Taglio dei tassi: cosa significano 0, 25 o 50 punti base per Bitcoin e le altcoin

La riunione di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) del 17 settembre si preannuncia come una delle più importanti dell'anno per gli asset rischiosi, con i trader crypto che si preparano alla volatilità.

I mercati stanno scontando in modo schiacciante un taglio dei tassi, ma l'entità di questa mossa, che sia di 25 punti base, 50 punti base o lo scenario improbabile di nessun cambiamento, potrebbe scatenare reazioni molto diverse su Bitcoin e altcoin.

La base dei 25 punti base

La maggior parte degli analisti vede un taglio di un quarto di punto come scenario base. Charlie Bilello ha osservato che il Fed Funds Rate dovrebbe essere tagliato di 25 bps questa settimana.

Nel frattempo, osservatori del mercato obbligazionario come Shazi sostengono che la decisione sia già stata presa. I rendimenti stanno anche scontando tre tagli di questo tipo entro la fine dell'anno.

“Il rendimento del Treasury a 10 anni scende ufficialmente sotto il 4,00% per la prima volta dal 4 aprile. I mercati stanno ora scontando pienamente tre tagli dei tassi di 25 bps entro la fine dell'anno,” ha aggiunto The Kobeissi Letter.

Tuttavia, questa certezza potrebbe essere un'arma a doppio taglio, con gli analisti che già prevedono un evento di sell-the-news.

“C'è probabilmente il 99% di possibilità che venga annunciato un taglio dei tassi mercoledì. Nessuno ne sarà sorpreso. Ecco perché spesso si tratta di un evento sell-the-news. Una volta superata la notizia, giovedì probabilmente sarà verde e venerdì probabilmente ci sarà un po' di caos che finirà in verde,” hanno osservato gli analisti di IncomeSharks.

Nel frattempo, la storia di Bitcoin con i tagli dei tassi mostra che l'entusiasmo spesso lascia il posto a forti vendite.

Pertanto, i trader dovrebbero essere cauti nel presumere che un taglio significhi automaticamente un rally.

“L'ultima volta che la Fed ha tagliato i tassi era il 18 dicembre 2024. Bitcoin era a $106.000 e ha perso il 30% nel giro di poche settimane,” ha osservato l'analista Quinten.

Con Bitcoin che ha riconquistato la soglia dei $115.000, i trader temono che possa verificarsi una dinamica simile.

L'analista Ted Pillows ha delineato due scenari ribassisti a breve termine. Il primo prevede un calo verso i $104.000 prima di un'inversione, mentre il secondo evidenzia una discesa più profonda verso i $92.000 per colmare un gap CME prima di un rally verso nuovi massimi.

La Fed taglierà i tassi tra soli 2 giorni. JP Morgan e altri grandi analisti si aspettano un dump di mercato prima dell'inversione. Scenario 1: $BTC scenderà verso il livello di $104.000 prima dell'inversione. Scenario 2: Bitcoin scenderà verso $92.000, dove c'è anche un gap CME, prima dell'inversione e di un…

— Ted (@TedPillows) September 15, 2025

La sorpresa dei 50 punti base

Tuttavia, un taglio più ampio rimane possibile, sebbene improbabile. Secondo Gurgavin, Standard Chartered prevede una mossa di 50 bps, anche se le probabilità di Kalshi suggeriscono solo una possibilità del 9%.

STANDARD CHARTERED DICE CHE LA FED TAGLIERÀ I TASSI DI 50 BPS QUESTA SETTIMANA A CAUSA DI UN DEBOLE RAPPORTO SUL LAVORO, MENTRE SECONDO KALSHI C'È SOLO IL 9% DI POSSIBILITÀ CHE LA FED TAGLI I TASSI OLTRE I 25 BPS QUESTA SETTIMANA

— GURGAVIN (@gurgavin) September 15, 2025

Gli analisti vedono una tale decisione come rialzista, prevedendo +2,5 trilioni di dollari di liquidità di mercato che potrebbero far decollare le altcoin.

Zero Hedge, un utente popolare su X, ha osservato la valutazione di JPMorgan secondo cui un taglio di 50 bps ha solo il 7,5% di probabilità ma potrebbe muovere l'azionario dell'1,5% in entrambe le direzioni.

JPM FOMC odds. Due spiccano: 1% di possibilità di un aumento dei tassi. Questo confermerebbe che la Fed non è mai stata davvero indipendente ma è guidata da chi occupa la Casa Bianca. 7,5% di possibilità di un taglio dei tassi di 50bps. Il mercato potrebbe scendere dell'1,5% o salire dell'1,5%

— zerohedge (@zerohedge) September 16, 2025

Se realizzato, questo allentamento più aggressivo probabilmente alimenterebbe un rally a breve termine nel settore crypto, rompendo il ciclo del “sell-the-news” segnalando che la Fed è disposta a fornire maggiore liquidità.

Lo shock del mancato taglio

Sebbene nessun analista invochi attivamente una pausa, la possibilità non può essere esclusa. Zero Hedge ha sottolineato che anche un aumento mantiene una probabilità nominale nei modelli di mercato, evidenziando l'incertezza persistente.

Se Powell si rifiutasse di tagliare, il sentiment potrebbe deteriorarsi rapidamente. Come hanno osservato trader come Hunts, il mercato è già “su un terreno instabile”, con politica e dazi che complicano il quadro.

“I mercati crypto sono di nuovo su un terreno instabile. Bitcoin si è ritirato dai recenti massimi mentre i trader valutano cosa farà la Fed. Un taglio dei tassi di 25 bps alla riunione FOMC di questa settimana sembra probabile, ma il presidente Trump chiede tagli ancora più profondi per attenuare l'impatto dei dazi e di un mercato del lavoro in raffreddamento,” ha spiegato Hunt.

Questo tira e molla tra politica e politica monetaria sta aggiungendo nuova volatilità a Bitcoin e altcoin, con il sentiment in bilico.

“…La domanda ora è: la Fed giocherà sul sicuro o agirà con più decisione?” ha chiesto Hunts.

Un esito senza taglio probabilmente innescherebbe una forte svendita su tutti gli asset rischiosi, con Bitcoin particolarmente esposto.

Oltre la decisione, il tono conta

Alla fine, molto dipenderà non solo dall'entità del taglio ma anche dalle indicazioni di Powell. I partecipanti al mercato crypto monitoreranno il discorso del presidente della Fed per possibili indizi. 

“Non sarà un sell the news se Powell parlerà in modo accomodante, cosa che è estremamente probabile,” ha sostenuto Kale Abe.

I trader analizzeranno ogni parola alla ricerca di indizi su futuri allentamenti, con le vendite stagionali di settembre sull'azionario che aggiungono un ulteriore livello di rischio, come ha sottolineato YAARRR.

I mercati crypto hanno registrato rally per mesi sulle aspettative di una politica monetaria più accomodante.

Tuttavia, se il 17 settembre segnerà l'inizio di una nuova fase rialzista o di un doloroso reset dipenderà da quale scenario si realizzerà domani.