Cose da sapere: il mercato dei derivati di bitcoin mostra stabilità, con un forte supporto a 85.000 dollari e una resistenza tra 95.000 e 100.000 dollari. I trader stanno vendendo opzioni put a 85.000 dollari, indicando fiducia che bitcoin non scenderà presto sotto questo livello. Le opzioni call vengono invece vendute a 100.000 dollari.
Il mercato dei derivati di BTC$87,369.30 sta inviando segnali di stabilità, mostrando un ampio range piuttosto che un forte rialzo o un crollo improvviso.
L'attività sulle opzioni quotate su Deribit mostra un forte supporto vicino a 85.000 dollari, principalmente dovuto a una grande quantità di opzioni put vendute (scrittura) o assicurazione fornita dai trader contro un calo del prezzo sotto questo livello.
Nel frattempo, alcuni trader stanno scrivendo opzioni call tra 95.000 e 100.000 dollari, offrendo protezione contro un aumento dei prezzi e creando così una resistenza, secondo i dati monitorati dal market maker Wintermute.
Di conseguenza, la volatilità potrebbe rimanere all'interno di questo intervallo, poiché sia i venditori di put che di call stanno incassando il premio dalla vendita delle opzioni.
“C'è un forte supporto dato dalla vendita di opzioni put vicino a 85.000 dollari (poi 80.000/75.000 dollari come buffer secondari), mentre la copertura delle opzioni call limita il potenziale rialzo tra 95.000 e 100.000 dollari. La volatilità viene raccolta in questo intervallo,” ha dichiarato Jasper De Maere, strategist di Wintermute, in una e-mail.
La vendita di opzioni put stabilisce un fondo
Le opzioni put sono contratti che pagano se l'asset sottostante scende sotto un prezzo prefissato entro o prima di una certa data. Quindi, i trader che vendono opzioni put con strike a 85.000 dollari riflettono la loro fiducia che BTC non scenderà sotto questo livello, almeno nel breve termine.
Quando molti trader vendono collettivamente opzioni put a un certo livello, di solito si crea un supporto auto-rafforzante.
Nel caso di BTC, le opzioni put a 85.000 dollari sono le seconde più popolari tra tutte le scadenze, con un valore nozionale di open interest superiore a 2 miliardi di dollari. L'open interest nozionale rappresenta il valore in dollari dei contratti attivi in un dato momento. Su Deribit, ogni contratto di opzione rappresenta un BTC.
Se il prezzo si avvicina a questo livello, i venditori di put potrebbero acquistare BTC sul mercato spot o futures, creando così supporto.
La copertura delle opzioni call crea resistenza
Ai livelli più alti, i detentori di bitcoin stanno vendendo opzioni call tra 95.000 e 100.000 dollari per coprire le loro posizioni long spot. Queste “coperture” generano reddito sotto forma di premio, fungendo da assicurazione contro un rialzo dei prezzi, ma obbligano i venditori di call a consegnare bitcoin se il prezzo supera questi livelli.
Risultato: se il prezzo si avvicina a 100.000 dollari, i venditori di queste call potrebbero aggiungere pressione di vendita sul mercato spot, rendendo più difficile una rottura al rialzo.
Di conseguenza, l'aumento dell'interesse per la vendita di opzioni call con strike a 100.000 dollari indica un entusiasmo limitato per un rapido aumento verso sei cifre. Al momento della stesura, le call a 100.000 dollari sono l'opzione più popolare, con un open interest nozionale di 2.37 miliardi di dollari.
La raccolta della volatilità è in corso
“La volatilità viene raccolta,” ha osservato De Maere, riferendosi ai trader che vendono contemporaneamente put e call per incassare il premio. Questa strategia mira essenzialmente a generare profitto scommettendo su una diminuzione della volatilità, ed è quindi chiamata “raccolta della volatilità”.
Se bitcoin continua a muoversi lateralmente, queste opzioni si deprezzeranno gradualmente fino a scadere senza valore, consentendo ai venditori di trattenere l'intero premio ricevuto.
Al momento della stesura, secondo i dati di CoinDesk, BTC viene scambiato a 87.400 dollari.
