Sky: la criptovaluta per il Web 3.0

Cosa è Sky

Amico, immagina: il denaro che usiamo di solito, come il dollaro USA, è emesso da banche o governi, quindi è centralizzato. Nel mondo della blockchain, invece, vogliamo un “dollaro digitale” che non dipenda da nessuna autorità centrale. Il progetto Sky rappresenta l’ultima incarnazione di questa visione: è una combinazione decentralizzata di “stampante di denaro digitale” e “banca”. In passato si chiamava MakerDAO, ma nel 2024 ha subito un rebranding diventando Sky, introducendo la nuova stablecoin USDS e il token di governance SKY.

In breve, l’obiettivo centrale del protocollo Sky è permetterti di ottenere una valuta digitale stabile come il dollaro (USDS) senza dover vendere i tuoi asset cripto (come Ethereum), e tutto questo è gestito automaticamente da smart contract, senza intermediari.

Utenti target e scenari principali:

• Utenti che necessitano di stablecoin: Chiunque voglia evitare i rischi di volatilità nel mercato cripto, o abbia bisogno di un mezzo di conservazione del valore stabile, può utilizzare USDS.
• Detentori di asset cripto che necessitano di liquidità: Se possiedi asset cripto come Ethereum ma non vuoi venderli, puoi depositarli come collaterale nel protocollo Sky per generare USDS e ottenere liquidità, proprio come ipotecare una casa per un prestito.
• Partecipanti DeFi: USDS, come stablecoin decentralizzata, è ampiamente utilizzata come asset di base in molte applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi) per trading, prestiti e yield farming.

Flusso d’uso tipico:

Immagina di possedere un po’ di Ethereum (ETH), credi che il suo valore crescerà in futuro, ma ora hai bisogno di liquidità. Non vuoi vendere ETH perché potresti perdere i futuri guadagni. Qui entra in gioco il protocollo Sky:

1. Deposito di asset: Depositi il tuo ETH in uno smart contract del protocollo Sky, che funziona come una cassaforte digitale.
2. Generazione di USDS: Il protocollo Sky genera una certa quantità di USDS in base al valore del tuo ETH depositato. Ad esempio, se depositi ETH per un valore di 150 dollari, Sky ti permette di generare 100 dollari in USDS. Questo rapporto (150%) serve a garantire la stabilità e la sicurezza di USDS, prevenendo la sottocollateralizzazione in caso di calo del prezzo di ETH.
3. Utilizzo di USDS: Puoi usare questi USDS per spese, investimenti o altro, mentre il tuo ETH rimane nello smart contract in attesa di essere riscattato.
4. Rimborso e riscatto: Quando vuoi riscattare il tuo ETH, ti basta restituire gli USDS generati e pagare una piccola “commissione di stabilità” (simile agli interessi di un prestito), e il tuo ETH tornerà nel tuo wallet.

Visione del progetto e proposta di valore

La visione di Sky è costruire un ecosistema DeFi decentralizzato più scalabile, user-friendly e governato dalla comunità.

Problemi chiave che si propone di risolvere:

• Rischio di centralizzazione delle stablecoin: Molte stablecoin sono emesse da entità centralizzate, con problemi di trasparenza e rischio di censura. Sky emette USDS in modo decentralizzato, puntando a offrire una stablecoin più resistente alla censura e trasparente.
• Complessità e costi elevati della DeFi: Il vecchio protocollo MakerDAO poteva risultare complesso per l’utente medio. Sky introduce nuovi token e un ecosistema modulare (Sky Stars) per semplificare la governance e, grazie a tecnologie come SkyLink, ridurre costi e aumentare la velocità delle transazioni, rendendo la DeFi accessibile a più persone.
• Problema di liquidità degli asset cripto: Molti detentori di cripto hanno bisogno di liquidità in valuta fiat. Sky offre un modo per ottenere liquidità tramite stablecoin senza dover vendere i propri asset.

Differenze rispetto a progetti simili:

Sky è l’evoluzione di MakerDAO, uno dei progetti DeFi più influenti, il cui DAI è stata una delle prime stablecoin decentralizzate ad ampia adozione.

