2 giorni al lancio, quali sono i potenziali Alpha su HIP3 di Hyperliquid?

Hyperliquid ha già ottenuto una performance impressionante quest'anno.

Ma la vera ambizione di Hyperliquid va ben oltre. Il recente upgrade HIP-3 ha trasformato Hyperliquid da un Perp dex in un nuovo tipo di LEGO finanziario componibile.

L'attuale ecosistema HIP-3 include oltre 20 progetti, che coprono vari verticali come frontend di trading, fornitura di liquidità, protocolli DeFi, infrastruttura AI, mercati predittivi e altro ancora. Questo ecosistema ha una caratteristica distintiva: la maggior parte dei progetti è ancora in fase testnet, i membri dei team usano per lo più pseudonimi, i finanziamenti sono principalmente autofinanziati, apparentemente in perfetto allineamento con i valori anti-VC di Hyperliquid.

Ciò che rende questo ecosistema particolarmente intrigante è che tutti stanno tentando di applicare lo strumento dei perpetual contract a nuovi scenari—che si tratti di equity di aziende pre-IPO, azioni tradizionali, materie prime, risorse di potenza di calcolo o addirittura il rendimento stesso. Il framework permissionless fornito da HIP-3 sta liberando un'energia innovativa senza precedenti.

Sebbene sia ancora nelle sue fasi iniziali, diversi progetti con alto TVL come Kinetiq (19 miliardi di TVL), Unit (8 miliardi di TVL), Felix (3 miliardi di TVL) hanno già dimostrato un'influenza significativa. Rhythm BlockBeats ha selezionato 16 progetti dell'ecosistema HIP-3 per l'introduzione:

Trading Frontend

Based

Based è una super app di trading costruita su Hyperliquid con il supporto di Ethena Labs. Non solo offre trading spot e futures perpetui (supportando una leva fino a 40x), carta Based Visa, gestione del portafoglio e un programma di alleanza, ma presenta anche una funzione interessante chiamata Based Streams—un servizio di live streaming guidato da DEX dove i creatori possono trasmettere in diretta il loro processo di trading, ricevere mance in token e persino premiare gli spettatori tramite HyperCore.

Based ha lanciato Based Streams il 10 ottobre, diventando il primo frontend a supportare il mercato HIP-3, distribuendo anche il primo mercato indice XYZ100-USD, raggiungendo un volume di trading di 35 milioni di USD in 24 ore. Le app iOS e Android sono previste per metà 2025.

Liquid

Liquid è un'app di trading mobile-first progettata per Hyperliquid. Offre trading di futures perpetui non-custodial (fino a 100x di leva), strategie di rendimento e notizie finanziarie selezionate. Per abbassare la barriera d'ingresso, Liquid integra la registrazione via email, semplifica la complessità del wallet e rende facile anche per gli utenti comuni iniziare.

Il team ha background professionali sia in AI che in criptovalute, con ampia esperienza in DeFi e sviluppo mobile. L'app è stata lanciata l'8 agosto sull'App Store, integrando Privy per consentire la registrazione istantanea e le funzionalità di rendimento. Attualmente è in fase di test pubblico.

Aura

Aura è un'app social crypto mobile che si integra con Hyperliquid, con l'obiettivo di trasformare le transazioni in attività sociali. Gli utenti possono fare trading in tempo reale con gli amici, monitorare gli asset reciproci, esplorare nuovi token insieme e trasformare le transazioni fredde in esperienze sociali calde.

Liquidity Staking and Lending

Kinetiq Exchange

Kinetiq è il protocollo di liquidity staking su Hyperliquid ed è il progetto dell'ecosistema con il più alto Total Value Locked (TVL), raggiungendo i 19 miliardi di dollari. Gli utenti possono mettere in staking HYPE per ricevere token kHYPE come prova di liquidità, delegati ai migliori validatori tramite StakeHub. kHYPE può essere utilizzato come collaterale per il perpetual contract HIP-3, abbassando significativamente la soglia di deployment.

Ancora più impressionante è la piattaforma Launch introdotta da Kinetiq basata su HIP-3. Questa piattaforma consente ai team di distribuire i propri exchange di perpetual contract senza richiedere grandi capitali iniziali, semplicemente attraverso il crowdfunding del pool di staking kHYPE. Attualmente, Kinetiq ha messo in staking circa 36 milioni di HYPE, pari a circa il 10% della fornitura circolante di HYPE.

Felix

Felix è una piattaforma di lending DeFi e CDP basata su HyperEVM, forkata da Liquity V2. Gli utenti possono collateralizzare asset come HYPE o uBTC per ottenere prestiti, partecipare a prestiti peer-to-peer tramite il Vanilla market e mintare la stablecoin feUSD. Felix adotta un modello di tasso d'interesse variabile, offrendo agli utenti opzioni di prestito flessibili. L'attuale TVL è di 3 miliardi di dollari.

Innovative Trading Products

Unit

Unit si concentra sulla tokenizzazione degli asset spot piuttosto che sui perpetual contract, integrando l'intero ecosistema fornendo liquidità spot nativa per i perpetual contract HIP-3. È il più grande progetto di deployment di asset spot su Hyperliquid e il primo progetto ad andare live sulla mainnet HIP-3, detenendo vari asset come BTC, ETH, SOL e altri.

