Analisi dettagliata di USD.AI: investimento da parte di YZi Labs, doppio vantaggio tra rendimento stabile e benefici dell’AI

Titolo originale: "Ottenuto investimento da YZi Labs, analisi dettagliata del nuovo modello di stablecoin USD.AI"

Autore originale: San, TechFlow

Il 26 agosto, YZi Labs ha annunciato un investimento strategico in USD.AI, un protocollo di stablecoin che offre finanziamenti garantiti da hardware per infrastrutture AI.

Secondo i dati di Coingecko, la capitalizzazione di mercato globale delle stablecoin ha superato attualmente i 285 billions di dollari. Anche giganti come Circle e Kraken stanno entrando nella corsa ai pagamenti tramite stablecoin.

Tuttavia, la maggior parte dei progetti stablecoin attuali si basa ancora su modelli tradizionali ancorati al dollaro USA, ai titoli di stato americani, ecc., mostrando una certa mancanza di innovazione e generalmente "poca immaginazione". In questo contesto, un nuovo sfidante si sta facendo strada nel mercato con un approccio completamente nuovo.

Recentemente, un progetto stablecoin unico che fonde DePIN, RWA e AI, USD.AI, ha suscitato un acceso dibattito nel mercato. Non si limita semplicemente ad ancorarsi al dollaro, ma genera rendimento tramite collaterale hardware AI, colmando il vuoto nel finanziamento delle risorse di calcolo.

Di recente, USD.AI è stato ufficialmente lanciato e ha aperto il canale dei depositi, guadagnando rapidamente popolarità. Questo potrebbe portare nuove opportunità di integrazione tra AI e stablecoin.

Background del progetto

Secondo i dati di Rootdata, il progetto è stato fondato nel 2024. Tra i membri del team, uno dei co-fondatori principali di USD.AI, David Choi, è anche co-fondatore e CEO della nota piattaforma di prestiti NFT MetaStreer, ed è stato precedentemente analista di investment banking presso Deutsche Bank.

Ciò che ha davvero portato USD.AI sotto i riflettori è il suo impressionante background di finanziamento.

Il 14 di questo mese, USD.AI ha annunciato di aver completato un round di finanziamento di Serie A da 13.4 millions di dollari, guidato da Framework Ventures.

Framework Ventures, un istituto di investimento focalizzato su DeFi e infrastrutture, ha precedentemente sostenuto progetti di punta come Uniswap e ChainLink. La sua partecipazione come lead investor in USD.AI riflette il riconoscimento del valore innovativo del progetto. Anche gli altri investitori sono di alto profilo, tra cui il noto VC crypto Dragonfly, il gigante della rete Layer2 Arbitrum e la popolare piattaforma di scambio Bullish, appena quotata in borsa.

Questa lussuosa lineup di finanziamento non solo ha fornito a USD.AI solide risorse, ma ha anche dimostrato l’attrattiva dei progetti stablecoin che combinano DePIN e AI per i capitali di alto livello, aumentando significativamente le aspettative del mercato. Dopo l’annuncio del finanziamento, il team di USD.AI ha colto l’occasione per lanciare ufficialmente il progetto il 19, suscitando ampie discussioni nel mercato.

Principio di funzionamento e meccanismo centrale

Nel contesto della crescente domanda di potenza di calcolo AI, USD.AI è progettato per combinare un protocollo stablecoin con il finanziamento delle infrastrutture AI, risolvendo problemi che altri progetti sul mercato non hanno ancora affrontato:

Le aziende AI di piccole e medie dimensioni possiedono hardware GPU di alto valore, ma faticano a ottenere fondi operativi tramite canali tradizionali.

L’obiettivo principale del progetto è supportare tramite capitale on-chain l’acquisto e l’operatività di hardware per aziende AI, colmando il vuoto di finanziamento lasciato dalla finanza tradizionale nell’economia AI emergente, mantenendo al contempo le caratteristiche di basso rischio delle stablecoin.

USD.AI ruota attorno a un sistema chiuso di "collaterale-mint-investimento-rendimento", combinando i concetti attuali di RWA e AI, mostrando il suo vantaggio innovativo nell’attuale ondata di stablecoin.

Il principio di funzionamento di USD.AI inizia con l’utente che deposita stablecoin come USDT o USDC come collaterale, mintando USDai in rapporto 1:1. USDai è supportato da titoli di stato americani e stablecoin principali per mantenere l’ancoraggio al dollaro, offrendo capacità di riscatto immediato e una certa liquidità, adatto per il trading o la fornitura di liquidità nell’ecosistema DeFi. Gli utenti possono inoltre scegliere di mettere in staking USDai per ricevere sUSDai, partecipando ad altri progetti DeFi per ottenere rendimenti extra, ottenendo così un effetto "multi-uso".

