CITIC Securities: Il rischio attuale è stato anticipatamente rilasciato, offrendo un'opportunità per ribilanciare le allocazioni su A-share/Hong Kong stock e pianificare per il 2026.

Jinse Finance riporta che un rapporto di ricerca di CITIC Securities indica che la volatilità degli asset rischiosi globali è in superficie una questione di liquidità, ma in sostanza riflette una dipendenza eccessiva degli asset rischiosi dalla narrazione unica dell’AI. Quando lo sviluppo industriale non riesce a tenere il passo con il ritmo del mercato secondario, una correzione di valutazione appropriata rappresenta anche un modo per alleviare i rischi. Giovedì sera, ora dell’Asia orientale, la pubblicazione dei dati sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti e la revisione al ribasso delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve per quest’anno hanno innescato una correzione delle valutazioni degli asset ai massimi livelli; inoltre, l’ansia del mercato sulla sostenibilità delle infrastrutture AI nordamericane è stata amplificata dalle aspettative di un rinvio dei tagli dei tassi. L’espansione degli scenari di commercializzazione dell’AI, la riduzione dei costi hardware, e l’aumento dei rischi per la stabilità finanziaria che costringerebbero la Federal Reserve ad anticipare i tagli dei tassi potrebbero tutti rompere l’attuale stallo. Prima di ciò, per quanto riguarda le A-share, l’afflusso continuo di capitali orientati a rendimenti assoluti e stabili rafforza la stabilità interna del mercato; in un ecosistema in cui i nuovi capitali sono sempre più rappresentati da investitori prudenti, in futuro le A-share e le H-share potrebbero assomigliare di più al mercato azionario statunitense, con “crolli rapidi e rialzi lenti”. Per gli investitori che necessitano di aumentare l’esposizione azionaria, il rilascio anticipato del rischio offre un’opportunità per ribilanciare le posizioni su A-share e H-share verso la fine dell’anno e pianificare il 2026.