トランプ一家は、両端に自社企業が関与する形で5億ドル以上に相当する暗号資産取引を成立させました。The Wall Street Journalによると、かつて不動産王朝であった同家は、現在では主に暗号資産から収益を得ています。
この取引の中心にあるのは、ドナルド・トランプが昨年立ち上げた非公開企業World Liberty Financialです。今月初め、World LibertyはAlt5 Sigmaという小規模な決済会社を買収しました。同社は最近まで鎮痛薬の販売を行っていましたが、暗号資産事業へと転換したばかりでした。
買収後、Alt5は外部投資家から7億5,000万ドルを調達しました。その資金を使い、Alt5はWorld Libertyが昨年開発したWLFIトークンを購入しました。
この仕組みにより、トランプ一家は自らが管理する会社に自社トークンを販売したことになります。この購入によって、WLFIの収益の4分の3がトランプ家所有の企業に直接還元され、少なくとも5億ドルの利益が見込まれています。
トランプ家の息子たちが主導権を握り、World Libertyが新経営陣を任命
この取引により、World LibertyはAlt5に直接的な影響力を持つことになりました。World Libertyの共同創業者兼CEOであるZach WitkoffがAlt5の会長に就任し、Eric Trumpも取締役に加わりました。
新たな最高投資責任者もWorld Libertyによって選任され、その人物は自社のステーブルコインUSD1の推進に注力する暗号資産創業者です。WitkoffとEricは、8月13日にNasdaqのオープニングベルを鳴らして祝いました。Witkoffは、ドナルド・トランプの特使であるSteve Witkoffの息子であり、両社を代表してスピーチを行いました。
Alt5の計画は、Strategy（旧MicroStrategy）が株式を使ってBitcoinを購入した戦略をモデルに、WLFIの財務資産を構築することです。ただし、重要な違いが一つあります。Strategyはオープンマーケットで資産を購入しました。
Alt5は、WLFIを創出し供給を管理するWorld Libertyから直接WLFIを購入しています。Alt5は1トークンあたり0.20ドルを支払い、これは最近のプライベートセール価格より50%高いですが、Witkoffによれば、これは暗号資産取引所で取引されているWLFI先物価格よりも安いとのことです。
このように、同じ人物が両端を運営する循環取引は暗号資産業界では一般的ですが、伝統的な金融では警戒される取引です。それでも、複数の元規制当局者は、すべてが投資家に開示されていれば、証券法の範囲内に収まる可能性が高いと述べています。
WLFIの取引開始でトランプ家の暗号資産帝国が試される
WLFIは月曜日に取引開始予定で、これは暗号資産のIPOに相当します。World Libertyは一般市場にごく少量のみを放出します。保有する330億トークンの大部分はすぐには流通せず、一部の初期投資家はまだ売却できません。
開示情報と取引所データによれば、トランプ一家は60億ドル超相当のWLFIを保有しており、その約3分の2をトランプ大統領自身が管理しています。
WLFIの価値が上昇すれば、トランプ一家は保有トークンだけでなく、将来の売却によってもさらに数十億ドルを得る可能性があります。しかし、何も保証はありません。過去のトランプ関連コインは上場直後に急騰し、その後暴落した例もあります。大口保有者が少量でも売却を始めれば、価格が下落する可能性もあります。
World Libertyは昨年からWLFIをプライベートで販売し、6億5,000万ドルを調達しました。投資家の一人はTronの創設者である中国の大富豪Justin Sunです。WLFIは保有者に利益を分配しませんが、会社の一部事項について投票権を与えます。
World Libertyのもう一つの暗号資産商品であるUSD1は、ドルに連動したステーブルコインです。まもなくモバイルアプリをリリースし、Alt5のeコマースツールを活用して拡大を目指しています。
2023年半ばまで、Alt5は暗号資産分野にすら参入していませんでした。同社はJanOneとしてリサイクルと鎮痛薬事業に注力していました。5月、JanOneはSECの収益水増し疑惑に対する和解金を支払いました。同月、暗号資産企業Alt5 Sigmaを買収し、社名を変更しました。その後、World LibertyはWLFIトークンを使ってAlt5の株式を取得し、経営権を握りました。
現在、World LibertyはUSD1の利益を使ってさらにWLFIを買い増す計画で、株式の自社株買いの論理を模倣しています。トランプ大統領は他の暗号資産にも大きなポジションを保有しており、数十億ドル相当の$Trumpコイン（ミームコイン）や、Truth Socialを運営し暗号資産を保有するTrump Mediaも所有しています。
ホワイトハウス報道官Karoline Leavittは、「大統領もその家族も、利益相反に関与したことはなく、今後も関与することはありません」と主張しています。
Alt5の資金調達ラウンドには大手投資家が参加しました。Steve CohenのPoint72が資本を提供し、香港拠点のSoul Venturesも8,500万ドルを投資しました。Soul Venturesの共同創業者Warren Huiは、World Libertyのチームに賭けていると述べ、「彼らは適切なタイミングで適切なチームとともに製品をローンチしている」とし、Alt5の購入価格を「公正」と評価しました。
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