$THEとveTHEの解読：Thenaのトークン経済モデルと潜在的な増加分析

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远山洞见2024/11/27 07:08

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著者:远山洞见

I. プロジェクト紹介

Thenaは、BNBチェーンとopBNB上に構築された分散型取引所（DEX）および流動性ネットワークであり、ユーザーとパートナーに包括的な取引および流動性管理サービスを提供することを目指しています。そのエコシステムは、現物取引、永久契約、ソーシャルトレーディングプラットフォーム、そして今後のLaunchpadを含む多様な製品をカバーし、異なるユーザーの多様なニーズに応えます。

THENAは、コア製品の一つとして、ユーザーフレンドリーな現物取引機能を提供し、デジタル資産の交換と受動的収入の生成をサポートします。ALPHAは270以上の暗号資産をサポートする永久契約取引プラットフォームで、最大60倍のレバレッジで取引オプションを提供します。同時に、ARENAは取引にソーシャル要素を取り入れ、競争力のあるユーザーエクスペリエンスを創出し、パートナーの市場参加を促進します。さらに、WARPローンチプラットフォームが間もなく開始され、新興プロジェクトへの早期投資機会を提供します。

Thenaのビジョンは、DeFi世界の「スーパーアプリ」になることです。中央集権型取引所（CEX）に近いユーザーエクスペリエンスを提供することで、Thenaはより多くのユーザーをオンチェーンエコシステムに引き込むことを望んでいます。モジュール化の流動性レイヤーを備えたThenaは、ステーブルコイン、流動性ステーキングトークン（LST）、資産のトークン化（トークン化されたRWA）、ミームコイン、AIトークンを含む様々な流動性ニーズに応えることに専念しています。

Thenaのコアミッションは、便利なユーザーエクスペリエンスと柔軟な流動性管理を通じて、分散型金融の未来を構築することです。初心者から経験豊富なトレーダーまで、ThenaはDeFi世界に入るための優先プラットフォームになることを望んでいます。

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II. プロジェクトのハイライト

1. フルチェーンエコロジーとモジュール化

Thenaは、BNBチェーンとopBNBの2つの主要ネットワーク上に構築され、そのパフォーマンスの利点を最大限に活用して、集中流動性AMM、安定AMM、クラシックUniswap V2 AMMを含む様々なモジュール化AMMモデルをサポートし、ステーブルコイン、ミームコイン、AIトークンなど多様な資産の流動性ニーズに柔軟に対応し、パートナーとユーザーに効率的でカスタマイズ可能なソリューションを提供します。

2. 革新的なve (3, 3) インセンティブメカニズム

プラットフォームは、ユニークなve (3,3) インセンティブモデルを採用しており、パートナーがオープンなインセンティブ市場を通じて流動性プールのインセンティブ戦略を柔軟に設定できるようにしています。プロジェクト関係者は、市場の動向に応じてトークンインセンティブの強度を調整し、正確な流動性管理を実現し、エコシステムにさらなる活力を注入します。

3. ユーザー中心の簡素化された体験

Thenaはユーザーの障壁を減らすことに焦点を当て、ウォレットの抽象化、法定通貨の入出金からクロスチェーンブリッジングまで、便利なオンチェーンインタラクション体験を提供します。同時に、今後のデビットカードと銀行サービスは、伝統的な金融とDeFiのシームレスな接続をさらに実現し、世界中のユーザーの多様なニーズに応えます。

4. 継続的な革新とグローバルな拡大

ARENAのソーシャルトレーディングプラットフォームは、競争力のある体験を通じてユーザーを引き付けます。ALPHAは最大60倍のレバレッジで契約取引サービスを提供します。今後のWARPローンチプラットフォームと許可不要の取引競争機能は、グローバルなユーザー参加と資本流入を促進します。Thenaは、DeFi世界の「スーパーアプリケーション」になることを目指し、ユーザーとパートナーのために長期的に持続可能な金融エコシステムを構築します。

III. 市場価値の期待

THEの初期流通供給量55,167,151.878に基づき、現在の価格は1.33

ドルであり、現在の流通市場価値は約73,176,478.769ドルです。ベンチマークプロジェクトのデータと市場の可能性を参照し、将来のTHEの市場価値の可能性を次のように推定します：

1. 分散型取引インフラストラクチャ ZRX

単価: 0.5327ドル

時価総額: 451,498,780.078ドル

流通供給量: 848,396,562.907 ZRX

計算結果: THEの流通市場価値がZRXのレベルに達した場合、$THEの単価は約8.19ドルで、約6.16倍の増加となります。

2. 分散型取引所 CAKE

単価: 2.7ドル

時価総額: 769,146,510.088ドル

流通供給量: 284,933,557.945 CAKE

計算結果: THEの流通市場価値がCAKEのレベルに達した場合、$THEの単価は約13.94ドルで、約10.48倍の増加となります。

3. 分散型取引プロトコル UNI

単価: 11.4ドル

時価総額: 6,851,669,441.63ドル

流通供給量: 600,425,073.71 UNI

計算結果: THEの流通市場価値がUNIのレベルに達した場合、$THEの単価は約124.21ドルで、約93.37倍の増加となります。

これらの重要なDeFiエコシステムのプロジェクトと比較することで、THEはBNBチェーンとopBNBベースのモジュラー流動性ネットワークおよびve(3,3)インセンティブモデルを活用して、分散型取引市場での地位を確立する可能性があります。

