Costruirlo e loro arriveranno potrebbe non essere sufficiente per il DeFi di Bitcoin

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Sono in equilibrio su una scatola con una connessione WIFI instabile e un computer che fa i capricci. Traslocare sconvolge letteralmente ogni aspetto della tua vita, ma sono determinato a mantenere un flusso di lavoro ininterrotto.

In un certo senso, questo si adatta perfettamente al mondo crypto. Il numero di riunioni che ho fatto da un aeroporto, un parco a tema o qualche altro posto casuale sta aumentando.

Nello spirito di costruire l’aereo mentre si vola, mi aspetto che Alexei Zamyatin, la mente dietro il progetto BTCFi Build on Bitcoin (BOB), abbia fatto lo stesso. Non sembra preoccuparsene quando vengo disconnesso a metà della nostra chiamata e devo riconnettermi.

Basta un rapido tether dal mio telefono e siamo di nuovo operativi. Voglio sondare la sua mente su uno dei concetti più fraintesi nel mondo crypto: Bitcoin DeFi. Cos’è, cosa non va e conta davvero per i detentori di Bitcoin che stringono ancora le loro chiavi con silenziosa convinzione?

‘Blockchain, non Bitcoin’, e ritorno

Alexei è arrivato a Bitcoin dalla porta di servizio, “come hanno fatto in molti.” Con un background in informatica, ha iniziato a lavorare in un centro di ricerca IT in Austria, dove i suoi colleghi erano “davvero entusiasti della privacy e della resistenza alla censura.” Questo lo ha portato naturalmente a Bitcoin.

Affascinato dalla tecnologia blockchain, ha presto rivolto la sua attenzione da Bitcoin ad altri altcoin e alle loro funzionalità. Oltre ad accumulare e detenere, Alexei vedeva un mondo di possibilità:

“Ero davvero entusiasta di cosa altro si potesse fare con la tecnologia. Quindi credo che all’inizio fossi nel campo della blockchain, non Bitcoin.”

Ammette che la sua posizione è cambiata abbastanza rapidamente una volta compreso il vero valore di BTC come asset, e si è messo a cercare modi per combinare la tecnologia delle piattaforme di smart contract come Ethereum con Bitcoin come asset.

Alexei è poi caduto nella tana del coniglio del merge mining e dei ponti cross-chain, co-firmando i primi lavori sui rollup di Ethereum, prima di fondare BOB:

“Avevamo la missione di costruire davvero una piattaforma che fungesse da gateway per Bitcoin DeFi, permettendo ai detentori di Bitcoin di mettere in gioco i loro BTC nell’ecosistema DeFi in modo sicuro e trasparente e accedere a queste opportunità DeFi con un solo clic.”

Individuare i punti dolenti

Eppure il mondo di BTCFi è ancora agli inizi, e tutto sembra un po’ bloccato in prima marcia rispetto ai luccicanti L2 e dApp di Ethereum. Perché? Alexei non la addolcisce:

“Se oggi vuoi usare Bitcoin nella DeFi, devi wrappare su altre chain, e devi scegliere tra più di 50 provider che sono frammentati e non molto trasparenti.”

Wrapping, bridging, rischio: queste sono le realtà scomode, senza dimenticare gli stessi utenti. Secondo un recente sondaggio di GoMining, il 77% dei detentori di Bitcoin non ha mai nemmeno provato Bitcoin DeFi, e il 65% non sa nominare un solo progetto BTCFi.

Il CEO di GoMining, Mark Zalan (che proviene dal mondo bancario tradizionale, avendo gestito l’IT per grandi banche commerciali), conferma che non sono solo gli utenti Bitcoin a perdersi. Mi ha detto:

“La crypto in generale, e Bitcoin in particolare, è ancora molto complicata in termini di usabilità. È ancora lontana dall’esperienza utente intuitiva e centrata sull’utente che prodotti di eccellenza come Apple sono in grado di offrire… Non è una cosa unica della crypto. Non è unica di Bitcoin. È una sfida che ogni startup che sviluppa ambienti deve affrontare.”

Non tutti gli utenti sono disposti a saltare attraverso i cerchi

Mark dice che ci saranno sempre i primi adottanti, di natura tecnica, focalizzati sul prodotto e in grado di “superare una serie di ostacoli, perché è quello che fanno i primi adottanti.” Ma per attirare una base più ampia, BTCFi deve incontrare il resto della sua utenza dove si trova. Condivide:

“Quello che ci ha detto il sondaggio è che sembra che siamo in quel momento con Bitcoin, e il prossimo ostacolo all’adozione generale più ampia è renderlo molto più user-friendly, sia in termini di concetti che di usabilità.”

Per Alexei, è un dilemma doppio. Ammette che la UX è “principalmente per esperti”, più facilmente navigabile da chi ha una laurea in informatica. Ma anche gli incentivi per detenere Bitcoin devono essere migliorati.

“Bitcoin non ha rendimenti nativi… Non è lo stesso che detenere Bitcoin come asset, o metterlo in staking e ottenerne di più, come avviene con Ethereum o Solana. Quindi qui il profilo di rischio è molto diverso. Il secondo problema è che, con Bitcoin e DeFi, non è ancora nativo.”

Costruire qualcosa di diverso

Quindi cosa offre effettivamente BOB? Alexei afferma di fornire il modo più semplice e sicuro per guadagnare con Bitcoin. BOB Gateway sfrutta il meglio di Bitcoin ed Ethereum, consentendo rendimenti e swap multi-chain di Bitcoin su qualsiasi chain con un solo clic.

