依然として中立圏にありますが、完璧なバランスである50ポイントを下回る45ポイントで、これは9月初め以来の最低値です。

ここからどこへ向かうのでしょうか？チャートが示す内容は以下の通りです：

ビットコイン（BTC）価格：サポートレベルが危機に瀕する

ビットコインは$115,275で一日を開始し、2.19%下落して$112,769で引けました。一時は$111,986の安値を付け、数ヶ月間維持してきたサポートレベルを割り込む恐れがあり、トレーダーたちを冷や汗をかかせました。

現時点でビットコインは心理的に重要な$112K付近を維持していますが、売り手が依然として優勢です。

Bitcoin価格データ。画像：Tradingview

さらに、ビットコインのテクニカル面はますます弱気に見えます。ビットコインの相対力指数（RSI）は44で、モメンタムの弱まりを示しています。RSIは0～100のスケールで価格モメンタムを測定し、50未満は売り手が主導権を握っていることを示します。この数値は、ビットコインが売られ過ぎの領域（30未満）に到達する前に、さらに下落する余地があることを示唆しています。トレーダーは通常、RSIが30を下回るまで反発を狙いませんので、これは弱気と解釈されます。

ビットコインの平均方向性指数（ADX）は17で、さらに懸念すべき状況を示しています。ADXはトレンドの強さを測定し、25以上でトレンドが存在することを示します。20未満は明確なトレンドがなく、方向感のない荒れた取引を示します。この場合、ビットコインを史上最高値へと押し上げた上昇モメンタムが日足チャートで失速していることを示しています。トレーダーは今後、どちらの方向にも激しい値動きを予想するかもしれません。

テクニカル志向のビットコイン強気派にとって唯一の救いは、指数平滑移動平均線（EMA）の現在の構成です。これらの移動平均線は、短期・中期・長期における価格サポートとレジスタンスの水準を示します。

短期の50日EMAが200日EMAを上回っているため、ビットコインの価格はテクニカル的には強気構造を維持しています。しかし、BTCの現在価格がEMA50を大きく下回っているため、これはあまり安心材料にはなりません。

Squeeze Momentum Indicatorが「オフ」状態を示していることは、低いADXが示唆する内容と一致しており、明確な方向感のないコンソリデーションフェーズにあることを確認しています。これは、次の大きな動きがどちらの方向にも爆発的になる可能性があるため、一部の保有者を不安にさせる状況です。

要するに、50日EMAを下回って取引されていることは強気派にとって良い兆候ではありません。この傾向が続けば、ビットコインは明確に弱気な領域に入ることになります。

それでも、強気なセンチメントが残っている部分もあります。

Decryptの親会社Dastanが構築した予測市場Myriadでは、ユーザーは今月ビットコインが$105,000まで下落するとは考えておらず、BTCがその水準を上回る確率を85%と見ています。

一方で、別の市場ではMyriadユーザーは、ビットコインが新たな史上最高値$125Kに到達する前に$105Kに達する確率を56%と見ています。この確率はわずか4日前の28%から上昇しています。

重要なレベル：

• 直近サポート：$111,000（本日の安値）
• 強力なサポート：$108,500（心理的水準）
• 直近レジスタンス：$115,000（始値）
• 強力なレジスタンス：$118,000（直近高値）

イーサリアム（ETH）価格：10月の上昇期待が打ち砕かれる

一方、イーサリアムは本日7%下落し、$4,082.96の安値を付け、ビットコイン以上に厳しい状況となっています。これは、市場ストレス時により高いベータ性を示すためです。

Ethereum価格データ。画像：Tradingview

イーサリアムのRSIが40まで急落したことは、モメンタムの大きな変化を示しています。この水準は中途半端で、売られ過ぎでもなく、今年非常に強かった後で新たなロングを仕掛けるには弱すぎます。この指標だけを見れば、ほとんどのトレーダーは、売られ過ぎの反発ゾーン（30未満）に到達する前にさらなる下落があると判断するでしょう。通常、この水準ではアルゴリズムによる買いが入り始めます。

ADXの17という数値はビットコインの弱さを反映しており、しっかりとしたトレンドの後にトレンドの強さが失われていることを確認しています。トレーダーにとっては、レバレッジ取引を避けるべき状況です。ADXが20未満のとき、市場は激しく横ばいに動き、ロングもショートも清算されやすくなります。低いADXと急激な価格下落の組み合わせは、スマートマネーが静かにポジションを手仕舞いしている「ディストリビューションモード」にあることを示唆しています。

このような環境下では、デイトレーダーは形成中の水平チャネルによって設定されたサポートおよびレジスタンスゾーン付近で素早くポジションを開閉する戦略を選ぶかもしれません。

ここで興味深いのは、Squeeze Momentum Indicatorが「オン」状態を示している点です。これはビットコインの「オフ」とは対照的です。この指標は、爆発的な動きの前にボラティリティが圧縮されていることを特定し、売りが続く中で「オン」シグナルが出ている場合、コンソリデーションフェーズが終わり、さらなる大きな下落が差し迫っている可能性を示唆します。もちろん、この指標単体では強気の動きも示す可能性がありますが、他のシグナルと合わせて考えると、弱気の動きがより可能性が高いといえます。

大きな下落にもかかわらず、他の場所では楽観的な見方も残っています。Myriadでは、予測者たちはETHが今年$5,000に到達すると64%の確率で見ています。しかし、これも見方次第です。この確率は8月の92%、数日前の85%から大きく低下しており、強気派の間でも自信が明らかに失われていることを示しています。

重要なレベル：

• 直近サポート：$4,080（本日の安値）
• 強力なサポート：$3,500（心理的水準）
• 直近レジスタンス：$4,450（始値）
• 強力なレジスタンス：$5,000（10月1日チャート上のターゲット）

ドージコイン（DOGE）価格：ミームコイン大虐殺

そしてElon Muskのお気に入りのミームコイン、Dogecoinはどうでしょうか？本日10%もの大幅下落を記録し、時価総額トップ10の中で最もパフォーマンスが悪いコインとなっています。

$0.23強で取引されているDogecoinのRSIは46で、一見中立に見えるかもしれません。しかし、文脈が全てです。これほど激しい下落の後では、トレーダーはこの中途半端な数値を弱気と解釈する傾向があります。売り手がまだ疲弊していないことを示しています。

通常、1日で10%下落した後はRSIが30未満の売られ過ぎ水準になるはずですが、46という数値は、割安感を狙う買い手が入る前にさらに下落が続く可能性を示唆しています。

ADXが28というのは、相対的に見て唯一のテクニカルな明るい材料です。ビットコインやイーサリアムの20未満の低調な数値とは異なり、DogecoinのADXが25を上回っていることは、実際にトレンドが発生していることを示しています。

50日EMAが200日EMAを上回っていることは、最小限の安心材料です。価格は一時そのラインを下回りましたが、短期間で再び上昇し、現在はほぼEMA50水準で取引されています。DOGE強気派にとっては、現水準をわずかに下回るだけでも今後非常に厳しいトレンドを示唆するため、あまり楽観できる状況ではありません。

重要なレベル：

• 直近サポート：$0.22（EMA200）
• 強力なサポート：$0.20（心理的水準）
• 直近レジスタンス：$0.24（現在の価格帯）
• 強力なレジスタンス：$0.20（心理的水準）