Aave Labs、機関投資家がトークン化されたリスク資産を担保にステーブルコインを借り入れるホライゾン・レンディング・マーケットを発表

分散型金融を支える組織（DeFi）プロトコル Aave Aave Labsは、機関やその他の資格のあるユーザーが現実世界の資産（RWA）を担保にステーブルコインを借りることができる、イーサリアムベースの新しい貸付市場であるHorizo​​nを導入しました。 

このローンチには、トークン化された資産とステーブルコインの分野で複数の確立された機関が参加しており、Circle、Superstate、Centrifugeが開始時に担保を提供し、追加のパートナーにはAnt Digital Technologies、Chainlink、Ethena、KAIO、OpenEden、Ripple、Securitize、VanEck、WisdomTreeが含まれます。

Horizo​​nはAaveプロトコルのバージョン3.3上に構築されており、許可型RWAの規制基準に準拠するように構成されており、スマートコントラクトによって借入と貸出を自動化する非管理型システムとして機能します。市場はXNUMXつのカテゴリーのユーザー向けに設計されています。RWAを担保として預け入れ、ステーブルコインを借り入れることができる機関投資家と、機関投資家の借入活動から収益を得るためにステーブルコインを供給できる一般参加者です。担保の預け入れには発行者固有の条件を遵守する必要があり、各発行者はアクセスと許可に関する独自の要件を設定します。RWAトークンが預け入れられると、Horizo​​nは担保ポジションを表す譲渡不可能なaTokenを生成し、一定の範囲内でステーブルコインの借り入れを可能にします。 defi担保の種類によって異なるローン対価値比率によって制限されます。一方、RLUSD、USDC、GHOなどのステーブルコインの提供には許可は必要ありません。ユーザーは預金に対してaTokenを受け取り、利回りが付与され、いつでも引き出す​​ことができます。

Horizo​​nはトークン化された国債担保、ステーブルコインの流動性、そして機関投資家レベルのリスク保護機能を備えてローンチ

Horizo​​nは初期段階では、SuperstateのUSTBやUSCC、CentrifugeのJRTSYとJAAAといった担保オプションをサポートしており、近い将来にはCircleのUSYCも追加される予定です。ステーブルコイン流動性プロバイダーは、GHO、RLUSD、USDCを市場に提供できます。 

CircleのUSYCは、資格のある投資家が多様な短期米国債プールから得られる利回りにアクセスできるように設計されている。SuperstateのUSTBとUSCCは、短期米国債へのエクスポージャーと仮想通貨ベースのキャリー戦略を通じて、利回り獲得の機会を提供する。CentrifugeのJRTSYとJAAAは、資格のある投資家がトークン化された米国債とAAA格付けの担保付ローン債務からリターンを得ることを可能にする。 

正確な評価をサポートするために、ホライゾンは、トークン化されたRWA担保の正確な純資産価値を提供し、規制に準拠した範囲内で過剰担保のステーブルコインの借入を促進するNAVLinkをはじめとするChainlink SmartDataを統合しました。 DeFi 構造。 

市場リスク評価は、 Llama リスク管理にはChaos Labsも関与しており、リスク監視プロバイダーとして参加しています。Horizo​​nに関与する機関ネットワークには、Ant Digital Technologies、Ethena、KAIO（旧Libre）、OpenEden、Securitize、VanEck、WisdomTreeも含まれています。 

このプロトコルは、マッチングエンジン、注文書、価格提示を必要とせずに動作する決定論的なスマートコントラクトを活用し、複数の安全策を講じています。非管理型フレームワークにより、資金の管理はユーザー側で行われ、第三者が資金にアクセスすることはできません。 アーベラボ . 

担保を表すトークンは、発行者の制限に従うため譲渡できません。管理機能は限定的に defi本質的には手続き的であり、取引の承認や資産の再配分を行う権限を欠いています。すべての特権アクションはチェーン上で透過的に記録され、確立された手順の下で実行されます。ホワイトリスト、本人確認、資産の監視に関する責任は発行者が負います。