The Big Bitcoin Short (Parte 2): Voci di corridoio sospettano un collegamento con insider del governo degli Stati Uniti

Precedentemente in The Big Bitcoin Short: un trader ha aperto una posizione short su Bitcoin pochi minuti prima del post sulle tariffe del Presidente Trump, realizzando un profitto di circa 160–200 milioni di dollari.

Eye, un investigatore crypto che ha contribuito a delineare la storia tracciando wallet e suggerendo che Garrett Jin potesse essere una copertura per una rete più ampia, si è ora fatto da parte, citando preoccupazioni per la sicurezza.

Eye ha sospeso il lavoro sul caso dello short su Bitcoin dopo accuse non comprovate secondo cui l’operazione avrebbe coinvolto una rete collegata a World Liberty Financial.

Prima di farsi da parte il 14 ottobre, Eye aveva avanzato l’ipotesi che il wallet legato a Garrett Jin potesse essere un canale per il passaggio di informazioni da insider a trader in grado di costruire posizioni favorevoli in base al tempismo delle politiche.

“Garret non sembra essere l’attore principale. Probabilmente è solo un prestanome, ma questo è stato il punto di partenza per tracciare il vero anello di insider trading…

Le informazioni cruciali fornite alla whale HL molto probabilmente provengono da un gruppo di insider che da tempo sfruttano informazioni riservate provenienti da voci e annunci ufficiali della Casa Bianca in anticipo.”

I nomi citati includono i co-fondatori di World Liberty Financial, Zach Witkoff e Chase Herro, collegati a Donald Trump Jr., e l’ipotesi che un informatore possa aver passato informazioni a soggetti diversi da Jin, rafforzando la teoria della “copertura”.

Un sell-off del 30% dei token WLFI avvenuto poche ore prima dell’annuncio delle tariffe, in un momento in cui Bitcoin è sceso solo del 3%, ha sollevato sospetti all’interno del settore.

WLFI, BTC, SPY sell off (Fonte: TradingView)

Eye ha dichiarato che avrebbe cessato ulteriori pubblicazioni, affermando di aver “scavato troppo a fondo”, lasciando aperta la questione su chi, se qualcuno, abbia avuto accesso a dettagli di policy non pubblici.

La disputa è nata dall’operazione short su Bitcoin su Hyperliquid avvenuta pochi minuti prima del post sulle tariffe di Trump l’11 ottobre, episodio già trattato nella nostra precedente copertura.

Durante il movimento, le liquidazioni su varie piattaforme hanno raggiunto circa 19 miliardi di dollari in 24 ore, con Hyperliquid che ha riportato perdite diffuse tra gli account.

Secondo CoinGlass, questa ondata di liquidazioni si colloca ai vertici delle cifre storiche giornaliere in dollari. Anche CoffeeZilla ha analizzato l’operazione, concentrandosi sull’ultimo incremento della posizione short, effettuato alle 20:49 GMT, e sul post sulle tariffe alle 20:50 GMT, un intervallo di un minuto che continua a essere centrale nel dibattito su cosa sapesse il trader e quando la posizione sia stata dimensionata.

Jin ha respinto la narrazione dell’insider trading e ha rilasciato ripetute smentite. Ha dichiarato che il capitale appartiene ai clienti, che il suo team gestisce nodi e fornisce analisi interne, e che non ha alcun collegamento con la famiglia Trump.

Ha inoltre criticato il co-fondatore di Binance, Changpeng Zhao, per aver amplificato il thread iniziale di Eye a un vasto pubblico, ringraziando CZ “per aver condiviso le mie informazioni personali e private”, e ha sostenuto che lo short fosse una chiamata macro e tecnica piuttosto che un’operazione basata su informazioni non pubbliche.

Curiosamente, Jin ha cancellato il tweet in cui negava qualsiasi collegamento con il Presidente Trump. Il post completo recitava:

“Ciao @cz_binance, grazie per aver condiviso le mie informazioni personali e private. Per chiarire, non ho alcun collegamento con la famiglia Trump o con @DonaldJTrumpJr — questo non è insider trading.”

Ha anche dichiarato: “Non ci sono così tante cospirazioni in questo mondo. Smettetela di trovare scuse per la vostra ignoranza e mancanza di professionalità.”

Jin ha illustrato una tesi in cinque punti che, a suo dire, ha guidato il suo posizionamento, citando segnali di ipercomprato su tech USA, tech A-share cinesi e principali coppie crypto, correlazione positiva tra crypto e tech USA, cambiamento nell’atteggiamento commerciale USA-Cina dal 26 settembre all’11 ottobre, un ampio passaggio da risk-on a risk-off fino alla data del movimento, e un’elevata leva finanziaria sui mercati che potrebbe innescare una ondata di deleveraging simile a crash precedenti.

Ha aggiunto un appello per la creazione di “stability funds” presso le principali piattaforme. Ha sostenuto che la leva estrema su asset privi di flussi di cassa aumenta le probabilità di movimenti di prezzo disordinati, indipendentemente dalla direzione.

