ウォール街から Web3ブラックロック、SECに緊急の暗号資産改革を要求

ブラックロックはSECに対し、仮想通貨規制の大幅な見直しを迅速に進めるよう促し、ステーキング、トークン化、上場投資商品（ETP）に関するより明確な枠組みを求めている。 

9月XNUMX日にSECの暗号タスクフォースと行った会議で、資産運用大手は、より強力で適応性のある規制のビジョンを提示した。defiデジタル資産が金融市場全体でどのように管理されるか。

ブラックロックのアジェンダ

ブラックロックとSECの暗号タスクフォースとの最近の会議の概要 5つの目標を定めた議題 SECの覚書によると、議論は「暗号資産の規制に関連する問題にどのように対処するか」に集中していた。米国におけるデジタル資産の規制に影響を与えることを目指している。

会話を主導したのは、ブラックロックの規制業務、法務、コンプライアンス、デジタル資産部門の幹部たちでした。彼らはまず、同社の基幹商品である3つの商品、iShares Bitcoin Trust（IBIT）、iShares Ethereum Trust（ETHA）、そしてBlackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund（BUIDL）の最新情報について説明しました。その後、同社はETPにおけるステーキングという重要な問題を提起し、SECが将来の商品でそのような機能を認めるための規制上の道筋を検討するかどうかを尋ねました。

ブラックロックは、従来の証券のトークン化の可能性についても言及し、SECに対し、トークン化された資産を既存の資本市場に統合するためのより明確な規則を策定するよう提案した。もう一つの重要な論点は、ETPの承認基準に焦点を当てたものだ。同社は、証券取引法第6条(b)を満たす透明性のあるチェックリストを求め、長期的な規則が最終決定されるまでの暫定的な枠組みを提案した。最後に、ブラックロックはSECに対し、資産の流動性に基づいて暗号資産ETPのオプション取引制限を設定するよう勧告した。

現在ヘスター・ピアース委員の指揮下で活動している暗号タスクフォースは、デジタル金融に対するワシントンの姿勢の変化の中で、対話へのオープンさが高まっていることを反映している。

BNYメロンと150億ドルの財務基金をトークン化

ブラックロックは、 150億ドルの財務信託基金 SECとの合意は、ブロックチェーンと従来の金融の融合に向けた大きな飛躍を示唆しています。提案されている計画には、BNYメロンを通じてのみ発行される「DLT株」の発行が含まれます。 

これらの株式は、機関投資家の所有権を反映したブロックチェーンベースのシステム上で運用され、安全で透明性の高い台帳を提供します。

このファンドは初期投資として最低3万ドルの拠出を求めていますが、追加拠出にはそのような基準はありません。この取り組みは、CEOのラリー・フィンク氏の信念と一致しており、トークン化によって「ほぼ即時の決済、分割所有、デジタル投票」が実現できる一方で、信頼性とコンプライアンスを維持するためには堅牢な本人確認が依然として必要となります。

ブラックロックは、BNYメロンと提携することで、JPモルガンやステートストリートなど、主流の金融向けにブロックチェーンレールをテストしている金融機関のリストに加わることになる。 

SECは、この傾向を加速させる可能性のある暗号通貨法の新たな改正を検討している。defi米国におけるデジタル資産の発行、保管、取引方法

SECの反応：新たな規制枠組みの推進

SECのデジタル資産に対するこれまでの慎重な姿勢とは大きく異なり、ポール・アトキンス委員長は仮想通貨規制に関する大胆なビジョンを発表した。 12月XNUMX日に開催された同庁の暗号通貨ラウンドテーブル 新しいアプローチは3つの柱を中心に構成されています。 発行、保管、取引.