• Rebranding e ottimizzazione dei token: Sky aggiorna DAI in USDS e MKR in SKY, con l’obiettivo di offrire una stablecoin e un token di governance più ottimizzati per la crescita a lungo termine.
• Ecosistema modulare (Sky Stars): Sky introduce il concetto di “Sky Stars”, progetti decentralizzati indipendenti focalizzati su specifici servizi DeFi, come Spark e Grove. Questo rende l’ecosistema più flessibile e specializzato, come un gruppo di tante piccole aziende indipendenti ognuna con la propria expertise.
• Scalabilità Layer 2: Grazie a SkyLink, il protocollo Sky si collega a diverse reti Layer 2 come Arbitrum, Base, Optimism, riducendo drasticamente le commissioni e aumentando la velocità delle transazioni, risolvendo i problemi di congestione e alti costi del mainnet Ethereum e rendendo la DeFi accessibile anche agli utenti comuni.
• Meccanismo di governance potenziato: I detentori di SKY partecipano alle decisioni tramite il set di regole “Sky Atlas”, che consente una governance più chiara ed efficiente su parametri chiave come tipi di collaterale e tassi di stabilità.

Caratteristiche tecniche

Il protocollo Sky eredita la solida base tecnica di MakerDAO, introducendo innovazioni per aumentare efficienza, ridurre i costi e migliorare l’esperienza utente.

• Smart contract su Ethereum: Le funzioni principali di Sky sono eseguite tramite smart contract su Ethereum. Gli smart contract sono come contratti legali auto-esecutivi: una volta soddisfatte le condizioni, si attivano automaticamente senza intervento umano, garantendo decentralizzazione e trasparenza.
• Controllo non-custodial: Significa che l’utente mantiene sempre il pieno controllo dei propri asset collaterali. I tuoi asset non sono depositati presso un’entità centralizzata, ma bloccati in smart contract, gestibili solo da te secondo le regole del contratto.
• Sistema di bridge cross-chain SkyLink: SkyLink è un’innovazione chiave del protocollo Sky, una sorta di ponte che collega diverse autostrade. Collega il mainnet Ethereum a molte reti Layer 2 (come Arbitrum, Base, Optimism) per risolvere i problemi di lentezza e costi elevati del mainnet. Con SkyLink, puoi scambiare, depositare e gestire USDS e SKY su Layer 2, godendo di costi più bassi e maggiore velocità.
• Posizioni di debito collateralizzate (CDP)/Vault: Questo è il meccanismo centrale per generare USDS. Gli utenti depositano asset cripto (come ETH) in un CDP (ora spesso chiamato “vault”) e possono generare USDS in base al valore del collaterale. Il processo è di sovracollateralizzazione: il valore del collaterale è sempre superiore a quello degli USDS generati, per gestire la volatilità di mercato.
• Staking Engine: Un nuovo meccanismo che sostituisce il Seal Engine di MakerDAO. I detentori di SKY possono mettere in staking i token per ricevere ricompense, delegare il diritto di voto o prendere in prestito USDS, senza commissioni di uscita.

Tokenomics

Il protocollo Sky ruota attorno a due token principali: USDS (stablecoin) e SKY (token di governance), versioni aggiornate dei token DAI e MKR di MakerDAO.

Informazioni di base sui token:

• USDS:
  • Simbolo: USDS
  • Blockchain di emissione: Principalmente su Ethereum e le sue reti Layer 2.
  • Natura: Stablecoin decentralizzata soft-pegged al dollaro, con l’obiettivo di mantenere il valore 1:1 con il dollaro.
  • Meccanismo di emissione: Generata tramite sovracollateralizzazione di asset cripto (come ETH) da parte degli utenti.
  • Inflazione/Burn: L’offerta di USDS è dinamica, aumenta o diminuisce in base alla domanda di mercato e alla generazione/rimborso tramite collaterale. Quando l’utente rimborsa USDS e riscatta il collaterale, gli USDS vengono bruciati.
• SKY:
  • Simbolo: SKY
  • Blockchain di emissione: Principalmente su Ethereum e le sue reti Layer 2.
  • Natura: Token di governance e utilità del protocollo Sky, versione aggiornata di MKR.
  • Offerta totale o meccanismo di emissione: I dettagli su offerta totale e meccanismo di emissione non sono specificati, ma è indicato che gli utenti possono convertire MKR in SKY (rapporto 1:24.000) e che, in caso di sottocollateralizzazione, possono essere emessi nuovi SKY e venduti per stabilizzare il sistema.

