Bitcoin crolla improvvisamente di 5.000 dollari questa mattina, scendendo sotto gli 87.000 dollari: il mercato crypto inizia dicembre in negativo

La mattina del 1° dicembre, il mercato delle criptovalute ha assistito ancora una volta a un vero e proprio "massacro".

Bitcoin, durante le prime ore di scambi in Asia, è crollato di oltre il 5%, scendendo sotto la soglia degli 87.000 dollari; anche Ethereum non è stato risparmiato, con un calo superiore al 5%, perdendo il supporto psicologico dei 2.900 dollari.

Questa ondata di vendite ha travolto l'intero mercato delle criptovalute. Secondo i dati di Coinglass, in sole 24 ore, il volume totale delle liquidazioni di contratti su tutta la rete delle criptovalute ha raggiunto i 528 milioni di dollari, con oltre 190.000 trader liquidati. Questa lunga fase di vendite, iniziata all'inizio di ottobre, ha già fatto evaporare oltre 1.1 billions di dollari dalla capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute, con Bitcoin che è sceso di oltre il 30% rispetto al massimo storico di 126.251 dollari registrato il 6 ottobre.

Panorama di mercato: il mercato cripto affronta un "inizio nero" a dicembre

Il crollo di lunedì mattina ha segnato il più difficile inizio di dicembre per il mercato delle criptovalute. Bitcoin ha rotto consecutivamente tutti i principali livelli di supporto a 90.000, 89.000 e fino a 88.000 dollari, con un chiaro trend ribassista dal punto di vista tecnico.

Al momento della pubblicazione, Bitcoin si attestava intorno agli 87.100 dollari, con un calo giornaliero vicino al 4%, mentre Ethereum ha mostrato una performance ancora più debole, scendendo sotto il supporto chiave dei 2.900 dollari e attestandosi intorno ai 2.850 dollari, con un calo del 5% nelle ultime 24 ore.

Non solo le principali criptovalute sono state colpite duramente, ma il mercato delle altcoin è stato ancora più devastato. Il settore Layer2 ha guidato le perdite con un calo vicino all'8%, tra cui Starknet (STRK) in calo del 13,13% e zkSync (ZK) in calo del 10,99%. XRP e Dogecoin sono scesi di oltre il 6%, Solana e Cardano di quasi il 6%, mostrando un calo generalizzato. Questo crollo non è un evento isolato. Dall'inizio di ottobre, il mercato delle criptovalute è stato sotto pressione di vendita per diverse settimane consecutive.

Questa ondata di vendite, durata settimane, è iniziata all'inizio di ottobre, quando posizioni con leva per circa 19 miliardi di dollari sono state liquidate, appena pochi giorni dopo che Bitcoin aveva raggiunto il massimo storico di 126.251 dollari. Dopo un breve rimbalzo a fine novembre, il sentiment di mercato era già diventato più cauto, ma l'evento "cigno nero" all'inizio di dicembre ha completamente ribaltato le aspettative del mercato.

Causa diretta: voci sulle dimissioni di Powell e incertezza sulla leadership della Fed

Dietro il crollo di lunedì, le voci di mercato hanno giocato un ruolo di amplificazione.

Alcuni rumor affermavano che "Powell annuncerà le sue dimissioni durante una riunione d'emergenza alle 19:00 ora della costa est degli Stati Uniti il 1° dicembre", notizia che ha rapidamente scatenato il panico sui mercati.

Sebbene questa voce sia molto probabilmente falsa — fino ad ora, i principali media internazionali non hanno riportato nulla al riguardo — in un mercato già fragile, qualsiasi notizia negativa può essere la goccia che fa traboccare il vaso.

Ancora più rilevante, il presidente degli Stati Uniti Trump ha dichiarato domenica di aver già deciso il prossimo presidente della Federal Reserve. Trump aveva già chiarito che desidera nominare qualcuno che possa favorire un taglio dei tassi. Secondo alcuni media, il suo consigliere economico capo e direttore del National Economic Council della Casa Bianca, Kevin Hassett, è considerato un possibile successore di Powell.

