Il calo del 30% dell'Open Interest di XRP: un punto d'ingresso strategico sotto i $2,50?

Il recente calo del 30% dell’open interest di XRP—un indicatore chiave dell’attività speculativa—ha acceso il dibattito sulle sue implicazioni per la traiettoria del token. Mentre alcuni interpretano questo dato come un segnale ribassista, un’analisi più approfondita rivela una motivazione convincente per considerare questa correzione come un punto d’ingresso ad alta probabilità per gli investitori a lungo termine. L’interazione tra il calo della febbre speculativa, liquidazioni controllate e accumulo da parte delle whale suggerisce una struttura di mercato in maturazione, posizionando XRP per un rientro strategico verso il suo obiettivo di prezzo di 5$ nel 2025.

Le dinamiche di una correzione controllata

L’open interest (OI) nei futures su XRP è sceso a 2,93 miliardi di dollari, dai 3,63 miliardi di inizio febbraio 2025. Questo calo, sebbene marcato, non è un segnale di panico, ma piuttosto una ricalibrazione delle posizioni speculative. Storicamente, forti cali dell’OI sono coincisi con correzioni di prezzo, ma l’attuale contesto è diverso: le liquidazioni restano contenute, con solo 57,6 milioni di dollari in posizioni long chiuse forzatamente in 14 ore (UTC+8), rispetto a 4,71 milioni di dollari in liquidazioni short. Questa asimmetria indica uno smantellamento controllato delle posizioni a leva, riducendo il rischio di vendite a cascata.

L’andamento del prezzo rafforza ulteriormente questa narrazione. Il calo del 20% di XRP in due giorni ha rotto al ribasso un pattern di triangolo asimmetrico di lunga data, ma acquirenti istituzionali sono intervenuti al livello di 2,84$, riportando il prezzo a 2,92$ nel giro di poche ore (UTC+8). Questo acquisto difensivo, insieme a flussi in entrata elevati da parte di whale (detentori di 100.000 a 1 milione di XRP), suggerisce che i grandi operatori stanno accumulando a prezzi scontati. I flussi delle whale verso gli exchange sono aumentati, segnalando un mix tra presa di profitto e posizionamento strategico in vista di potenziali massimi di mercato.

Il fair value gap: un catalizzatore per l’accumulo

L’intervallo tra 2,33$ e 2,65$ rappresenta un importante fair value gap per XRP, una zona in cui la domanda storica ha costantemente superato l’offerta. Quest’area non è casuale: si allinea con indicatori tecnici chiave come la stabilizzazione dell’RSI a metà degli anni ’50 e il restringimento delle Bande di Bollinger, entrambi segnali di un possibile retest dei livelli inferiori o di una rottura al rialzo. Per gli investitori a lungo termine, questa fascia offre un punto d’ingresso disciplinato, bilanciando il rischio con la probabilità di supporto istituzionale.

La logica è duplice. Primo, la riduzione dell’attività speculativa (riflessa nel calo dell’OI) ha creato un vuoto per gli acquirenti fondamentali. Con i mercati dei derivati sbilanciati sul lato short e i funding rate diventati negativi, il costo di mantenere posizioni rialziste è diminuito, rendendo più attraente per gli investitori strategici accumulare. Secondo, i vantaggi strutturali di XRP—il suo ruolo nei pagamenti transfrontalieri tramite Ripple On-Demand Liquidity (ODL) e l’imminente approvazione degli ETF spot—offrono un supporto al prezzo dell’asset. Solo nel secondo trimestre 2025, l’ODL di Ripple ha processato 1,3 trilioni di dollari, rafforzando l’utilità di XRP oltre la mera speculazione.

Fiducia istituzionale e venti favorevoli regolamentari

Il contesto più ampio della traiettoria di XRP non può essere ignorato. La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) dovrebbe esaminare le richieste di ETF su XRP entro ottobre 2025, con potenziali afflussi tra 4,3 e 8,4 miliardi di dollari in caso di approvazione. Questa chiarezza regolamentare ha già trasformato XRP da token speculativo a strumento legittimo di allocazione del capitale, come dimostra la sua rapida ascesa nel club dell’open interest da 1 miliardo di dollari del CME Group. I futures su XRP del CME, regolati sul CME CF XRP-Dollar Reference Rate, hanno attirato domanda istituzionale, con volumi nozionali superiori a 9,02 miliardi di dollari dal loro lancio a maggio 2025.

Inoltre, le partnership strategiche di Ripple con SBI Holdings e Santander hanno consolidato il ruolo di XRP nell’infrastruttura finanziaria globale, in diretta concorrenza con SWIFT. Questi sviluppi, insieme all’approvazione del ProShares Ultra XRP ETF a luglio 2025, hanno sbloccato miliardi di capitale istituzionale. L’accumulo delle whale—ora al 10,6% dell’offerta totale—sottolinea ulteriormente la fiducia nell’utilità a lungo termine di XRP.

Un quadro strategico per l’ingresso

Per gli investitori che desiderano cogliere questa opportunità, la fascia tra 2,33$ e 2,65$ offre un quadro disciplinato. La chiave è bilanciare pazienza e convinzione:
1. Obiettivi di prezzo: Una rottura sopra i 3,10$ con volumi sostenuti potrebbe segnalare una nuova fase rialzista, potenzialmente spingendo XRP verso i 3,40$. Tuttavia, il livello di 2,75$ rimane un supporto critico; una chiusura sostenuta al di sotto di questo testerebbe l’intervallo 2,60$–2,00$.
2. Dimensionamento della posizione: Data la volatilità, gli investitori dovrebbero allocare capitale in modo incrementale, utilizzando il fair value gap come meccanismo di mediazione del costo.
3. Gestione del rischio: Ordini stop-loss sotto i 2,33$ possono mitigare il rischio di ribasso, mentre trailing stop sopra i livelli di resistenza chiave (ad esempio, 3,00$) possono consolidare i profitti.

Conclusione: una confluenza di catalizzatori

Il calo del 30% dell’open interest di XRP non è un segnale d’allarme, ma un punto di svolta strategico. La confluenza tra il calo dell’attività speculativa, l’accumulo delle whale e i progressi regolamentari crea una zona di acquisto ad alta probabilità sotto i 2,50$. Per gli investitori con un orizzonte pluriennale, questa è un’opportunità per allinearsi a un asset che sta evolvendo da token speculativo a elemento fondamentale dell’infrastruttura digitale. Mentre il mercato si consolida, il percorso verso l’obiettivo di 5$ per XRP nel 2025 diventa sempre più chiaro—a patto che gli investitori agiscano con disciplina e lungimiranza.