Utilità dei token:

• USDS:
  • Riserva di valore stabile: Come valuta digitale stabile, serve a proteggere dalla volatilità del mercato cripto.
  • Applicazioni DeFi: Utilizzata come asset di base in vari protocolli DeFi per prestiti, trading, yield farming, ecc.
  • Sky Savings Rate (SSR): Gli utenti possono depositare USDS nel modulo SSR per guadagnare interessi composti.
  • Sky Token Rewards (STRs): Fornendo USDS, gli utenti possono ricevere ricompense in SKY per supportare i progetti dell’ecosistema.
• SKY:
  • Governance: I detentori di SKY hanno il diritto di governare il protocollo Sky, votando su parametri come tassi di stabilità, tipi di collaterale, parametri di rischio e lo sviluppo futuro del protocollo.
  • Staking: Gli utenti possono mettere in staking SKY per ricevere ricompense e delegare il diritto di voto.
  • Gestione del rischio: In caso di rischio di sottocollateralizzazione, nuovi SKY possono essere emessi e venduti per coprire il deficit e mantenere l’ancoraggio di USDS.

Distribuzione e sblocco dei token:

Non sono specificati dettagli sulla distribuzione e il calendario di sblocco dei token SKY. È indicato che gli utenti possono convertire i vecchi MKR in nuovi SKY, con un meccanismo di penalità per chi ritarda la conversione, per incentivare l’aggiornamento tempestivo.

Team, governance e fondi

Il progetto Sky nasce da MakerDAO, fondato da Rune Christensen nel 2015 per risolvere la volatilità delle criptovalute tramite la creazione di una stablecoin decentralizzata.

• Membri chiave: Rune Christensen è il fondatore di MakerDAO (ora Sky).
• Caratteristiche del team: Il protocollo Sky è gestito da una DAO (organizzazione autonoma decentralizzata), quindi le decisioni non sono prese da un team centralizzato, ma dai detentori di SKY tramite votazione.
• Meccanismo di governance:
  • DAO: Sky è una DAO, i detentori di SKY sono i decisori.
  • Votazione on-chain: Cambiamenti importanti e aggiustamenti dei parametri avvengono tramite votazione on-chain, garantendo trasparenza e decentralizzazione.
  • Sky Atlas: Un set di regole unico e completo che guida la governance dell’ecosistema Sky, assicurando ordine nelle proposte e negli upgrade.
  • Delegazione del voto: I detentori di SKY possono votare direttamente o delegare il proprio diritto di voto a rappresentanti più esperti.
• Tesoreria e fondi: Il protocollo Sky accumula fondi tramite commissioni di stabilità, penali di liquidazione, ecc., per operatività, sviluppo e gestione del rischio. Attualmente, il valore totale bloccato (TVL) supera i 15 miliardi di dollari, a testimonianza della solidità finanziaria e della fiducia del mercato.

Roadmap

Il progetto Sky è il risultato finale del piano “Endgame” di MakerDAO, volto a semplificare la governance e garantire la resilienza a lungo termine.

Tappe e eventi storici chiave:

• 2015: Rune Christensen fonda MakerDAO con l’obiettivo di creare una stablecoin decentralizzata.
• Primi anni: Lancio di DAI, una delle prime stablecoin decentralizzate ad ampia adozione.
• 2023: Christensen annuncia il piano “Endgame” per semplificare la governance e rafforzare la resilienza di MakerDAO.
• 2024: MakerDAO diventa ufficialmente Sky, introducendo la nuova stablecoin USDS e il token di governance SKY, culmine del piano “Endgame”.

Piani e tappe future:

Sebbene i dettagli della roadmap futura non siano elencati con una timeline precisa, si può dedurre che le direzioni di sviluppo includano:

• Espansione dell’ecosistema Sky Stars: Sviluppo e integrazione continua di nuovi progetti “Sky Stars” indipendenti per offrire servizi DeFi sempre più ricchi.
• Integrazione e ottimizzazione Layer 2: Estensione del supporto SkyLink a più reti Layer 2 e ottimizzazione dell’esperienza cross-chain per costi più bassi e transazioni più rapide.
• Prodotti finanziari istituzionali: Offerta di prodotti finanziari di livello istituzionale tramite l’ecosistema modulare.
• Semplificazione e miglioramento continuo della governance: Ottimizzazione costante dei processi di governance tramite strumenti come Sky Atlas, per garantire decentralizzazione ed efficienza.