In un'intervista alla CBS il 30 novembre, Hassett ha dichiarato: "Abbiamo appena concluso un'asta di titoli di stato di successo, i tassi d'interesse sono scesi. Credo che gli americani abbiano motivo di aspettarsi che Trump nomini una persona che possa aiutarli a ottenere prestiti auto a tassi più bassi e mutui più convenienti." L'incertezza sulla leadership della Fed si presenta in un momento estremamente sensibile. I policy maker stanno valutando l'andamento dei tassi fino al 2026, e i dati economici che saranno pubblicati la prossima settimana potrebbero influenzare le aspettative del mercato su un eventuale proseguimento del ciclo di tagli dei tassi da parte della Fed.

Cause profonde: deleveraging e vulnerabilità strutturale

Dietro il crollo delle criptovalute si cela l'inevitabile esplosione di contraddizioni strutturali interne al mercato. Yu Jianing, direttore della Hong Kong Registered Digital Asset Analyst Association, ha sottolineato che "questa discesa è il risultato combinato di un raffreddamento del sentiment di mercato e di una brusca frenata della leva finanziaria." Il deleveraging ha già innescato un circolo vizioso.

Nel flash crash dell'11 ottobre, il mercato ha vissuto il più grande evento di liquidazione forzata della storia, con oltre 19 miliardi di dollari di asset cripto liquidati sulle principali piattaforme globali. Secondo CryptoQuant, nell'ultimo mese, i detentori di Bitcoin a lungo termine hanno venduto complessivamente oltre 320.000 BTC, riflettendo una fiducia di mercato debole e una pressione sulla liquidità.

Sean McNulty, responsabile dei derivati per l'Asia-Pacifico di FalconX, ha dichiarato: "L'inizio di dicembre è chiaramente in modalità risk-off. La maggiore preoccupazione è che i flussi in entrata negli ETF su Bitcoin siano molto deboli e che manchino acquirenti sui ribassi. Prevediamo che i venti contrari strutturali continueranno per tutto il mese." Secondo Bloomberg, solo nell'ultima settimana, gli investitori hanno ritirato oltre 700 milioni di dollari dagli ETF su asset digitali, di cui quasi 600 milioni dal fondo Bitcoin di BlackRock. Questo fenomeno di deflusso di capitali non riguarda solo il mercato delle criptovalute, ma riflette anche la pressione su tutto il settore degli asset ad alto rischio.

Le recenti forti oscillazioni del mercato delle criptovalute non sono casuali, ma rappresentano l'inevitabile esplosione delle sue contraddizioni strutturali interne. Dietro questa discesa si nasconde una crisi sistemica profonda, che potrebbe preannunciare l'ingresso delle criptovalute in un lungo mercato orso.

Ambiente macro: politica della Fed e stretta della liquidità globale

Il crollo del mercato delle criptovalute non può essere separato dal cambiamento del contesto macroeconomico. I principali istituti centrali globali hanno avviato cicli aggressivi di stretta monetaria, cambiando radicalmente lo scenario di abbondante liquidità degli ultimi anni.

Wang Peng, ricercatore associato presso l'Accademia delle Scienze Sociali di Pechino, ha dichiarato: "Il forte ritracciamento del prezzo di Bitcoin, che ha cancellato i guadagni dell'anno, è dovuto principalmente al restringimento marginale della liquidità in dollari. Le aspettative sulla politica della Fed sono cambiate, le aspettative di taglio dei tassi si sono raffreddate, il costo del denaro è aumentato e questo ha colpito direttamente gli asset ad alta volatilità, costringendo gli investitori istituzionali a ridurre le posizioni a leva e intensificando la pressione di vendita." Secondo il CME "Fed Watch", alla fine di novembre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed a dicembre era salita all'84,9%.

Tuttavia, il mercato resta incerto sul fatto che la Fed continuerà il ciclo di tagli dei tassi, e i dati economici che saranno pubblicati la prossima settimana saranno un fattore chiave. Le politiche commerciali dell'amministrazione Trump hanno anch'esse aumentato le preoccupazioni del mercato. Dopo l'insediamento, Trump ha rapidamente annunciato un aumento dei dazi e delle restrizioni all'export verso la Cina, soprattutto su beni industriali e strategici. Questo ha direttamente innescato tensioni commerciali globali, possibili interruzioni delle catene di approvvigionamento e pressioni inflazionistiche. In questo contesto complesso, la narrativa di Bitcoin come "oro digitale" è messa a dura prova.