Gli utenti diventano effettivamente validatori sulla rete e sono impediti dal compiere azioni malevole come il double-signing perché possono essere penalizzati e perdere i loro BTC.

Questo approccio fraud-proof, con penalizzazione dei validatori, è più di una semplice proposta tecnica; è una difesa contro lo scenario peggiore:

“Se attacchi il sistema, perderai i tuoi Bitcoin. E in cambio della sicurezza che offri al sistema e dello staking dei tuoi Bitcoin, ricevi ricompense di staking in Bitcoin. Queste sono pagate dalle commissioni che BOB genera come chain.”

E la cosa migliore? A differenza di altri servizi che permettono agli utenti di guadagnare ricompense in un altro token, essendo Bitcoin nativo, le ricompense sono pagate in BTC.

Chi ha davvero bisogno di Bitcoin DeFi?

Ma è davvero per chi ha comprato Bitcoin solo per tenerlo e guardarlo crescere? Mark ricorda molte conversazioni alla The Bitcoin Conference di Las Vegas a maggio, dicendo:

“La sensazione generale è che sia ancora complicato.”

Accidenti. Se Bitcoin DeFi è complicato per i Bitcoiners, che sono generalmente molto più esperti di tecnologia rispetto al consumatore medio, che speranza c’è per il resto del mondo?

Alexei è diplomatico:

“Non direi che loro [i Bitcoiners] non sono nostri clienti. È importante accettare che esiste una curva di adozione, e persone che sono semplicemente contrarie all’uso di prodotti finanziari. Non ha nulla a che vedere con Bitcoin in sé; sono solo persone che non vogliono usare prodotti finanziari. La stragrande maggioranza, soprattutto della generazione più giovane, è molto interessata ai rendimenti. Usiamo neobank. Vogliamo assicurarci di proteggerci dall’inflazione.”

Sottolinea che lo stesso problema vale per i detentori di BTC. Sebbene Bitcoin sia generalmente accettato come una buona copertura contro l’inflazione, non sta comunque massimizzando i rendimenti restando inattivo:

“È capitale inattivo se non ci fai nulla, e vediamo una domanda crescente di rendimento su Bitcoin… Quello che la gente vuole davvero, davvero, è qualcosa come Ethereum, dove metti in staking il tuo Bitcoin e ottieni più BTC. E in realtà, è proprio su questo che stiamo lavorando.”

“Ci sono così tanti ponti, così tanti ostacoli, e la UX è semplicemente terribile. Ecco perché abbiamo lanciato BOB Gateway, che ti permette di mettere in gioco il tuo Bitcoin con un solo clic in tutte queste altre opportunità DeFi su 11 chain.”

Bob Gateway riguarda l’accesso, consentendo agli utenti di connettersi in modo semplice e nativo a più chain e mettere in staking i loro BTC, semplificando alcuni dei punti critici delle altre soluzioni esistenti.

Cosa c’è dopo per BTCFi? E cosa potrebbe andare storto?

Con ogni grande chain che insegue la liquidità di Bitcoin, BOB è determinato a essere il “venditore di pale” nella prossima corsa all’oro. E i primi risultati?

“Il sistema è stabile. Stiamo vedendo una discreta attività iniziale. Siamo molto vicini ai team di BNB, Base, Unichain, Avalanche… E vediamo molto interesse da parte di network che ancora non supportiamo, come Aptos, Solana, e così via… perché molte app stanno semplicemente cercando modi più semplici per portare utenti nei protocolli, quindi penso che sia un ottimo primo segnale.”

Può andare storto qualcosa con Bitcoin DeFi? Alexei ammette che c’è sempre un “rischio tecnico” con i protocolli open-source, ma dice che diminuisce col tempo man mano che più persone li usano e li verificano. E per quanto riguarda gli attori malevoli? Beh, non c’è incentivo:

“Se attacchi il sistema, perderai i tuoi Bitcoin. Ma se non lo fai, non li perderai, giusto? È piuttosto semplice.”

Man mano che Bitcoin DeFi si evolve e la base utenti diventa più sofisticata, chiedo ad Alexei se c’è qualcos’altro che lo preoccupa, come l’istituzionalizzazione dello spazio e l’appetito vorace di entità come Strategy e Metaplanet che accumulano la fornitura di BTC.

Non è affatto indifferente ai rischi, ma sottolinea che il vantaggio del sistema proof-of-work di Bitcoin, a differenza del proof-of-stake, è che detenere più Bitcoin non ti dà più controllo sulla rete. Da questo punto di vista, la strategia di Michael Saylor non è una minaccia. Tuttavia, è importante che non ricreiamo semplicemente la finanza tradizionale su infrastrutture blockchain.

“Possedere una grande percentuale della fornitura ti dà una certa influenza, e gli attori malevoli cercheranno di usare questa influenza. Ma alla fine… la rete è distribuita e abbastanza decentralizzata che solo perché MicroStrategy accumula così tanto BTC, non romperà il sistema… Il rischio più grande è probabilmente che i governi semplicemente sequestrino questi fondi.”

Pensieri finali

C’è una chiara sensazione, anche tra i fondatori, che Bitcoin DeFi sia ancora un mercato in fase di formazione; meno “esperienza Apple Store” e più linea di comando.

La corsa all’oro è iniziata, ma ci sono ancora molte colline da scalare: rendimento nativo, esperienza utente, gap educativo e l’ombra sempre presente della centralizzazione.

Se i problemi verranno risolti, la prossima ondata di Bitcoiners potrebbe non accontentarsi mai più del solo HODLing. Ma per chi è in trincea, per ora è un grande se.

L’articolo Build it and they will come may not be enough for Bitcoin DeFi è apparso per la prima volta su CryptoSlate.