ARKがDeFiを再構築：アルゴリズムによる自治は人為的な混乱を終わらせることができるのか？

作者：momo，ChainCatcher

原題：魂の5つの問い：本当に良いDeFiとは？ARKの答えとオンチェーン自治への道

本当に「良い」DeFiプロトコルとは何か？非常に高い利回りか？革新的なトークンモデルか？それとも膨大なTVLか？これらはかつて答えと見なされてきたが、数々の有名プロジェクトが崩壊したことで、業界は「良さ」とは持続可能性、信頼性、進化可能性に根ざすべきだと気付き始めている。そしてそれは、完全な人間主導の論理から脱却することに基づかなければならない。

長らく、オンチェーン秩序の構築は根本的な矛盾に直面してきた。それは人間のコンセンサスへの過度な依存である。ガバナンス投票の非効率性、経済モデルパラメータの手動調整の遅延、システム安定性が感情や流動性ゲームに左右されることなど、すべてが人為的要素による不確実性とシステム的脆弱性を示している。

こうした反省と探求の中で、DeFAIプロトコルARKは、アルゴリズムコンセンサスによって人間のコンセンサスを希薄化し、パラメータモデルが自律的に反応することで、感情・信念・短期的な駆け引きがプロトコルの長期発展に与える干渉を減らす、新たなオンチェーン文明秩序の構築を試みている。

注目すべきは、ARKが最近活発に動いており、正式にメインネットをローンチしたほか、Morgan Crest Web3 Foundation主導による戦略的資金調達の完了も発表している。同財団はLido FinanceやFRAX Financeなどの著名プロジェクトの初期サポーターでもある。Morgan Crest Web3 Foundationによる今回の投資は、「DeFAI」の進展に対する市場の関心をさらに高めている。

人治からアルゴリズム自治へ、ARKはDeFiをどう再定義するのか？

ARKが掲げる「オンチェーン新文明」のビジョンは壮大に見えるが、「本当に良いDeFiプロトコルとは何か」という根本的な問いに立ち返ると、ARKが解決しようとする課題は明確になる。

ARKによれば、良いDeFiプロジェクトは根本的に2つのコアな問題を解決すべきだという。それはユーザー資産の安全性と、収益メカニズムの持続可能性である。

そして、これらのコアな問題をどうやって制度と自治によって、つまり人間の意思決定に依存せずに解決するか？ARKはAIをコーディネートの中核とし、モジュラーアーキテクチャを骨格とするV3プロトコルシステムで、初期的な答えを提示している。

セキュリティ面では、ARKは3つの本質的な問いとその対策を提示している：

第一に、LP（流動性プール）はロックされているか？LPがロックされていなければ、プロジェクト側がいつでもプール内資金を引き出して「ラグプル」することができ、これは最も直接的なセキュリティリスクである。ARKはLPのコントロール権限を完全に放棄し、流動性をスマートコントラクト内に永久ロックすることで、流動性引き抜きの可能性を根本から排除している。

第二に、ミントコントラクトはオープンソースか？監査されていないブラックボックスコントラクトは、プロジェクト側がバックドアを仕込んでトークンを好きなだけ発行し、保有者の資産価値を一瞬で希薄化できるリスクがある。ARKのミントコントラクトは完全にオープンソースで、すべてのロジックがオンチェーンで透明かつ検証可能であり、トークン配布の公平性と確実性を保証し、誰も勝手に追加発行できない。

第三に、トレジャリーはマルチシグで透明か？トレジャリーがシングルシグで管理されていれば、資産は一人の意思で簡単に移動できてしまう。ARKは「ガバナンス＋マルチシグ」メカニズム（Gnosis Safeなど）を採用し、すべてのトレジャリー資産の使用はコミュニティ投票による提案を経て、承認後に複数のマルチシグ署名者によって実行される。これにより、本当の分散型ガバナンス（DAO）と資産の透明性を実現し、トレジャリー資金の安全かつコンプライアンスな利用を保証している。

これらの設計は外部攻撃を防ぐだけでなく、伝統的金融とは異なる信頼基盤、すなわち機関の信用に依存せず、検証可能な数学とコードに依拠する信頼を築くためのものである。

持続可能性について、ARKは2つの側面からアプローチしている。

一方で、ARKはDeFiのコア構造を理解するには、良いDeFiプロトコルは「強いプロダクト、弱い人物、弱いストーリー」を実現すべきだと考える。つまり、プロジェクトのコアバリューはプロトコルのメカニズムや自動化能力に由来し、創業者の影響力や市場の物語に依存すべきではない。

他方で、ARKは「アルゴリズム非安定コイン」という概念を導入し、DeFiはもはや従来のペッグ資産に依存せず、アルゴリズム制御によってシステムバランスを実現すべきだと強調する。そして、良いDeFiプロジェクトにはさらに2つの本質的な問いが必要だとする。1つはEM（スマートミントモジュール）が導入されているか、もう1つはRBS（時価総額安定モジュール）が備わっているか、である。

