Quando i lingotti d'oro imparano a "correre": come XAUm trasforma l'oro in un asset attivo

Dall'emissione di titoli di stato USA on-chain al successo del concetto di “oro digitale”, gli RWA (Real World Assets, asset del mondo reale su blockchain) sono passati da uno slogan a una variabile concreta. Recentemente, il prezzo dell’oro ha raggiunto nuovi massimi storici, attirando l’attenzione di molti sull’oro RWA. Tuttavia, la maggior parte dei token d’oro si limita ancora a mappare semplicemente l’asset fisico sulla blockchain, senza sfruttare appieno vantaggi unici del mondo crypto come la composabilità. In passato, l’oro era considerato un tipico asset di conservazione del valore e passivo; ora, i token d’oro on-chain possono “generare rendimento, essere usati come collaterale e collaborare” (ad esempio, sono compatibili con alcuni protocolli DeFi, permettendo agli utenti di ottenere opportunità di rendimento; possono anche essere utilizzati come collaterale secondo le regole di specifiche piattaforme e interoperare tra diverse applicazioni). Integrare asset tradizionali nella rete finanziaria aperta on-chain, dotandoli di caratteristiche verificabili, negoziabili e componibili, è la chiave di questa ondata di innovazione RWA. XAUm, lanciato da Matrixdock, trasforma gli RWA da asset passivi ad asset attivi grazie a trasparenza, sicurezza, conformità e un ricco ecosistema on-chain.

Token d’oro garantiti da asset fisici: cos’è XAUm

XAUm è un token d’oro di alto standard lanciato dalla piattaforma RWA Matrixdock, parte del gruppo Matrixport. Ogni XAUm è ancorato 1:1 a un’oncia troy (circa 31,1 grammi) di oro fisico, certificato dalla London Bullion Market Association (LBMA), con una purezza del 99,99%. Questi lingotti sono custoditi da istituzioni di fama mondiale in caveau ad alta sicurezza a Singapore e Hong Kong, e supportano il riscatto fisico offline (quantità minima di riscatto: 1 kg di lingotto d’oro). In altre parole, possedere token XAUm equivale a possedere una quantità equivalente di oro fisico estraibile, con valore e sicurezza pienamente garantiti dall’asset sottostante.

Rispetto ad altri token d’oro esistenti, XAUm presenta innovazioni tecniche significative. È compatibile sia con lo standard ERC-20 che con ERC-721, il che significa che XAUm può essere liberamente scambiato come token fungibile on-chain, oppure, su richiesta, coniato come NFT rappresentante uno specifico lingotto (ad esempio, quando l’utente accumula una quota di 1 kg d’oro, può coniare un NFT corrispondente al lingotto). Questo design conferisce a XAUm sia la liquidità dei token sia la trasparenza dell’identificazione individuale di ogni lingotto. Grazie al supporto degli standard principali, XAUm può essere integrato in modo flessibile in vari wallet e applicazioni DeFi, assumendo forme diverse a seconda degli scenari.

L’interoperabilità multi-chain è un altro punto di forza di XAUm. Dal lancio ufficiale nel settembre 2024, XAUm è stato distribuito su Ethereum, BNB Chain e altre blockchain principali, e gestisce la circolazione cross-chain tramite soluzioni come ChainlinkCCIP. Ancora più rilevante, nell’agosto 2025 XAUm è stato emesso nativamente sulla blockchain pubblica Sui. Sui è una nuova L1 ad alte prestazioni, basata sul linguaggio Move, con esecuzione parallela e conferma sub-secondo. Questo deployment segna un salto nell’architettura tecnica e nella scala dell’ecosistema di XAUm, portando per la prima volta l’oro come “native on-chain asset” fuori dall’ecosistema Ethereum, aprendo nuove possibilità in termini di velocità e composabilità. Attualmente, XAUm è compatibile con Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey e altri network, ed è stato listato su UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza e altri protocolli noti, raggiungendo una delle prime tre posizioni per adozione on-chain tra i token d’oro. In sintesi, sia che tu sia su Ethereum, BNB Chain o sulla nuova rete Sui, puoi facilmente ottenere e utilizzare XAUm. Questa ampia copertura di rete getta le basi per la circolazione on-chain dell’oro.

In appena un anno, XAUm ha ottenuto uno sviluppo e un riconoscimento significativi. Come “oro digitale” garantito da asset fisici, fonde con successo la stabilità dell’oro con la flessibilità ed efficienza della blockchain, dando nuova vita a un asset antico nell’era digitale. L’oro non è più solo un asset statico nei caveau; grazie a XAUm, può circolare agilmente in forma digitale sulla blockchain.