Il commentatore Quinten Francois ha messo in dubbio il motivo per cui un wallet presumibilmente utilizzato per operazioni di mercato sarebbe così direttamente collegato a identità pubbliche tramite un percorso ENS, definendo la traccia troppo conveniente e invitando alla cautela nel sovrainterpretare i social graph costruiti su pochi passaggi.

L’avvocato John E. Deaton ha spostato la discussione verso una revisione formale, affermando che, se le accuse fossero confermate, i regolatori dovrebbero esaminare le operazioni.

Il wallet attribuito a Jin non è rimasto inattivo.

Al 13 ottobre, l’account ha aperto una nuova posizione short su Bitcoin con un nozionale di circa 496 milioni di dollari a leva 10x, con un livello di liquidazione dichiarato vicino a 124.270 dollari.

I tracker mostrano diversi milioni di dollari di profitto non realizzato con il prezzo spot tra 114.000 e 117.000 dollari. Altre due whale su Hyperliquid hanno aperto circa 182 milioni di dollari in nuove posizioni short su major e altcoin a grande capitalizzazione nello stesso intervallo temporale.

Anche la storia di Jin attira attenzione.

Ha gestito BitForex tra il 2017 e il 2020. L’exchange è scomparso nel febbraio 2024 dopo che decine di milioni di dollari sono stati trasferiti dai wallet caldi e gli utenti hanno segnalato saldi congelati.

L’Agenzia per i Servizi Finanziari del Giappone aveva precedentemente citato BitForex per operare senza registrazione, e la Securities and Futures Commission di Hong Kong aveva emesso avvertimenti man mano che i problemi aumentavano.

Da allora, la copertura regionale ha elencato una serie di iniziative lanciate dopo BitForex, seguite da un focus su un progetto di staking istituzionale. Dopo che il thread di Eye ha attirato attenzione, gli osservatori hanno notato che Jin ha modificato i profili pubblici sulle piattaforme social, rimuovendo alcuni riferimenti a progetti e modificando le impostazioni sulla privacy.

Il quadro regolatorio resta irrisolto.

Bitcoin è regolamentato dalla Commodity Futures Trading Commission per i derivati, mentre la Securities and Exchange Commission si occupa dei casi relativi ai titoli. Questa divisione influenza qualsiasi potenziale azione relativa al trading su informazioni materiali e non pubbliche.

Al 15 ottobre, nessun regolatore di mercato statunitense o agenzia di law enforcement aveva annunciato un’indagine o un’inchiesta pubblica sulle operazioni dell’11 ottobre.

Per quanto riguarda l’aspetto WLFI, precedenti dichiarazioni pubbliche delle parti hanno respinto le accuse di conflitto di interesse come “assurde”. Nessuno dei nomi citati da Eye ha rilasciato nuove dichiarazioni in merito all’accusa di rete durante il periodo considerato.

Per riassumere i fatti principali dall’11 ottobre, ecco le cifre chiave e gli orari di riferimento citati nei materiali pubblici:

Dettaglio elemento

Ultimo incremento short vs post sulle tariffe	Ordine alle 20:49 GMT, post alle 20:50 GMT
Liquidazioni in 24 ore	Circa 19 miliardi di dollari su crypto
Nuovo short BTC aperto il 13 ottobre	Nozionale circa 496 milioni di dollari, 10x, liq. 124.270 dollari
P&L non realizzato 14 ottobre	Circa 4–5,7 milioni di dollari con BTC tra 114k–117k
Altre whale Hyperliquid	Circa 182 milioni di dollari di nuovi short su major
Status investigatore	Eye interrompe i post, cita motivi di sicurezza

Lo stesso dashboard che ha guidato la nostra nota originale resta valido per la struttura di mercato nelle prossime due-sei settimane.

L’open interest e la direzione del funding rate sui perpetual di Bitcoin restano il primo passo per determinare se la leva sta tornando a crescere o se il mercato è ancora in fase di pulizia.

I flussi di stablecoin sugli exchange possono anticipare la propensione al rischio sulle principali piattaforme.

I future azionari e il dollaro attorno alle notizie sulle tariffe continuano a tracciare i range intraday per le crypto durante i cicli di notizie sulla politica commerciale.

Pannelli live per open interest, funding e saldi sulle piattaforme sono disponibili tramite provider come CoinGlass.

Ciò che resta sconosciuto è centrale per l’evoluzione di questa storia.

Jin non ha identificato i clienti dietro il capitale. Il percorso che collega le identità pubbliche alla traccia ereignis.eth e garrettjin.eth non è stato chiarito a uno standard che ponga fine al dibattito sull’attribuzione.

Fonti non social non hanno verificato in modo indipendente l’accusa di Eye su WLFI, e le parti citate non hanno rilasciato nuove dichiarazioni in risposta all’accusa nel periodo esaminato.

Nessun regolatore statunitense ha aperto un caso o commentato pubblicamente sulle operazioni dell’11 ottobre.

Il post The Big Bitcoin Short (Parte 2): La fabbrica di voci sospetta un collegamento con insider del governo USA è apparso per la prima volta su CryptoSlate.