投資アドバイザーがBitcoinおよびEther ETFで183億ドルを「支配」

Bloomberg Intelligenceの新しいデータによると、投資アドバイザーはリテール以外でBitcoinおよびEtherの上場投資信託（ETF）を購入している最大の追跡可能なグループである。

BloombergのETFアナリストJames Seyffartは水曜日、Xの投稿で、投資アドバイザーが「Ether ETFの既知の保有者を支配している」と述べ、13億ドル以上、または539,000 Etherに投資していると述べた。

ETH$4,552in Q2 — 前四半期から68%の増加となった。

  Source: James Seyffart

同様の傾向は米国の現物Bitcoin ETFでも見られた。Seyffartは月曜日、「アドバイザーが今や圧倒的に最大の保有者であり、161,000 Bitcoinで170億ドル以上のエクスポージャーを持っている」と述べた。

いずれの場合も、投資アドバイザーによるエクスポージャーはヘッジファンドマネージャーのほぼ2倍だった。

ただし、SeyffartはこれはSECに提出されたデータに基づいており、これは現物Bitcoin ETF保有者全体のほんの一部を表していると述べた。

「このデータは主に13Fデータであり、Bitcoin ETFのシェアの約25%しかカバーしていません。残りの75%は主にリテールが所有する非提出者によるものです」と彼は付け加えた。

アナリストが語る、暗号ETFデータが示すストーリー

Kronos Researchの最高投資責任者Vincent Liuは、このデータが投機的なフローから長期的でポートフォリオ主導の配分へのシフトを示していると述べた。

「最大の保有者として、彼らの戦略的なポジショニングは、より深い流動性と、暗号資産がグローバル市場に統合されるための持続的な基盤を提供します」と彼はCointelegraphに語った。

Liuは、より多くのアドバイザーがBitcoinおよびEther ETFを採用するにつれて、暗号資産は伝統的なポートフォリオ内で長期的な分散化ツールとして推奨され、株式や債券、その他の主流資産を補完するものとして認識されるようになると述べた。

「より多くのアルトコインがETF市場に参入し、ステーキングされたEtherのような利回り資産が承認されれば、アドバイザーは暗号資産を単なる分散化だけでなく、リターンを生み出すためにも活用でき、より広範かつ長期的な採用を促進するでしょう。」

アドバイザーが暗号ETFにさらに傾倒する余地

一部では、規制が施行されるにつれて暗号ETFに参加する金融アドバイザーの数が爆発的に増加する可能性があると推測されている。7月にはFox News Businessが、金融アドバイザーを通じて数兆ドルが市場に流入する可能性があると予測した。

  Source: Daniel Batten

オーストラリアの暗号ブローカーSwyftxのリードマーケットアナリストPav HundalはCointelegraphに対し、米国の規制環境の緩和と、ほぼ前例のないリスクオン資産への需要の高まりを受けて、6月以降、投資アドバイザーによるBitcoin ETFの保有が約70%増加したと語った。

「我々はまだ成長の初期段階にいる可能性が高いです。勢いを増し始めた投資には、早く参入する人と、出遅れを恐れて後から参入する人の2種類の参加者が現れます」と彼は述べた。

「このダイナミクスは、機関投資家とリテール投資家の両方に当てはまります。Ethereumが新たな史上最高値を更新し、米国の政策担当者が労働市場のひび割れを受けて金融政策の緩和を示唆する中、アドバイザーがさらに傾倒するための環境が整っています。」

規制が暗号ETFの成長に果たす役割

一方、ブロックチェーンベースのKomodo Platformの最高技術責任者Kadan StadelmannはCointelegraphに対し、「Main Street（一般投資家）は金融アドバイザーを通じてWall Street経由で暗号市場へのアクセスを求めていることがデータから明らかだ」と述べた。

「Ether ETFはBitcoin ETFの成功を小規模ながら経験しており、これは初期段階から機関投資家による採用へのシフトを示しています。そして、話題になっているのは小規模なWall Street企業ではなく、BlackRockやFidelityのような最大手です」と彼は付け加えた。

  The top holders of the Ether ETFs according to 13F data as of Q2. Source: James Seyffart

しかし長期的には、Stadelmannは「規制の現実」が暗号市場における金融アドバイザーの成長に影響を与えると考えている。

米国証券取引委員会（SEC）は7月にProject Cryptoを立ち上げ、ブロックチェーンイノベーションを促進し、同月に米国下院はGenius Actを可決した。これは暗号ロビイストが長らく求めてきた規制の明確化を示している。

「ロウアーマンハッタンでは、暗号資産は革命というよりも株式として見られる傾向が強く、こうした大手企業の動きに金融アドバイザーが追随しているのは、規制の明確化による自信が背景にある」とStadelmannは述べた。

しかし、Stadelmannは、次回の選挙で暗号資産に非友好的な政府が選ばれた場合、状況が一変する可能性があると考えている。

「暗号資産へのアプローチには取り締まりが含まれる可能性があり、それが機関投資家向けの暗号市場を凍結させ、金融アドバイザーがこれらの商品を提供することでライセンスを失うのではないかという恐怖を引き起こすかもしれません」と彼は述べた。

「それはまだ見通せませんが、民主党は市場の需要を受けて新たな現状を維持する可能性もあります。」