Trasparenza e governance: “Visibile, calcolabile, riscattabile”

Per tutti i progetti RWA, sicurezza e trasparenza sono vitali. XAUm stabilisce uno standard elevato nel settore, puntando a essere “visibile, calcolabile, riscattabile”.

Innanzitutto, per quanto riguarda la trasparenza delle riserve, Matrixdock incarica regolarmente enti di revisione indipendenti di condurre audit completi sulle riserve di oro fisico di XAUm. Nel primo semestre 2025, l’organismo internazionale Bureau Veritas ha pubblicato il rapporto di audit delle riserve di XAUm. Il rapporto mostra che, a metà 2025, la quantità di oro fisico detenuta nei caveau Matrixdock è cresciuta del 500% rispetto all’inizio dell’anno. Attualmente, ci sono 421 lingotti LBMA da 1 kg ciascuno a supporto dei token XAUm. Ogni lingotto è stato ispezionato, pesato e verificato singolarmente dagli auditor rispetto ai registri del caveau. Il rapporto di audit è pubblicamente disponibile sul sito Matrixdock e consultabile da chiunque. Inoltre, Matrixdock ha lanciato uno strumento di monitoraggio delle riserve d’oro, che permette agli investitori di tracciare in tempo reale, tramite dati on-chain, il lotto e il codice a barre dell’oro corrispondente a ciascun XAUm, ottenendo una doppia verifica tra trasparenza on-chain e audit di terze parti. Nel settore RWA, progetti che divulgano dettagli delle riserve a questo livello sono rari. Grazie a queste misure, XAUm consente agli utenti di vedere dove sono le riserve e calcolare quanta oro corrisponde a ciascun token.

In secondo luogo, per quanto riguarda governance, conformità e riscattabilità, XAUm offre agli investitori ulteriore tranquillità. Ogni XAUm è garantito da oro fisico conservato in caveau internazionali e documentato da certificati di custodia. Gli utenti che desiderano convertire i token in oro fisico, una volta accumulata la quantità corrispondente a un lingotto da circa 1 kg, possono presentare richiesta di riscatto fisico tramite la piattaforma Matrixdock; dopo aver completato le verifiche KYC/AML, possono ritirare il lingotto presso il caveau designato o optare per la consegna tramite logistica sicura. L’intero processo è trasparente e, al momento del riscatto, i token corrispondenti vengono bruciati on-chain, garantendo che il numero di token in circolazione sia sempre allineato alle riserve fisiche. Attualmente, Matrixdock dispone di caveau designati in alcuni paesi e regioni per supportare la consegna fisica, con piani di espansione globale. Questo meccanismo distingue XAUm da “paper gold” o note collegate: gli utenti mantengono il diritto di riscatto dell’oro fisico secondo le regole. Tale meccanismo di riscatto affidabile è una delle colonne portanti dei progetti RWA.

Oltre agli sforzi interni, il coinvolgimento istituzionale rafforza ulteriormente la credibilità di XAUm. Nel luglio 2025, Matrixport ha annunciato che la sua divisione investimenti Matrixport Ventures detiene strategicamente XAUm per un valore di 3 milioni di dollari, con piani di incremento progressivo. Matrixport, piattaforma leader nei servizi finanziari crypto, dimostra così fiducia nel valore e nella stabilità di XAUm: da un lato, includere oro nelle riserve aiuta a mitigare volatilità e rischio inflattivo; dall’altro, è un’azione concreta a sostegno dell’ecosistema RWA. Come affermato dal CEO di Matrixport, Shengrui Ge, “la detenzione strategica di XAUm è diventata una componente chiave per ottimizzare le riserve finanziarie e rafforzare la resilienza al rischio delle istituzioni”. Non solo la casa madre investe, ma anche l’ecosistema delle blockchain pubbliche mostra grande interesse per XAUm. Nell’agosto 2025, la Sui Foundation ha annunciato che parte delle sue riserve ufficiali sarà allocata in XAUm, riconoscendo il progetto e considerando l’oro tokenizzato come asset strategico per i portafogli on-chain dell’era Web3. È la prima volta che un’istituzione come Sui include attivamente token d’oro nelle proprie riserve. Questi segnali istituzionali rafforzano la fiducia del mercato in XAUm e indicano che la tokenizzazione dell’oro sta guadagnando il riconoscimento di sempre più attori di peso.

