Riepilogo AMA di Matrixport: l'economia dell'oro on-chain si sta accelerando nella sua formazione: XAUm e Creek stanno costruendo una rete di rendimenti sostenibili

Fonte originale: Matrixport

Il 18 novembre 2025, la piattaforma globale di servizi finanziari crypto Matrixport ha organizzato un AMA dal tema "Costruire un'economia dell'oro on-chain: come Matrixdock e Creek stanno creando insieme una rete di rendimenti sostenibili on-chain". Sono stati invitati Josh, responsabile dello sviluppo business di Matrixdock, e Damian, co-fondatore di Creek, per un approfondito confronto sulle tendenze della tokenizzazione dell'oro, sulle applicazioni on-chain di XAUm e sui modelli di rendimento sostenibile. Questa discussione ha rivelato il nuovo posizionamento dell'oro nella finanza on-chain e ha mostrato la direzione più recente dello sviluppo del settore RWA.

L’oro entra nella terza fase dell’on-chain: da riserva di valore statica ad asset DeFi nativo

Josh, responsabile di Matrixdock, ha sottolineato che lo sviluppo dell’oro sta attraversando tre fasi: nella fase iniziale dell’oro fisico, l’asset era fortemente immobilizzato e con liquidità molto bassa; con l’arrivo della fase ETF, sebbene la soglia d’investimento si sia abbassata, rimanevano limiti dovuti agli orari di negoziazione, alle alte soglie di riscatto e ai processi complessi. Oggi, l’oro sta entrando nella terza fase, cioè l’era dell’on-chain: si realizza una liquidità globale 24/7, trasferimenti wallet-to-wallet, possibilità di utilizzo come collaterale DeFi e la possibilità di ottenere un real yield senza che l’oro lasci il deposito.

In questa fase, l’oro non è più solo un asset di riserva di valore, ma diventa parte dell’infrastruttura finanziaria on-chain. L’obiettivo principale di Matrixdock e Creek è trasformare l’oro in un asset on-chain di base che combini sicurezza, liquidità e rendimento.

Il percorso dell’asset sottostante di XAUm: trasparenza totale dal fisico al token on-chain

XAUm è il token di oro fisico emesso da Matrixdock, ciascuno corrispondente a 1 oncia troy di oro fisico, custodito in sicurezza da Brinks e Malca-Amit in caveau a Hong Kong e Singapore. Il processo di emissione segue rigorosamente il principio "fisico prima, nessuna sovraemissione": dopo che l’utente invia una richiesta di mint tramite stablecoin, Matrixdock converte la stablecoin in valuta fiat e acquista la quantità corrispondente di oro da una raffineria certificata LBMA. Solo dopo che i lingotti sono depositati, le prove degli asset e le revisioni sono aggiornate, XAUm viene effettivamente coniato, garantendo che il numero di token on-chain corrisponda esattamente all’oro fisico in deposito.

Gli utenti possono ottenere XAUm tramite DEX multichain, Matrixdock dApp o Matrixport App, coprendo CEX, DeFi e dispositivi mobili in diversi scenari.

Rendimento on-chain dell’oro: Creek sblocca il modello di rendimento strutturato per XAUm

Nell’ecosistema Sui, Creek introduce un modello di rendimento strutturato per l’oro. Gli utenti che mettono in stake XAUm su Creek vedranno il token suddiviso in GR (Gold Reserve, rappresenta la parte stabile del valore dell’oro) e GY (Gold Yield, rappresenta la parte di rendimento variabile dell’oro).

Questo meccanismo di suddivisione conferisce all’oro una maggiore componibilità on-chain: gli utenti conservativi possono detenere sia GR che GY e riconvertirli in XAUm in qualsiasi momento; chi desidera aumentare l’efficienza del capitale può invece utilizzare GR come collaterale per prendere in prestito GUSD e partecipare a più strategie DeFi.

Oltre il 70% delle entrate del protocollo (inclusi interessi sui prestiti, commissioni flash loan e commissioni di trading) viene restituito ai detentori di GY/GUSD. In questo modo, l’oro mantiene la sua stabilità di valore ma acquisisce anche la capacità di generare rendimenti sostenibili, integrandosi realmente nell’ecosistema DeFi.

Sui diventa la base chiave per l’on-chain dell’oro: Move costruisce la sicurezza degli RWA

Matrixdock ha scelto di implementare XAUm su Sui principalmente per i seguenti motivi:

● Il linguaggio Move supporta nativamente la gestione di asset e permessi, offrendo maggiore sicurezza

● Gli utenti Sui sono di alta qualità e molto attivi, adatti per asset core come l’oro

● La profonda liquidità di USDC su Sui offre un punto di partenza chiave per gli RWA

● Circle supporta nativamente Sui, riducendo significativamente i costi di frizione nell’acquisto di oro

● Sui ha dichiarato ufficialmente che considera l’oro come asset di ancoraggio core per l’ecosistema finanziario on-chain

Sulla base di ciò, Creek sfrutta appieno le caratteristiche di sicurezza di Move per realizzare un design dei contratti più efficiente. Ad esempio, la logica complessa dei flash loan richiede centinaia di righe di codice su EVM, mentre su Move bastano poche righe, riducendo notevolmente la superficie di attacco degli smart contract.

Il testnet di Creek ha già attirato oltre 4 milioni di utenti, di cui 500.000 hanno completato l’intero processo di interazione. Con il lancio sulla mainnet, le due parti lanceranno più collaborazioni nell’ecosistema Sui, tra cui protocolli di lending, prodotti di rendimento e pool di liquidità, fornendo un’infrastruttura più ricca per le applicazioni on-chain dell’oro.

XAUm si espanderà su più chain, lo standard dell’oro on-chain sta prendendo forma

Josh ha dichiarato che attualmente l’oro tokenizzato rappresenta ancora meno dello 0,01% del mercato globale dell’oro, lasciando ampio spazio di crescita per il futuro. I prossimi passi di Matrixdock saranno focalizzati su:

● Trasformare XAUm su Sui in un asset core con TVL a nove cifre (Hundred-Million TVL)

● Espandere gli scenari d’uso: lending, LP Vault, Basis Trading, Looping e altro

● Espandere XAUm su più blockchain mainstream nei prossimi 6–12 mesi

● Già integrato lato istituzionale con BitGo, Cactus Custody, Crypto.com, Binance, OKX, ecc., con ulteriore espansione prevista.

Con l’accelerazione dell’espansione multichain e dell’adozione istituzionale, XAUm si sta rapidamente evolvendo verso lo standard universale dell’oro on-chain (gold standard on-chain).

Basandosi sull’infrastruttura istituzionale di Matrixdock per l’oro, sul modello di rendimento strutturato di Creek e sull’architettura di sicurezza di base di Sui, l’oro si sta trasformando da tradizionale riserva di valore in un asset core on-chain liquido, collateralizzabile, componibile e in grado di generare real yield. In futuro, l’oro non sarà più solo una parte del settore RWA, ma diventerà un’infrastruttura chiave per il sistema finanziario Web3, promuovendo la piena formazione dell’economia dell’oro on-chain.