USD.AI utilizza i fondi depositati dagli utenti per due tipi di investimenti: il primo è concedere prestiti alle aziende AI per l’acquisto di hardware come GPU, generando alti interessi (attualmente il sito ufficiale mostra un rendimento annuo del 6,96%); il secondo, se i fondi sono inattivi, è investirli in titoli di stato americani per fornire un rendimento di base stabile. I detentori di sUSDai possono amplificare i rendimenti tramite protocolli DeFi, con un rendimento annuo target tra il 15% e il 25% secondo il sito ufficiale, mentre i detentori di USDai godono di rendimenti stabili a basso rischio.

Il meccanismo centrale di USD.AI comprende i seguenti elementi chiave per garantirne innovazione e stabilità:

1. Sistema a doppio token: USDai come stablecoin a basso rischio, adatta agli utenti che cercano stabilità; sUSDai per gli investitori in cerca di alti rendimenti, offrendo flessibilità e esposizione al rischio. Questo design soddisfa le esigenze di utenti con diversi profili di rischio, mantenendo la compatibilità con l’ecosistema DeFi.

2. Tokenizzazione degli asset e framework Caliber: tramite il framework CALIBER, USD.AI tokenizza asset fisici come hardware AI in asset on-chain, combinando strumenti legali e tecnologici per garantire trasparenza e vincoli legali sulla proprietà degli asset. Un meccanismo di assicurazione on-chain riduce ulteriormente il rischio di default.

3. Meccanismo di riscatto QEV: per affrontare la natura a lungo termine e la bassa liquidità degli asset infrastrutturali AI, USD.AI ha progettato il meccanismo QEV, che gestisce le richieste di riscatto di sUSDai in modo guidato dal mercato, evitando l’inefficienza del "first come, first served" e garantendo equità e stabilità del protocollo.

4. Meccanismo di espansione FiLo Curator: questo meccanismo consente al protocollo di introdurre su larga scala nuovi mutuatari, espandendo il portafoglio di investimenti in infrastrutture AI e, tramite protezione strutturale e allineamento del rischio, tutela gli interessi degli utenti, garantendo diversità e sostenibilità delle fonti di rendimento.

In sintesi, i fondi depositati dagli utenti in USD.AI vengono utilizzati per concedere prestiti alle aziende AI che necessitano di potenza di calcolo tramite hardware come GPU, generando interessi in modo trasparente e verificabile; se i fondi sono inattivi, vengono investiti in titoli di stato americani per un rendimento minimo garantito.

Il meccanismo innovativo di USD.AI gli conferisce un vantaggio competitivo unico: rispetto ai progetti stablecoin tradizionali, USD.AI ottiene rendimenti più elevati tramite investimenti in infrastrutture AI; rispetto ai protocolli DeFi ad alto rischio, i suoi meccanismi di isolamento del rischio e assicurazione riducono significativamente il rischio sistemico.

USD.AI non solo porta nuova vitalità al mercato delle stablecoin, ma offre anche una soluzione scalabile alle esigenze di capitale dell’economia AI, promettendo di diventare un progetto pioniere nell’integrazione tra stablecoin e infrastrutture AI.

Modalità di partecipazione

Attualmente il progetto USD.AI ha aperto i depositi agli utenti e invita altri utenti a partecipare al sistema di ricompense Allo di USD.AI tramite inviti.

Attualmente, acquistando USDai o sUSDai si ottiene qUSDai, che funge da prova di coda per il deposito e verrà automaticamente convertito nel token corrispondente entro 24 ore.

Il limite massimo di deposito totale per USD.AI è attualmente di 100 millions di dollari. Poiché tutti i fondi acquistati sono attualmente in stato qUSDai, il TVL attuale mostra solo i 52 millions di dollari depositati durante la fase di test interno.

Discussione di mercato

Attualmente, le opinioni di mercato sul progetto USD.AI sono polarizzate.

Gli utenti favorevoli ritengono generalmente che USD.AI sia un progetto stablecoin con innovazione unica e che integra il concetto AI attualmente in voga, consentendo agli utenti di beneficiare dei rendimenti AI garantendo al contempo rendimenti stabili. Offre diverse strategie di partecipazione, permettendo a utenti di vari profili di trovare la soluzione più adatta, combinando la "stabilità" delle stablecoin con opzioni ad alto rischio e rendimento.

Gli utenti contrari, invece, ritengono che le informazioni attualmente divulgate mostrino che il team sia principalmente composto da cinesi e che il progetto sia solo una semplice combinazione di concetti di tendenza, privo di vera innovazione sostanziale.

Curiosamente, il co-fondatore principale di USD.AI, David, ha appena risposto a questo tweet FUD, dichiarando di essere un americano di origine coreana e che la sede del progetto è a New York, ma è molto disponibile a rispondere alle domande degli utenti cinesi.

Secondo l’autore, USD.AI rappresenta effettivamente una risposta diversa nel settore delle stablecoin, ma se riuscirà a ottenere il favore e il riconoscimento del mercato dipenderà dal fatto che gli utenti saranno disposti a "votare con i piedi" e raggiungere rapidamente il limite TVL di 100 millions di dollari.

Il suo successo o fallimento diventerà anche una pietra di paragone per misurare l’accettazione da parte del mercato della nuova narrazione "AI infrastrutture + stablecoin".