4E: Il mercato delle criptovalute potrebbe introdurre un "meccanismo di interruzione", Powell lancia un forte segnale di taglio dei tassi

Il 15 ottobre, secondo quanto riportato da 4E, il recente crollo del mercato delle criptovalute ha messo in luce problemi strutturali nei sistemi di liquidazione e controllo del rischio degli exchange: alcune piattaforme hanno tratto profitto in condizioni di mercato estreme, mentre altre hanno subito perdite per centinaia di milioni di dollari. Secondo i report del settore, i sistemi di liquidazione automatica progettati per fornire liquidità hanno invece amplificato il caos durante le forti oscillazioni, spingendo le istituzioni a riconsiderare la gestione del rischio. 10x Research sottolinea che il settore sta valutando se adottare i “Circuit Breakers” della finanza tradizionale per limitare le fluttuazioni estreme. Se implementato, questo meccanismo potrebbe cambiare permanentemente la struttura della volatilità e la logica di profitto del mercato delle criptovalute. Il report ricorda che una riflessione sistemica simile si era verificata l’ultima volta nel 2021, dopo che Musk aveva annunciato che Tesla avrebbe smesso di accettare bitcoin come pagamento. Sul fronte macroeconomico, il presidente della Federal Reserve Powell ha avvertito questa notte che il mercato del lavoro statunitense si sta raffreddando, suggerendo il supporto a un nuovo taglio dei tassi di 25 punti base. Ha sottolineato che “i rischi di un calo dell’occupazione sono aumentati” e che, anche se i dati ufficiali potrebbero essere ritardati da uno shutdown governativo, le ricerche interne della Fed sono sufficienti a sostenere la decisione di tagliare i tassi. Di conseguenza, il rendimento dei Treasury USA a 30 anni è sceso al 4,60%, il livello più basso da aprile. Inoltre, il deputato repubblicano Troy Downing ha presentato il “Retirement Investment Choice Act”, che propone di includere criptovalute e private equity tra le opzioni di investimento dei piani pensionistici 401(k), il che significa che l’ordine esecutivo dell’era Trump potrebbe essere formalmente trasformato in legge, aprendo la strada a una maggiore integrazione degli asset cripto nei canali d’investimento mainstream. 4E ricorda agli investitori: se i “Circuit Breakers” verranno ufficialmente introdotti, ciò segnerà un passo fondamentale verso l’istituzionalizzazione e il controllo del rischio nel mercato delle criptovalute, ma nel breve termine la struttura della liquidità e della volatilità potrebbe subire cambiamenti drastici; è necessario monitorare attentamente le reazioni a catena delle riforme del sistema di mercato.