Laporan Pagi Mars | Pejabat "hawkish" The Fed bersuara serempak, risiko anjloknya harga aset bisa menjadi "penghalang" baru bagi penurunan suku bunga

JPMorgan: Jika Saham Strategy Dikeluarkan dari Indeks, Bisa Menghadapi Penarikan Dana Miliaran Dolar

Pada 21 November, JPMorgan dalam laporannya pada hari Kamis menyatakan bahwa jika perusahaan indeks keuangan global MSCI mengeluarkan "raksasa treasury Bitcoin" Strategy (MSTR) dari indeks sahamnya, arus keluar dana terkait bisa mencapai 2.8 miliar dolar; jika bursa dan penyusun indeks lain juga mengikuti, total arus keluar bisa mencapai 11.6 miliar dolar. Analisis menunjukkan bahwa penurunan harga saham MSTR baru-baru ini—ditambah dengan kinerja lemah sepanjang tahun ini—lebih disebabkan oleh kekhawatiran pasar bahwa MSTR mungkin akan dikeluarkan dari MSCI serta beberapa indeks lain seperti Nasdaq 100 dan Russell 1000, daripada karena penurunan harga Bitcoin itu sendiri. "Justru karena dimasukkannya ke dalam indeks-indeks ini, eksposur terhadap Bitcoin secara tidak langsung masuk ke dalam portofolio investor ritel dan institusi," tulis analis. "Namun, seiring MSCI kini mempertimbangkan untuk menghapus MicroStrategy dan perusahaan lain yang memegang aset digital sebagai aset utama dari indeks saham, penetrasi tidak langsung yang sebelumnya terjadi bisa berbalik arah." MSCI sedang mengevaluasi proposal untuk mengecualikan perusahaan yang bisnis utamanya adalah menyimpan Bitcoin atau aset kripto lain, dan aset tersebut melebihi 50% dari neraca mereka. MSCI menyatakan bulan lalu bahwa "konsultasi" ini akan berlangsung hingga akhir tahun ini, dan keputusan akhir akan diambil sebelum 15 Januari.

Analis: Data Ketenagakerjaan Gagal Berikan Kepastian Suku Bunga, Pasar Kekurangan Momentum Kenaikan

Menurut Golden Ten Data, bursa saham Asia pada hari Jumat melanjutkan tren penurunan global karena data ketenagakerjaan AS yang sangat dinantikan gagal memberikan kejelasan tentang prospek suku bunga. Meski Nvidia (NVDA.O) melaporkan kinerja yang menggembirakan, investor tetap mulai menjual aset berisiko tinggi. Kyle Rodda, analis senior di Capital.com, menyatakan bahwa pasar kekurangan momentum kenaikan yang berkelanjutan, dan sentimen pesimistis masih menyelimuti pasar saat ini.

Pejabat "Hawkish" The Fed Kompak Bicara, Risiko Harga Aset Anjlok Bisa Jadi Penghalang Baru Penurunan Suku Bunga

Pada 21 November, kekhawatiran akan stabilitas pasar keuangan, termasuk risiko harga aset yang bisa turun tajam, kini menjadi tema baru dalam diskusi pejabat The Fed tentang waktu dan kemungkinan penurunan suku bunga. Gubernur The Fed Lisa Cook menyebutkan serangkaian risiko sistem keuangan, termasuk pertumbuhan pesat pasar kredit swasta, aktivitas hedge fund di pasar obligasi pemerintah, serta penggunaan AI generatif dalam perdagangan mesin. Cook juga mengisyaratkan bahwa ia tidak akan terkejut jika harga aset yang berada di level tertinggi sejarah tiba-tiba anjlok. Presiden The Fed Cleveland, Beth Hammack, menegaskan kembali penolakannya terhadap penurunan suku bunga lebih lanjut karena inflasi masih terlalu tinggi, dan menyatakan bahwa kondisi keuangan yang longgar adalah alasan lain untuk menentang penurunan suku bunga. Gubernur The Fed Michael Barr pada hari Kamis mengatakan bahwa The Fed perlu berhati-hati dalam mempertimbangkan penurunan suku bunga lebih lanjut. Sementara Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, menyatakan bahwa ia masih khawatir tentang kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember. "Kemajuan inflasi tampaknya telah terhenti, bahkan ada peringatan bahwa inflasi bergerak ke arah yang salah," kata Goolsbee. "Ini membuat saya agak tidak nyaman."

Trump Nominasi Kandidat Ketua CFTC Selig Lolos Komite Senat

Menurut The Block, Komite Pertanian Senat AS pada hari Kamis menyetujui dengan suara 12 banding 11 secara partai, pencalonan Michael Selig sebagai Ketua Commodity Futures Trading Commission (CFTC) yang diajukan oleh Presiden Trump. Pencalonan ini akan diajukan ke sidang pleno Senat untuk pemungutan suara akhir. Penunjukan ini sangat diperhatikan karena Kongres sedang mempertimbangkan untuk memberikan CFTC kewenangan regulasi kripto yang lebih luas. Dalam sidang pencalonan pada hari Rabu, Selig ditanya oleh anggota parlemen apakah CFTC membutuhkan tambahan dana untuk menangani tugas regulasi aset digital. Dibandingkan dengan Securities and Exchange Commission (SEC) yang memiliki 4.200 pegawai penuh waktu, CFTC saat ini hanya memiliki 543 pegawai penuh waktu. Selig menyatakan bahwa setelah menjabat sebagai ketua, ia akan mengevaluasi apakah lembaga membutuhkan dana tambahan. Selig menekankan perlunya aturan yang jelas untuk industri kripto, melindungi investor sekaligus memungkinkan pengembang perangkat lunak dan bursa baru berkembang pesat. Ia menyatakan: "Ini adalah kesempatan nyata untuk membangun kerangka kerja, memungkinkan pengembang perangkat lunak tumbuh, bursa baru berdiri, melindungi investor, dan memastikan bursa memiliki kontrol yang semestinya."