Vale la pena notare che centri finanziari come Hong Kong stanno esplorando attivamente percorsi di sviluppo regolamentato per gli asset digitali, creando un ambiente favorevole per l’intero settore RWA. Matrixdock ha scelto Hong Kong per parte delle sue riserve e operazioni non solo per le infrastrutture di stoccaggio e commercio dell’oro, ma anche perché le autorità locali stanno promuovendo l’innovazione regolamentata degli asset tokenizzati. Dalla fine del 2023, Hong Kong ha pubblicato dichiarazioni politiche sugli asset virtuali e un quadro normativo per le stablecoin, sostenendo l’esplorazione degli RWA in un contesto regolamentato. Inoltre, Matrixport ha firmato un memorandum di cooperazione strategica con l’Institute of Financial Research della Hong Kong University of Science and Technology il 14 agosto 2025, utilizzando XAUm come base di ricerca per esplorare insieme i meccanismi applicativi, i comportamenti degli utenti e le strategie di canale degli RWA nei mercati globali, oltre a condurre studi di visualizzazione e monitoraggio del rischio tramite dati finanziari on-chain.

L’oro non serve solo a conservare valore: usi on-chain e CeFi di XAUm

Nella concezione tradizionale, l’oro è principalmente uno strumento di riserva di valore da “comprare e tenere” per beneficiare dell’apprezzamento; ma nel mondo della finanza on-chain di XAUm, l’oro può assumere usi più “attivi”, consentendo agli asset di generare rendimento ed esplorare nuove opportunità. XAUm sta attivamente espandendo le sue applicazioni sia nel DeFi che sulle piattaforme centralizzate (CeFi), dimostrando che l’oro non è solo un asset passivo, ma può essere utilizzato come collaterale, per regolamenti e per partecipare a strategie DeFi avanzate, migliorando efficienza e liquidità.

“Oro che genera rendimento” on-chain: continua esplorazione delle applicazioni dei token d’oro

Grazie al deployment di XAUm su più blockchain pubbliche, gli utenti possono integrarlo liberamente in vari protocolli DeFi, implementando strategie di rendimento simili a quelle degli stablecoin e di altri asset crypto. Ad esempio, su BNB Chain, poco dopo il lancio, XAUm è stato integrato su KinzaFinance per prestiti collateralizzati: i detentori possono depositare XAUm come collaterale e prendere in prestito stablecoin come USDT/USDC, con un loan-to-value iniziale fino al 70%. Su PlumeNetwork, focalizzata su asset reali regolamentati, XAUm è considerato un primitivo finanziario programmabile, utilizzabile come collaterale, mezzo di liquidazione e per strategie di rendimento. Il team di Plume sottolinea che uno dei limiti del mercato tradizionale dell’oro è la mancanza di rendimento, mentre la tokenizzazione e l’integrazione DeFi permettono all’oro di partecipare a strategie di rendimento precedentemente inaccessibili (rendimento attivo). Questo mostra ai investitori globali un nuovo valore dell’oro: possono beneficiare sia delle proprietà anti-inflazione e di copertura, sia di prodotti di prestito e deposito on-chain. Si può immaginare che, man mano che più protocolli DeFi accetteranno token d’oro come asset di riferimento o collaterale, l’oro non sarà più solo una “riserva morta”, ma diventerà una componente attiva del portafoglio.

Recentemente, su Sui, XAUm è stato integrato come “native asset” in un ecosistema DeFi in rapida crescita. L’elevata capacità di throughput e la bassa latenza di Sui migliorano notevolmente l’esperienza di trading e interazione di XAUm. Secondo i dati, nel giorno del lancio su Sui, il volume di scambi del pair XAUm su Momentum DEX ha superato 1 milione di dollari in 24 ore. Questo apre un canale di ingresso e uscita ad alta velocità senza precedenti per l’oro tradizionale. Su Sui, XAUm è già integrato con oracoli e wallet di base: PythNetwork fornisce feed di prezzo in tempo reale per XAUm, mentre il wallet nativo Sui Slush supporta XAUm, garantendo un’esperienza utente fluida. Inoltre, diversi protocolli DeFi principali su Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo, ecc.) stanno completando l’integrazione di XAUm, che sarà utilizzabile come asset di trading, collaterale o fonte di rendimento.

Empowerment dell’ecosistema sulle piattaforme centralizzate

Oltre a muoversi agilmente nel mondo decentralizzato, XAUm sta ampliando le sue funzionalità anche sulle piattaforme finanziarie centralizzate. Matrixdock, emittente di XAUm, sfrutta la gamma di prodotti Matrixport per potenziare XAUm, espandendo le opzioni di investimento e risparmio. Innanzitutto, Matrixport supporta già funzioni come prestiti collateralizzati con XAUm. Gli utenti possono utilizzare XAUm come collaterale nell’app Matrixport per ottenere liquidità senza dover vendere la loro posizione in oro. Secondo gli annunci ufficiali, i prodotti di prestito collateralizzato di Matrixport hanno incluso XAUm tra gli asset supportati fin dall’inizio, consentendo agli utenti di prendere in prestito USDT/USDC senza liquidare l’oro digitale, offrendo una soluzione pratica per chi ha bisogno di liquidità a breve termine ma non vuole rinunciare all’allocazione di oro a lungo termine.