Avvertenze sui rischi comuni

Investire in qualsiasi progetto blockchain comporta rischi, e Sky non fa eccezione. Ecco alcuni rischi comuni:

• Rischi tecnici e di sicurezza:
  • Vulnerabilità degli smart contract: Anche se gli smart contract di Sky sono stati sottoposti ad audit rigorosi, ogni codice complesso può nascondere bug sconosciuti che, se sfruttati, possono causare perdite di fondi.
  • Rischio degli oracoli: Il protocollo Sky dipende dagli oracoli per i dati di prezzo degli asset collaterali. Se l’oracolo fallisce o viene manipolato, può causare la perdita del peg di USDS o errori di liquidazione.
  • Rischio dei bridge Layer 2: SkyLink, come sistema di bridge cross-chain, è critico per la sicurezza. I bridge possono avere vulnerabilità, e anche le reti L2 possono influenzare la sicurezza del protocollo Sky.
• Rischi economici:
  • Volatilità del prezzo del collaterale: La stabilità di USDS dipende dalla sovracollateralizzazione. Se il prezzo degli asset collaterali (come ETH) scende rapidamente e più velocemente della liquidazione, il protocollo può subire perdite e il peg di USDS può essere compromesso.
  • Rischio di liquidazione: Se il valore del collaterale scende sotto la soglia di liquidazione, l’asset viene liquidato e l’utente può subire perdite.
  • Variazione del tasso di stabilità: Il tasso di stabilità è deciso dalla governance e la sua variazione può influenzare il costo del prestito.
  • Rischio di depeg di USDS: Sebbene USDS miri a mantenere il peg con il dollaro, in condizioni di mercato estreme (liquidazioni di massa, panico), può temporaneamente perdere l’ancoraggio.
• Rischi normativi e operativi:
  • Incertezza regolamentare: Il quadro normativo globale per cripto e DeFi è in continua evoluzione; cambiamenti futuri potrebbero influenzare l’operatività e lo sviluppo di Sky.
  • Rischio di governance: Anche se la governance è decentralizzata, se i token di governance sono troppo concentrati o la partecipazione al voto è bassa, pochi possono controllare il protocollo o rallentare le decisioni.
  • Competizione di mercato: Il settore delle stablecoin e della DeFi è molto competitivo; progetti innovativi possono minacciare la posizione di Sky.

Ricorda: le informazioni sopra sono solo a scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Fai sempre le tue ricerche (DYOR) prima di qualsiasi decisione di investimento.

Checklist di verifica

Per approfondire la conoscenza del progetto Sky, puoi consultare le seguenti risorse:

• Sito ufficiale: sky.money
• Whitepaper: Cerca il link “Whitepaper” sul sito sky.money.
• Indirizzi dei contratti su block explorer: Cerca gli indirizzi dei contratti di USDS e SKY su Ethereum mainnet e principali Layer 2 per monitorare circolazione, distribuzione dei detentori e cronologia delle transazioni su Etherscan e simili.
• Attività su GitHub: Visita i repository GitHub di Sky o MakerDAO per verificare la frequenza degli aggiornamenti e l’attività della community di sviluppatori.
• Forum/community social: Partecipa ai forum ufficiali, Discord, Twitter di Sky per aggiornamenti e discussioni della community.
• Audit di sicurezza: Cerca i report di audit di terze parti sugli smart contract di Sky per valutarne la sicurezza.

Riepilogo del progetto

Sky rappresenta un’importante evoluzione nel settore DeFi, ereditando da MakerDAO una solida esperienza sulle stablecoin decentralizzate e puntando, tramite rebranding, ottimizzazione dei token e innovazione tecnica, a risolvere i problemi di scalabilità, user experience ed efficienza della governance della DeFi.

Offre un sistema trustless e permissionless che consente agli utenti di generare dollari digitali stabili (USDS) depositando asset cripto come collaterale, e di partecipare alla governance tramite il token SKY. L’introduzione di soluzioni Layer 2 come SkyLink promette di abbassare significativamente le barriere e i costi di accesso alla DeFi.

Tuttavia, come tutti i progetti blockchain, Sky affronta rischi intrinseci come la sicurezza degli smart contract, la volatilità di mercato e l’incertezza normativa. Per chi è interessato alla DeFi, alle stablecoin e alla governance decentralizzata, Sky è una piattaforma da tenere d’occhio. Ma ricorda: il mercato cripto è volatile e rischioso, quindi agisci con cautela.

Per maggiori dettagli, effettua sempre le tue ricerche e valuta in base alla tua situazione. Questo non è un consiglio di investimento.