IV. Thena (THE) トークンエコノミクス

Thenaのトークン経済システムは、$THEとveTHEの組み合わせを通じて、ガバナンスメカニズム、流動性インセンティブ、およびコミュニティ参加を最適化し、高度に分散化された持続可能なエコシステムを創造することを目指しています。以下は$THEの詳細な配分と機能メカニズムです。

1. $THE配分モデル

Thenaの初期供給は、エコロジカルな開発と流動性構築を明確にサポートするいくつかの重要な部分に分けられています。

ユーザーエアドロップ（25%、12,500,000コイン）$THEとveTHEは、コミュニティ参加を促進し、エコシステムの拡大を支援するために初期ユーザーにエアドロップされました。

プロトコルエアドロップ（19%、9,500,000コイン）は、Thena流動性レイヤーと相互作用する意欲のあるプロトコルに割り当てられ、多面的な協力を促進し、初期エコシステムを確立します。

チーム配分（18%、9,000,000コイン）は、コアチームの貢献を報いるために使用され、Thenaの長期的な発展を促進します。

エコロジカルファンド（25%、12,500,000コイン）は、開発者インセンティブ、パートナー報酬、プラットフォーム機能の拡張を含むエコシステムの構築をサポートするために使用されます。

NFTホルダーエアドロップ（9%、4,500,000コイン）は、プラットフォームのサポートに対する報酬としてNFTホルダーに$THEを配布し、コミュニティの粘着性を強化します。

初期流動性（4%、2,000,000コイン）は、スムーズな取引を確保するためにプラットフォームの初期流動性プールを確立するために割り当てられます。

2. veTHE: ガバナンスと収益トークン

VeTHEは、$THEの投票ホスティングバージョンであり、Olympus DAOの希釈防止メカニズムとCurveのロックアップモデルを組み合わせて、ガバナンス参加と利益分配を最適化します。

取得方法: ユーザーは$THEをロックすることでveTHEを取得します（最大2年間）。ロック期間が長いほど、投票の重みが高くなります。

協定収入権:

VeTHEホルダーは流動性に投票することができます。

yプール（ゲージ）に毎週参加し、以下の特典を受け取ります：

90%の取引手数料：投票プールからの取引手数料。

100%の投票インセンティブ：投票を誘致するための報酬。

ガバナンス参加：投票を通じて$THEのプロトコル改善と配分戦略に影響を与える。

希釈防止メカニズム：プラットフォームはve（3,3）メカニズムを使用して毎週Rebaseを通じてveTHEを動的に配分し、初期保有者の希釈を最小限に抑えます。

柔軟性：veTHEは分割、統合、または二次市場で取引可能で、ガバナンストークンの流動性を高めます。

3. ゲージ動的流動性プール

ゲージはプラットフォームの流動性プールの中核であり、veTHE保有者が毎週投票して$THEの配分比率を決定します。

メカニズムの特徴：否定的な投票を排除し、ポジティブなインセンティブを確保します。流動性プールは投票結果に基づいてインセンティブ配分を動的に調整し、資本効率を向上させます。毎週の投票終了後、取引手数料と投票インセンティブはveTHE保有者に配分されます。

4. NFT：NFTは、ステーキングを通じてプラットフォームと収益を共有する希釈されないNFTコレクションです。

収入源：

プラットフォーム取引手数料の10%。

二次市場のNFTロイヤリティ収入。

V. チームと資金調達

1. チームメンバー

Theseus：共同創設者兼CEO、プラットフォームの戦略的方向性と全体的な管理を担当。

0xApollo：共同創設者兼CMO、マーケティングとブランディングに注力。

CHIA-BAO YAO：成長責任者、ユーザー成長とコミュニティ運営戦略を担当。

2. 資金調達状況

2023年12月8日、ThenaはOrbsが主導する資金調達ラウンドの完了を発表し、資金調達額は60万ドルでした。

さらに、Thenaは最近、BNBチェーンからの戦略的支援を受け、SocialFi取引プラットフォームとTHENA ARENAの革新的な開発を促進しています。この戦略的資金調達は、Thenaの分散型金融におけるリーダーシップをさらに強化し、流動性市場での革新を続けるのに役立ちます。

VI. リスク警告

1. veTHEのガバナンスインセンティブは、プラットフォームの取引手数料収入と外部協定によって預けられたインセンティブ資金に依存しています。プラットフォームの取引量が成長し続けない場合、または外部協定がゲージインセンティブへの投資を減少させた場合、veTHE保有者の収入が減少し、ガバナンス参加と長期ロックの意欲に影響を与える可能性があります。

2. veTHE保有者の収入は主に取引手数料と外部協定に預けられた投票インセンティブから来ています。プラットフォームの取引手数料が競争力を欠いている場合、協定全体の収入が減少し、veTHE保有者のリターンに影響を与える可能性があります。外部協定がゲージインセンティブに依存しすぎている場合、外部資金が減少すると、プラットフォームの流動性エコシステムの健全性に直接影響を与えます。

VII. 公式リンク

ウェブサイト：https://thena.fi/

Twitter：https://x.com/ThenaFi_

Telegram：https://t.me/Thena_Fi

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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