Inoltre, Matrixport offre un servizio di acquisto periodico per XAUm, consentendo agli utenti di acquistare regolarmente piccole quantità di XAUm, riducendo il rischio di market timing e accumulando gradualmente oro. XAUmSmart-Invest, lanciato a maggio 2025, è un servizio di acquisto periodico on-chain basato su smart contract. Gli utenti collegano il wallet al sito Matrixdock, impostano importo e frequenza, e lo smart contract esegue automaticamente l’acquisto periodico di XAUm. Sono supportati sia stablecoin standard sia asset che generano rendimento (come USDT a interesse di Aave), il che significa che gli utenti possono persino utilizzare altri rendimenti per acquistare automaticamente oro, ottenendo una crescita cross-asset. Come afferma Eva Meng di Matrixdock: “Con XAUmSmart-Invest, gli investitori possono costruire una posizione in oro in modo automatico, frequente e senza dover scegliere il momento giusto, riducendo i costi e aumentando il potenziale di profitto”. Rispetto all’acquisto manuale, l’acquisto periodico on-chain è più efficiente e intelligente: elimina la necessità di intervento umano e offre spazio per l’ottimizzazione strategica (ad esempio, regolando dinamicamente la frequenza in base alla volatilità del mercato). In un contesto macroeconomico incerto, con l’oro in crescita e i mercati finanziari volatili, questo strumento risponde perfettamente alla domanda di una solida allocazione in oro.

Inoltre, Matrixport ha sviluppato una gamma di prodotti di investimento attorno a XAUm. Per soddisfare diverse preferenze di rischio, la piattaforma può combinare XAUm con altri asset in prodotti strutturati, permettendo all’oro di partecipare a strategie avanzate. Alcuni prodotti innovativi combinano XAUm con asset volatili come bitcoin, offrendo strategie di ribilanciamento automatico o swap di rendimento, consentendo agli utenti di investire contemporaneamente in oro e crypto. Matrixport ha lanciato la funzione “XAUm+BTC Dual Auto-Invest”, che consente di investire automaticamente in oro e bitcoin secondo una proporzione predefinita, soddisfacendo la domanda di allocazione a lungo termine “Long XAUm, Long BTC”. Grazie a questi design unici, la stabilità dell’oro e l’aggressività di bitcoin si completano, offrendo nuove opportunità di asset allocation.

Come si può vedere, sia on-chain che off-chain, XAUm sta rapidamente ampliando i confini dell’applicazione dell’oro. Nel mondo DeFi, i token d’oro possono essere combinati come mattoncini Lego in vari puzzle finanziari, generando rendimento e migliorando l’efficienza; sulle piattaforme CeFi, i token d’oro sono integrati in servizi di investimento familiari agli utenti, abbassando le barriere d’accesso e liberando liquidità. Questo asset tradizionale, grazie a XAUm, si trasforma in un attore digitale attivo, svolgendo un ruolo in diversi scenari finanziari.

I lingotti iniziano a correre: solo ora gli RWA decollano davvero

Recentemente, il World Gold Council (WGC) ha pubblicato nuove ricerche e progetti pilota sull’oro digitale, introducendo concetti come “digital gold wholesale” e “Standard Gold Unit (SGU)”, con implementazione prevista dal 2026. Questo segnale indica che, come principale ente di ricerca del settore, anche il WGC riconosce che l’oro deve digitalizzarsi per integrarsi meglio nelle infrastrutture finanziarie del futuro.

Tutte le iniziative di XAUm sono all’avanguardia nel settore, dimostrando lungimiranza e indicando una strada chiara per lo sviluppo attuale degli RWA: la semplice tokenizzazione non è il punto d’arrivo; integrare asset di qualità nei sistemi finanziari digitali aperti, rendendoli verificabili, utilizzabili e altamente liquidi, è la vera esigenza del mondo on-chain per gli RWA. Nell’ultimo anno, XAUm ha raggiunto una serie di traguardi: emissione, espansione multi-chain, integrazione profonda nella DeFi e attrazione di investimenti istituzionali. Questi progressi dimostrano che l’oro, un tempo “dormiente” nei caveau, può essere rivitalizzato nell’era digitale, acquisendo un valore ben superiore ai confini tradizionali.

Quando i lingotti “imparano a correre”, significa che la finanza tradizionale e il mondo crypto stanno convergendo ulteriormente. L’esperienza di XAUm mostra che il futuro dei RealWorldAssets non consiste semplicemente nell’emissione di un token, ma nel conferire energia attiva agli asset tokenizzati, rendendoli “active assets”: in grado di circolare on-chain in modo affidabile e partecipare a collaborazioni finanziarie, liberando così maggiore efficienza del capitale e spazio per l’innovazione.