アトキンス氏は、投資家を保護しながらイノベーションに対応できる「明確かつ合理的な」枠組みを構築することを約束した。

「仮想通貨資産が証券であるかどうかについて、委員会が明確かつ合理的なガイドラインを策定することを望んでいる」とアトキンス氏は述べ、業界関係者が長らく求めてきた規制の見直しを示唆した。

発行

デジタル資産の発行について、アトキンス氏は、規制の明確性の欠如が、企業が登録型オファリングやレギュレーションAなどの既存のコンプライアンスルートを利用することを妨げていると述べた。同氏はSECのスタッフに対し、米国で暗号資産プロジェクトを合法的に立ち上げるために「追加のガイダンス、登録免除、セーフハーバー」を開発できるかどうかを評価するよう求めた。

アトキンス氏は、SECは既存の証券法に基づき、暗号資産分野のニーズに適応するための「完全な権限」を有していると主張した。過去にはいくつかの内部ガイダンスが発行されてきたものの、デジタルイノベーションのための「持続可能な規制環境」を支えるためには、SECレベルでの更なる行動が必要だとアトキンス氏は考えている。

親権

アトキンス氏は、保管に関して、登録者が暗号資産を管理する方法についてより幅広い選択肢を支持し、SECがスタッフ会計速報第121号を削除する決定を強調した。同氏は、この動きは暗号資産保管サービスを提供する企業にとって「大きな障壁」を取り除くものだと述べた。

シーマス・ロッカ Xapo BankのCEO、 この変化は これは「歓迎すべき一歩」であり、「安全な保管は技術的なものがあればいいというものではなく、投資家の信頼の基盤となるものだ」と付け加えた。ロッカ氏は、暗号資産の保管には古いシステムを改造するのではなく、「専用のインフラ」が必要だと主張した。また、消費者は暗号資産取引所と従来の銀行の「明確な違い」を理解するべきだと警告した。

アトキンス氏は、証券会社が暗号資産のカストディアンとして活動することを禁止されたことは一度もないと認めたが、特に自己カストディや新たなカストディモデルの場合には、「顧客保護と純資本」の要件がどのように適用されるかを明確にするために、新たな規則が必要になるかもしれないと述べた。

貿易

アトキンス氏は、取引について、登録者が増大する需要に対応するために提供できるサービスを拡大することを支持すると述べた。また、欧州委員会は代替取引システムに関する規則を見直し、イノベーターの海外移転を防ぐための「条件付き免除」を検討すべきだと述べた。

同氏は、米国市場が時代遅れの規制のせいで地位を失うべきではないと強調し、より柔軟なアプローチが「イノベーションを支援」し、投資家保護を維持できると示唆した。

規制のギャップを懸念する声もあるが、業界関係者の多くは、アトキンス氏の計画はSECが現代的でバランスの取れた暗号通貨の枠組みを構築する準備ができていることを示す最も明確な兆候だとみている。

分かれ道

SECの暗号通貨に関する円卓会議では、パネリストらは、紙ベースの株式所有のために構築された現在の規制システムはブロックチェーン技術を扱うのに十分ではないことに同意した。 

アレン・オーバリー・シャーマン・スターリング法律事務所のスーザン・ゴールト＝ブラウン氏は、デジタル資産は「古いシステム向けに設計されたルールに完全には適合しない」と述べた。他の参加者もこれに同調し、暗号資産は仲介者を必要とせずにピアツーピアシステムを可能にすると指摘した。 

1kxのラリー・フロリオ氏は、この設定は「ユニークな能力」を提供する一方で、「ユニークなリスク」ももたらすと指摘した。 

ジョージタウン大学のアダム・レビティン教授は、伝統的な資産管理人は金庫室で資産を物理的に保護しており、暗号資産の保護と比べて「まったく異なるスキルセット」だと付け加えた。 

このグループは、 原則に基づく テクノロジーに合わせて進化できる規制モデル。クラーケンのマーク・グリーンバーグ氏は、厳格な保管ルールはもはや意味をなさないと主張し、「私の鍵がなければ、私の暗号資産もない」という考え方はもはや通用しないかもしれないと述べた。 

全体的に、参加者は、時代遅れの政策がイノベーションを阻害するのを避けるためには規制の柔軟性が不可欠であると強調した。

現代の暗号規制への道

SECが業界の意見に耳を傾け、ブラックロックのような機関が近代化を推進する中、今後の道筋は、機敏で技術に中立的な規制を策定することにかかっています。投資家保護とイノベーションのバランスをとることで、 defi暗号通貨の監督の将来を決定し、進化するデジタル資産経済において米国が主導権を握れるかどうかを決定します。