Due onde macroeconomiche si sovrappongono: la fine dello stallo e i benefici dei dazi riaccenderanno il mercato delle criptovalute?

Scritto da: 1912212.eth, Foresight News

Titolo originale: Fine dello shutdown del governo USA + bonus in denaro, Crypto si prepara a una festa di liquidità?

Recentemente il mercato crypto ha accolto due grandi notizie positive: Trump il 9 novembre ha annunciato che distribuirà almeno 2.000 dollari di bonus a ogni persona. Il giorno successivo, Trump ha dichiarato davanti ai media che lo shutdown sembra vicino alla fine. Attualmente, il Senato degli Stati Uniti sta effettuando una votazione di prova su una proposta per porre fine allo shutdown del governo, che richiede 60 voti per essere approvata. Secondo gli ultimi dati, manca solo un voto per il via libera.

Sospinto dalle notizie positive, anche il mercato crypto ha reagito prontamente. Nella serata del 9 novembre, BTC è salito da 102.000 dollari fino a oscillare vicino al massimo recente di 106.600 dollari, mentre ETH è passato da circa 3.400 dollari agli attuali 3.600 dollari, con un aumento superiore al 7% nelle 24 ore. Le altcoin hanno registrato una crescita diffusa, seppur moderata.

Lo shutdown più lungo della storia del governo USA sta per finire

La potenziale fine dello shutdown del governo USA rappresenta il più grande fattore macro positivo recente per il mercato crypto. Lo shutdown è iniziato a ottobre di quest'anno, a causa di divergenze sul bilancio del Congresso, portando al congelamento dei fondi federali e influenzando diversi settori, dai pagamenti previdenziali alle spese per la difesa. Secondo l'Ufficio del Bilancio del Congresso USA, questo shutdown ha già causato una perdita economica giornaliera di circa 1 miliardo di dollari, per un totale di decine di miliardi di dollari. Ciò ha colpito direttamente la fiducia degli investitori, aumentando l'incertezza e spingendo i capitali istituzionali verso asset sicuri come i titoli di Stato, prosciugando la liquidità nel settore crypto.

Il direttore del Consiglio Economico Nazionale della Casa Bianca, Hassett: se lo shutdown del governo USA dovesse continuare, il PIL del quarto trimestre potrebbe essere negativo. Anche il Segretario al Tesoro USA, Bessent, ha dichiarato che l'impatto dello shutdown sull'economia sta peggiorando.

Intorno alle 9 del 10 novembre, dopo 40 giorni di "shutdown" del governo federale, il presidente Trump ha dichiarato ai media: "Sembra che ci stiamo avvicinando sempre di più alla fine dello 'shutdown'". Quella sera, il Senato degli Stati Uniti prevedeva di votare su una legge già approvata dalla Camera, ma la legge sarebbe stata modificata per includere una misura di finanziamento a breve termine (che fornirebbe fondi al governo federale fino a gennaio 2026) insieme a tre leggi di finanziamento annuali.

Un giornalista di Fox News ha riferito che il Senato degli Stati Uniti sta effettuando una votazione di prova sulla proposta per porre fine allo shutdown del governo, che richiede 60 voti per essere approvata.

Il Senato sta effettuando una votazione procedurale sulla proposta per porre fine allo shutdown del governo, e attualmente manca solo un voto per l'approvazione. Secondo le informazioni disponibili, dopo l'approvazione della votazione procedurale, il Senato dovrà modificare tre leggi di finanziamento (legislativo, costruzione militare e agricoltura, incluso il programma SNAP) e poi rimandarle alla Camera. Ogni modifica comporterà un periodo di dibattito di 30 ore, che potrebbe ritardare il processo. Se i Democratici decidessero di prolungare questi dibattiti, il governo potrebbe riaprire solo mercoledì o giovedì, ma se rinunciassero al tempo, il processo di "fine dello shutdown" potrebbe concludersi già stasera e il governo USA potrebbe riaprire domani sera. Le attuali regole di ostruzionismo potrebbero influenzare significativamente la tempistica.