Analisi tecnica: persi i supporti chiave, aumentano i rischi di ribasso

Dal punto di vista dell'analisi tecnica, l'andamento di Bitcoin è preoccupante. Il trend sul daily è chiaramente ribassista, il prezzo ha rotto il supporto della media centrale delle Bande di Bollinger e si sta muovendo verso la banda inferiore, con la chiusura delle bande che indica una diminuzione della volatilità. Ancora più rilevante, la media mobile a 50 giorni ha incrociato al ribasso quella a 200 giorni, formando una "death cross", un segnale ribassista di medio-lungo termine. Il 16 novembre, Bitcoin ha formato una "death cross", cioè la media mobile a 50 giorni è scesa sotto quella a 200 giorni, evento che storicamente preannuncia l'approfondimento del mercato orso.

All'inizio del mese, Bitcoin ha anche rotto la media mobile a 50 settimane (circa 103.000 dollari), la perdita di questo livello chiave ha spinto molti trader tecnici a unirsi alle vendite. Sean McNulty ha dichiarato: "Stiamo osservando il livello degli 80.000 dollari come prossimo supporto chiave per Bitcoin." Questa opinione è condivisa dalla maggior parte degli analisti tecnici.

Se Bitcoin dovesse scendere sotto gli 82.000 dollari, il prossimo supporto si troverebbe intorno ai 70.000 dollari, mentre il supporto istituzionale è a 85.000 dollari, area di forti afflussi di capitali tramite ETF. Anche Ethereum mostra un quadro tecnico chiaramente debole. L'indicatore TD Sequential ha generato un segnale di vendita sul grafico dei futures perpetui a 1 ora, indicando l'esaurimento della spinta rialzista di breve termine. L'RSI è rapidamente sceso dalla zona di ipercomprato, segnalando un rafforzamento della pressione ribassista. Questa discesa è stata accompagnata da un moderato aumento dei volumi, segno di vendite dettate dal panico. L'indicatore MACD è ancora positivo, ma l'accorciamento dell'istogramma indica un indebolimento della spinta rialzista.

Prospettive future: dove si trova il fondo del mercato?

Di fronte a una continua ondata di vendite, la domanda che più preoccupa gli investitori è: dove si trova il fondo del mercato? La soglia degli 80.000 dollari è diventata il prossimo supporto chiave.

Se questo livello dovesse essere rotto, il mercato potrebbe scendere ulteriormente. La prossima settimana fornirà un'importante panoramica della dinamica economica statunitense, proprio mentre i policy maker stanno valutando la traiettoria dei tassi fino al 2026. I dati potrebbero influenzare le aspettative del mercato su un eventuale proseguimento del ciclo di tagli dei tassi da parte della Fed.

Nel lungo periodo, le basi del mercato Bitcoin rimangono solide. La tendenza globale alla diversificazione degli asset, l'aumento costante dei capitali a lungo termine e la maggiore partecipazione istituzionale gettano le basi per un potenziale rialzo futuro di Bitcoin.

Tuttavia, nel breve termine, la ripresa della fiducia del mercato richiede segnali più positivi. Il ritorno dei flussi netti positivi negli ETF, il rapporto profitti/perdite dei detentori a breve termine superiore a 1, la profondità degli order book spot e la crescita dell'offerta di stablecoin,

quando questi indicatori torneranno a migliorare, potrebbe significare che il mercato sta toccando il fondo e iniziando a riprendersi.

Le forti oscillazioni di Bitcoin rappresentano uno stress test per il sistema monetario decentralizzato; la sua volatilità riflette non solo i cambiamenti di liquidità, ma anche la vulnerabilità del sistema finanziario tradizionale. Se in futuro Bitcoin vorrà diventare un asset mainstream, dovrà ricostruire la propria narrativa, un processo che potrebbe essere accompagnato da una maggiore volatilità di mercato e da una crescente regolamentazione.

Per gli investitori, la prossima settimana sarà cruciale. Il confronto tra i dati economici statunitensi e i segnali di politica monetaria della Fed determinerà se il mercato delle criptovalute riuscirà a mantenere il supporto chiave degli 80.000 dollari.