BlackRock punta al rendimento di Bitcoin con una nuova richiesta di ETF
BlackRock, il più grande gestore di asset al mondo, ha presentato documenti nel Delaware per istituire una trust company per il suo proposto Bitcoin Premium Income ETF, un fondo progettato per generare reddito dai premi legati a Bitcoin e ampliare la gamma limitata di prodotti BTC focalizzati sul rendimento già disponibili.

In breve
- BlackRock ha presentato documenti nel Delaware per un nuovo Bitcoin Premium Income ETF.
- Il fondo è progettato per generare rendimento da Bitcoin tramite una strategia covered-call.
- L’ETF andrebbe a integrare l’attuale iShares Bitcoin ETF IBIT di BlackRock, il più grande del mercato per asset gestiti.
Il Bitcoin Premium Income ETF si unirebbe a IBIT nell’offerta di BlackRock
La richiesta di registrazione di una trust company nel Delaware può essere vista come un passo preliminare prima della presentazione delle domande formali alla U.S. Securities and Exchange Commission. Tali richieste solitamente precedono una dichiarazione di registrazione S-1 o una presentazione 19b-4, che avvia formalmente il processo di revisione della SEC. L’azione di BlackRock segnala che la società sta procedendo con i piani per questo nuovo fondo.
Eric Balchunas, analista ETF, ha descritto il fondo proposto come una strategia covered-call su Bitcoin progettata per fornire un certo rendimento su Bitcoin. Ha osservato che si tratterebbe di un prodotto spot secondo l’Act del 1933 e un seguito all’iShares Bitcoin ETF di BlackRock, ovvero IBIT, mostrando la continua attività della società nel mercato degli ETF su Bitcoin.
Se approvato, il Bitcoin Premium Income ETF si affiancherebbe a IBIT, che ha raccolto oltre 60.8 billions di dollari dal suo lancio nel gennaio 2024, affermandosi come leader di mercato. In confronto, il Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) di Fidelity ha registrato afflussi per 12.3 billions di dollari. Il nuovo ETF amplierebbe le opzioni disponibili per gli investitori all’interno dell’offerta di prodotti Bitcoin di BlackRock.
Balchunas ha inoltre evidenziato il contesto di mercato più ampio, osservando che diverse altre criptovalute sono in attesa di potenziali approvazioni ETF. In questo contesto, la decisione di BlackRock di perseguire un altro prodotto BTC indica un focus su Bitcoin ed Ethereum, lasciando per ora da parte altre coin.
Ha aggiunto che questo approccio apre il campo ai concorrenti che offrono prodotti non-BTC, mentre gli altri ETF covered-call su Bitcoin attualmente sul mercato o in fase di registrazione potrebbero affrontare una pressione crescente.
Crypto ETF tra regole in evoluzione
Storicamente, le società finanziarie tradizionali sono state lente ad adottare Bitcoin, in parte perché non produce rendimento intrinsecamente. Alcune strutture sono emerse per fornire ritorni dalle detenzioni di BTC, come le azioni privilegiate convertibili STRK di Strategy, che utilizzano le sue detenzioni di Bitcoin per generare rendimenti costanti per gli investitori.
Allo stesso tempo, l’ambiente normativo statunitense ha iniziato a diventare più ricettivo verso i prodotti di investimento in criptovalute. Sotto l’amministrazione di Donald Trump, i regolatori hanno mostrato un approccio leggermente più morbido verso le crypto, riflettendo l’obiettivo dichiarato di rendere l’America la capitale mondiale delle criptovalute. In questo contesto, la SEC ha dimostrato una maggiore disponibilità a considerare una gamma più ampia di prodotti di investimento focalizzati sulle crypto.
Nel frattempo, gli ETF su BTC hanno registrato un deflusso di 253 millions di dollari ieri, segnando il secondo più grande della settimana dopo un deflusso di 363 millions di dollari lunedì.
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