Komite Parlemen Argentina Menuduh Presiden Milei Terlibat Penipuan Kripto $LIBRA

Menurut The Block, komite investigasi parlemen Argentina merilis laporan akhir yang menuduh Presiden Javier Milei memberikan kerja sama penting dalam insiden runtuhnya kripto $LIBRA, dan merekomendasikan parlemen untuk menilai apakah hal ini merupakan pelanggaran jabatan. Laporan tersebut menunjukkan bahwa Milei pernah mempromosikan token $LIBRA di akun media sosial pribadinya, setelah itu delapan dompet yang terkait dengan tim Libra mencairkan 107 juta dolar, menyebabkan 114.410 dompet investor mengalami kerugian. Laporan setebal 200 halaman berjudul " $LIBRA Bukan Kasus Terisolasi" ini mengungkap serangkaian masalah sistemik. Investigasi menemukan bahwa pemerintahan Milei juga pernah mempromosikan kripto bernama protokol KIP, yang setelah diluncurkan pada Desember 2024 juga mengalami likuiditas pool yang dikosongkan. Komite menilai, ini menunjukkan pemerintah sengaja menghindari lembaga pengawas seperti National Securities Commission (CNV). Saat ini, Milei dan pendiri Libra lainnya seperti pengusaha AS Hayden Davis sedang menghadapi investigasi hukum di Argentina dan gugatan class action oleh firma hukum Burwick Law di New York. Milei telah membantah melakukan kesalahan, dan pada bulan Mei membubarkan satuan tugas investigasi khusus yang dibentuk oleh kantornya, setelah hakim meminta bank sentral Argentina membekukan rekening bank presiden dan saudara perempuannya Karina Milei.

Penutupan Bursa AS Kamis: Nasdaq Turun Lebih dari 2%, Bitcoin Sempat Sentuh 86.100 Dolar

Pada 21 November, bursa saham AS ditutup pada hari Kamis dengan Dow Jones turun 0,84%, S&P 500 turun 1,55%, dan Nasdaq Composite turun 2,15%. Nvidia (NVDA.O) turun 3,1% setelah sempat naik 5% di sesi perdagangan. Di pasar kripto, Bitcoin sempat turun ke level terendah 86.100 dolar pada pukul 3:00 pagi (UTC+8), kini sedikit naik ke 87.200 dolar; Ethereum sempat turun di bawah 2.800 dolar, kini naik tipis ke 2.850 dolar. Arus keluar besar-besaran dari ETF Bitcoin dan Ethereum spot baru-baru ini, serta pelemahan bursa saham AS, menjadi pendorong utama penurunan pasar kripto. Bitcoin sering turun saat bursa AS dibuka, lalu rebound di sesi Asia, menyoroti tekanan jual dari AS. Sementara itu, pasar tidak lagi memperkirakan penurunan suku bunga The Fed pada Desember, data ketenagakerjaan yang kuat mengurangi risiko kenaikan tingkat pengangguran, dan probabilitas penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada Desember adalah 39,6%.

JPMorgan: Penjualan ETF oleh Investor Ritel Jadi Penyebab Utama Penurunan Harga Bitcoin dan Ethereum

Menurut The Block, laporan analisis terbaru JPMorgan menunjukkan bahwa penyesuaian berkelanjutan di pasar kripto terutama didorong oleh investor ritel yang menjual ETF Bitcoin dan Ethereum, bukan oleh pelaku pasar kripto asli. Data menunjukkan, bulan ini investor ritel telah menarik sekitar 4 miliar dolar dari ETF kripto, melampaui rekor tertinggi yang tercipta pada bulan Februari. Menariknya, pada periode yang sama, minat investor ritel terhadap ETF saham tetap tinggi, dengan arus masuk sekitar 96 miliar dolar pada November, dan jika tren ini berlanjut, bisa mencapai 160 miliar dolar pada akhir bulan, setara dengan bulan September-Oktober. Fenomena ini menunjukkan bahwa investor masih memandang aset kripto dan saham tradisional sebagai kelas aset yang berbeda, dan penyesuaian pasar kripto tidak berarti investor ritel menjadi pesimis terhadap aset berisiko secara keseluruhan.

2025 RWA: Mengungkap Potensi Investasi Besar di Balik Tokenisasi Emas, Saham, dan Properti

RWA (Real World Asset) menggunakan teknologi blockchain untuk mentokenisasi aset tradisional, meningkatkan likuiditas dan efisiensi transaksi, serta menjadi jembatan kunci antara Web3 dan keuangan tradisional.

MicroStrategy Borong Bitcoin 800 Juta Dolar, Harvard Naikkan Posisi 200%: Paus Akumulasi atau Awal Perangkap Bull Market?

MicroStrategy dan Harvard University menambah posisi saat pasar Bitcoin mengalami koreksi, MicroStrategy membeli 8.178 Bitcoin, Harvard menambah kepemilikan pada BlackRock Bitcoin ETF. Pasar menunjukkan ciri investor ritel menjual dan institusi membeli, namun akumulasi institusi sulit mengimbangi tekanan arus keluar dana ETF.

Glassnode: BTC Turun ke 89.000, Sentimen Perlindungan di Pasar Opsi Masih Kuat

Bitcoin baru-baru ini menembus level support penting, struktur pasar melemah, permintaan spot rendah, arus masuk ETF negatif, leverage spekulatif menurun, pasar opsi menunjukkan kekhawatiran trader terhadap risiko penurunan semakin meningkat, dan secara keseluruhan pasar menunjukkan sentimen perlindungan.