Nel frattempo, Unit sta tentando di lanciare un mercato di futures perpetui per le principali azioni statunitensi come Tesla e Google tramite HIP-3, portando gli asset finanziari tradizionali sulla blockchain. I membri del team provengono da istituzioni di alto livello come HRT, Jump e Fortress, con un TVL attuale di 8,31 miliardi di dollari.

Ventuals

Ventuals è una piattaforma decentralizzata di derivati che si concentra sul trading di futures perpetui per aziende private pre-IPO. Vuoi fare trading sull'equity di SpaceX o OpenAI? È possibile su Ventuals, con supporto fino a 10x di leva. La piattaforma utilizza un oracolo ottimistico e un meccanismo di liquidity staking vHYPE, non ha seguito la via del VC funding, ma si è autofinanziata tramite il minting di NFT "Sekai Kappas" da parte della community a settembre 2025.

Ventuals ha lanciato la sua testnet all'inizio del 2025 e aprirà i depositi di staking vHYPE il 16 ottobre, testando perpetual contract per oltre 10 aziende private. Questo è il progetto di punta di HIP-3, che espande i perpetual contract agli asset off-chain per la prima volta, mostrando il potenziale di applicazione reale di HIP-3.

Volmex

Volmex ha portato prodotti basati sulla volatilità su HIP-3. Ha rilasciato gli indici BVIV/EVIV per BTC ed ETH, che fungono da indice della paura per il mercato crypto (simile al tradizionale indice VIX). Volmex prevede di lanciare perpetual contract sulla volatilità nell'ambito del framework Builder Market di Hyperliquid, consentendo ai trader di negoziare direttamente la volatilità del mercato.

Nunchi

Nunchi sta costruendo un exchange di perpetual contract a rendimento target, trasformando il rendimento e le differenze di tasso d'interesse in derivati perpetui negoziabili. La piattaforma offre due tipi di prodotti: Yield Perpetuals (basati su APY/tasso d'interesse) e Basis Perpetuals (basati su rapporti di prezzo). Su HIP-3, Nunchi ha introdotto i FR-Perpetuals—un intermarket per altri funding rate di perpetual contract, concentrandosi sul potenziamento dello staking e delle entrate da commissioni di HIP-3.

Hyperbolic

Hyperbolic ha lanciato futures perpetui su materie prime su Hyperliquid, seguendo lo standard HIP-3 e dotato di infrastruttura di livello istituzionale. Questo consente agli utenti di negoziare perpetual contract su materie prime tradizionali come petrolio, oro e gas naturale, portando le materie prime fisiche nel trading on-chain.

Ddot

Ddot è un exchange di materie prime costruito su HIP-3, focalizzato su beni fisici e mercati di asset reali negoziabili. A differenza dei derivati finanziari di Hyperbolic, Ddot si concentra maggiormente sul trading e la circolazione dei beni reali.

Infrastructure

Global Compute Index

Un dashboard di pricing in tempo reale per il cloud GPU computing e un indice di mercato che aggrega i prezzi spot e on-demand delle principali GPU (H100, H200, A100, ecc.), fornendo medie giornaliere e a 30 giorni. Attualmente sta costruendo i primi futures perpetui su computing basati su HIP-3 al mondo, il provider di oracoli aggregherà i dati di prezzo in mercati perpetui permissionless.

Il prodotto core è già operativo, mostrando i prezzi spot in tempo reale. Lo sviluppo è in corso per le estensioni on-chain, inclusa l'integrazione con l'oracolo di Seda.

Sekai

Sekai è un protocollo LST (Liquidity Staking Token) che consente a chiunque di creare facilmente asset LST basati su CoreWriter su HyperEVM. È progettato per gli "unicorni" HIP-3 (deployers ad alto potenziale) e affronta il problema della soglia di 500k HYPE. Aziende, progetti, comunità e istituzioni possono tutti lanciare i propri liquidity staking token tramite Sekai, con piani per fornire supporto LST per ogni DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX è un fornitore di liquidità conforme a livello globale e una società di infrastrutture per trading/market-making off-exchange. Aiuta Hyperliquid a scalare, aumentare la profondità on-chain, attrarre fondi istituzionali e supportare l'emissione di token su exchange e protocolli. Come backbone di liquidità dell'ecosistema, Flow DEX svolge un ruolo critico dietro le quinte.

Others

Hyperbet

Hyperbet sta costruendo un casinò decentralizzato e una piattaforma di gioco d'azzardo su HyperEVM, portando giochi di scommesse on-chain e un'esperienza di gioco sociale. Sebbene quest'area sia controversa, rappresenta effettivamente una direzione per le applicazioni blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes è una community di trading e un gruppo di condivisione di segnali su Hyperliquid, che fornisce idee di trading, analisi di mercato in tempo reale e suggerimenti di trading per aiutare i membri a cogliere collettivamente le tendenze e gestire i rischi. A differenza dei prodotti tecnici, questa sembra più una community di trader.