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Morgan Stanley chiede alla Federal Reserve di ridurre i requisiti di capitale per le banche, la decisione sarà annunciata entro il 30 settembre.

Morgan Stanley chiede alla Federal Reserve di ridurre i requisiti di capitale per le banche, la decisione sarà annunciata entro il 30 settembre.

老虎证券老虎证券2025/08/30 21:06
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Per:老虎证券

La Federal Reserve, nel comunicare i requisiti patrimoniali che la maggior parte delle banche di Wall Street dovrà presto implementare (requisiti sostanzialmente in linea con le aspettative delle banche), ha rivelato che Morgan Stanley (MS.US) ha richiesto una riduzione di tali requisiti. In una dichiarazione rilasciata venerdì, la Federal Reserve ha affermato: "Morgan Stanley ha presentato una richiesta di revisione, auspicando una riduzione di questo requisito," e ha aggiunto: "Il Consiglio sta valutando la richiesta della società di ridurre il buffer di capitale di stress (SCB) e prevede di prendere una decisione e renderla pubblica entro il 30 settembre."

Questa dichiarazione della Federal Reserve conclude ufficialmente il processo annuale di stress test—un processo suddiviso in più fasi, volto a valutare la capacità delle grandi banche statunitensi di resistere a scenari economici ipotetici. Il test aggiornerà infine il requisito del Common Equity Tier 1 (CET1) per ciascuna banca, che entrerà in vigore il 1° ottobre.

"Morgan Stanley sta collaborando attivamente con la Federal Reserve per definire il requisito finale del buffer di capitale di stress prima del 1° ottobre," ha dichiarato la banca con sede a New York in una nota.

La Federal Reserve non ha specificato l'entità della riduzione del capitale richiesta da Morgan Stanley. Il mese scorso, Morgan Stanley aveva dichiarato che, in base ai risultati dello stress test, si aspettava che il requisito CET1 scendesse dall'attuale 13,5% al 12,6%.

Inclusa Morgan Stanley, sono state 22 le banche che hanno partecipato agli stress test della Federal Reserve di quest'anno, superandoli tutte agevolmente—i risultati hanno mostrato che queste banche sarebbero in grado di resistere anche a perdite superiori a 550 miliardi di dollari. I requisiti patrimoniali collegati ai test, pubblicati venerdì, sono composti da diverse parti, tra cui il requisito minimo uniforme del CET1 del 4,5% per tutte le banche, oltre al buffer di capitale di stress. Inoltre, le principali istituzioni classificate come "banche di importanza sistemica globale" devono soddisfare ulteriori requisiti patrimoniali aggiuntivi.

La dichiarazione della Federal Reserve arriva mentre il settore bancario attende i risultati finali della riforma del processo di stress test. Ad aprile di quest'anno, la Federal Reserve aveva presentato una proposta per calcolare i requisiti patrimoniali utilizzando la "media dei risultati su due anni". Michelle Bowman, vicepresidente della Federal Reserve responsabile della supervisione, aveva precedentemente affermato che tali potenziali riforme aiuterebbero la Federal Reserve a risolvere il problema della "eccessiva volatilità dei risultati degli stress test e dei relativi requisiti patrimoniali".

"I requisiti patrimoniali delle banche pubblicati oggi riflettono la natura transitoria dell'attuale fase," ha dichiarato Bowman nella nota, aggiungendo che finalizzare la proposta di riforma presentata ad aprile sarà "un passo importante per ridurre la volatilità anno su anno dei requisiti patrimoniali delle banche".

Inoltre, la Federal Reserve ha annunciato l'intenzione di ridurre il "Rapporto di leva finanziaria supplementare rafforzato" (ESLR)—un rapporto che richiede alle banche di detenere una certa quantità di capitale in base alla dimensione degli attivi. Allo stesso tempo, la Federal Reserve porterà avanti una nuova proposta di "piano di capitale basato sul rischio", una misura da tempo sostenuta da Wall Street.

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