Secondo i dati di Polymarket, la probabilità che il mercato attribuisce alla fine dello shutdown del governo USA prima dell'11 novembre è salita al 39%, mentre la probabilità tra il 12 e il 15 novembre è del 55%. Attualmente, il volume totale delle transazioni su questo mercato di previsione supera i 18,1 milioni di dollari.

Il co-fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha scritto che il governo USA ha ricominciato a fare ciò che sa fare meglio: stampare denaro e distribuire bonus. BTC e ZEC sono pronti a decollare. In precedenza, Arthur aveva analizzato che BTC è sceso del 5% da luglio, da quando è stato aumentato il tetto del debito USA, mentre la liquidità in dollari è diminuita dell'8%. Il conto del Tesoro USA (TGA) ha assorbito i dollari liquidi dal mercato. Quando finirà lo shutdown del governo USA, il TGA diminuirà, favorendo la liquidità in dollari e facendo salire BTC.

I dati storici mostrano che, dopo la fine dello shutdown del 2019, il mercato crypto è rimbalzato del 10%-15% in due settimane; se la storia dovesse ripetersi, lo shutdown potrebbe nuovamente spingere i prezzi di mercato verso l'alto.

Il governo USA pagherà un bonus di 2.000 dollari a ogni persona

La guerra dei dazi scatenata da Trump aveva in passato messo in tensione gli investitori globali. La guerra dei dazi è persino diventata la miccia del "crollo dell'11 ottobre" nel mercato crypto.

Recentemente, Trump ha difeso la sua guerra dei dazi dicendo: "Chi si oppone ai dazi è uno sciocco! Ora siamo il paese più ricco e rispettato al mondo, l'inflazione è quasi zero e il mercato azionario ha raggiunto livelli record. Anche il saldo dei conti pensionistici 401k è ai massimi storici. Guadagniamo migliaia di miliardi di dollari ogni anno e presto inizieremo a ripagare il nostro enorme debito di 37.000 miliardi di dollari. Gli investimenti negli Stati Uniti sono ai massimi storici, fabbriche e aziende stanno nascendo come funghi. Pagheremo almeno 2.000 dollari di bonus a ogni persona (esclusi i redditi alti!)."

Il piano di Trump per il "bonus dei dazi" inietterà potenziali fondi dal lato dei consumi, amplificando l'effetto leva sul mercato crypto. Questo si basa sulla sua politica commerciale: imporre dazi tra il 10% e il 60% sulle merci importate, con un gettito previsto di 1 trilione di dollari entro il 2026. Secondo le prime stime del Tesoro, ciò coprirà centinaia di milioni di persone, con una spesa totale superiore a 6 trilioni di dollari, parte dei quali sarà erogata tramite trasferimenti diretti.

L'aspetto positivo di questo piano per la liquidità crypto risiede nell'effetto di spillover dei fondi. La spesa dei consumatori USA rappresenta il 70% del PIL, e la distribuzione dei bonus stimolerà il retail e gli investimenti. Secondo i dati della Federal Reserve, dopo i "stimulus check" della pandemia del 2021, il flusso di fondi retail verso il crypto ha raggiunto il 15%, facendo salire il prezzo di bitcoin da 40.000 a 60.000 dollari. Questa volta il bonus è ancora più grande, e si prevede che il 10%-20% (circa 600-1.200 miliardi di dollari) confluirà in asset ad alto rischio.

L'intreccio di questi due grandi eventi ha rafforzato notevolmente il sentiment di breve termine del mercato crypto. La fine dello shutdown ha liberato i fondi istituzionali congelati, mentre il piano dei bonus ha iniettato nuova linfa dal lato retail.

Inoltre, secondo Polymarket, la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse di 25 punti base a dicembre di quest'anno è salita al 73%, il che continuerà a fornire liquidità agli asset rischiosi.

Attualmente, dopo essere precipitato in uno stato di estrema paura all'inizio di novembre, il mercato crypto mostra ancora un indice di paura pari a 29; forse, quando la liquidità tornerà a fluire, il sentiment di mercato migliorerà sensibilmente.