ARKの重要なブレークスルーは、ガバナンスメカニズム、経済政策、リスクコントロールをすべて自動実行可能なアルゴリズムモジュールとしてコード化した点にある。例えば、EM（スマートミントモジュール）は市場プレミアムに応じてトークン発行ペースを動的に調整し、悪性インフレを防ぐ。RBS（時価総額安定モジュール）はトークン価格が合理的な範囲から逸脱した際に自動でトレジャリーとLPプールの連動操作を起動し、「高値売却・安値買戻し」によって価格安定レンジを維持する。さらにYield Revenue Feedback（YRF）モジュールはプロトコルの一部収益を自動でトークンの買い戻し・バーンに充て、デフレサイクルと価値フィードバックを形成する。

こうした自動化の基盤となるのが、ARK V3が構築した5つのスマートアーキテクチャである：

• スマートコントラクトによるミント（EMモジュール）でトークン発行に人為的介入を排除；

• スマートコントラクトによるマーケットメイク（RBSモジュール）で自動時価総額管理を実現；

• スマートコントラクトによる資産管理（透明なマルチシグトレジャリー）でオンチェーンでの資産確認とコミュニティ共同管理を保証；

• スマートコントラクトによるイテレーション（モジュラー設計）でプロトコルのアップグレードと進化を可能に；

• スマートコントラクトによるパーペチュアル（DAOガバナンス）で最終的な意思決定権をトークン保有者に返還。

これらはAIによって駆動され、DeFiを再定義し、自己調整・持続的進化・単一障害点の排除が可能なオンチェーン金融生命体を構築し、「人が信じる」から「コードが保証する」への根本的な転換を目指している。

ARKの応用方向：本当のアルゴリズム自治まで、あとどれくらいか？

理念は壮大だが、真の説得力は実践から生まれる。ARKはすでに正式にメインネットをローンチし、コンセプトから実装段階へと進んでいる。

ARKの今後の応用方向は、ARKLandモデル社会を通じて展開される。ARKLandはARKのコアアプリケーションレイヤーとして設計されており、DeFiとAIによって駆動されるデジタル社会エコシステムであり、金融・教育・医療・ソーシャルなどの分野をカバーする。ARKLandは「利用-トレーニング-リリース-ガバナンス」のサイクルメカニズムを通じて、ユーザーにファイナンシャルアドバイザー、レンディング分析、ガバナンスアシスタントなど50以上のAIモデルを提供する。

例えば、ユーザーはARKトークンをステーキングすることでAI駆動のサービス（資産運用、健康アドバイス、教育ガイダンスなど）にアクセスできる。AIモデルはユーザーデータやコミュニティフィードバックに基づき継続的にトレーニング・最適化され、市場行動のシミュレーションやリスク予測を行う。開発者は新たなAIモデルやアプリケーションをリリースしてARKLandの機能を拡張できる。コミュニティはガバナンスNFT（LPN、Liquidity Provider NFT）を通じて提案や意思決定に参加し、AIが提案の影響を補助評価することで、ガバナンスの科学性と透明性を確保する。

現時点で、ARKは複数の重要な進展を遂げている：メインネットローンチ、ジェネシス流動性注入とLPトークンのバーン完了、5大モジュールとPOL・ATSシステムの全面稼働、DAOガバナンスメカニズムもまもなく始動し、コミュニティはLPNを通じて提案・投票に参加し、重要なトレジャリー提案に対してマルチシグを行うことができる。

これらの成果は、ARKの分散型文明の初期実現に基盤を築いた。初期データは市場の信頼を反映している：ARK流動性プール資産は3,000万ドルを超え、プロトコルが保有するトレジャリー価値は4,300万ドル超、総ステーキング量は127万ARKトークンを突破している。

しかし、完全な自治への道のりはまだ長い。現状のARKは「高度に補助された自治」、すなわち重要な意思決定にAIのシミュレーションと実行を導入しつつも、人間のコミュニティがガバナンストークンやNFT（LPN）を通じて最終的な拒否権やアップグレード権限を保持している。理想的な設計状態は、モデルが継続的に学習し環境データが蓄積されるにつれて、人為的介入の割合が徐々に減少し、システムがより強力な予測・対応・創造能力を持つことである。

ARKがもたらすのは、単なる組み合わせ可能なDeFiプロトコル群ではなく、オンチェーン世界の存在様式に対する根本的な問いかけである。私たちは人間性の弱点に依存しない金融システムを構築できるのか？本当に「人治」から「アルゴリズムガバナンス」への秩序の飛躍を実現できるのか？AIとブロックチェーンの融合が加速する今、ARKは少なくとも、完全で稼働可能、かつ検証に値する一つの答えを提示している。