70 juta transaksi harian, volume $143 miliar: Bagaimana Solana memenangkan perlombaan throughput DeFi

Solana (SOL) memproses sekitar 70 juta transaksi per hari dan mencatat volume DEX bulanan lebih dari $143 miliar per 30 Oktober, menurut DefiLlama.

Jaringan ini beroperasi dengan 1.295 validator konsensus di 40 negara, dan memiliki Koefisien Nakamoto sebesar 20, menurut Laporan Kesehatan Jaringan Foundation pada Juni 2025. Produksi throughput berjalan sekitar 1.100 transaksi per detik.

Peningkatan throughput ini terjadi setelah pemadaman selama lima jam pada Februari 2024. Kejadian tersebut mendorong ekosistem Solana untuk memperkenalkan langkah-langkah seperti stake-weighted Quality of Service (QoS), pengujian dengan klien Firedancer dalam bentuk hybrid, dan penyesuaian ekonomi validator melalui routing biaya prioritas.

Volume transaksi dan model eksekusi

Data DeFiLlama menunjukkan volume DEX spot bulanan Solana sekitar $143 miliar per 30 Oktober. Volume Ethereum pada periode yang sama mencapai hampir $138 miliar.

Namun, lapisan dasar Ethereum memproses kurang dari 1,2 juta transaksi per hari, sementara Solana memproses lebih dari 70 juta.

Ethereum mengarahkan sebagian besar aktivitas DeFi ke layer-2 rollups yang mengelompokkan transaksi sebelum diselesaikan di lapisan dasar. Solana mengeksekusi semua transaksi pada satu lapisan.

Jake Kennis, analis riset senior di Nansen, mengaitkan aktivitas Solana dengan infrastruktur dan katalis pasar.

Dalam sebuah catatan, ia menyatakan:

“Runtime Solana melakukan pekerjaan berat terlebih dahulu: eksekusi paralel Sealevel, blok sub-detik, stake-weighted QoS melalui QUIC menjaga latensi tetap rendah dan biaya stabil di bawah beban. Desain itu menghindari fragmentasi ala rollup dan menghadirkan perdagangan ‘satu venue, satu wallet, satu mempool’.”

Katalis pasar termasuk airdrop Jito pada 2023, airdrop Jupiter pada 2024, aktivitas memecoin melalui Pump.fun, dan integrasi wallet dari Phantom, Jupiter, dan Uniswap.

Struktur biaya dan respons kemacetan

Solana mengenakan biaya dasar tetap sebesar 0,000005 SOL per tanda tangan ditambah biaya prioritas opsional. Selama lonjakan memecoin awal 2024, transaksi gagal meskipun pengguna membayar biaya prioritas.

Versi 1.18 menerapkan stake-weighted Quality of Service, mengalokasikan ruang blok secara proporsional terhadap stake validator. Laporan Messari untuk kuartal kedua tahun lalu mendokumentasikan pengurangan kemacetan setelah penerapan SQoS.

Mekanisme biaya tetap bersifat lokal, bukan global. Dokumentasi Helius dan Eclipse Labs menjelaskan bahwa penjadwal transaksi paralel Solana tidak secara seragam menentukan harga inklusi di seluruh validator berdasarkan biaya prioritas yang dibayarkan.

Pengguna dapat membayar lebih atau kurang dari beban jaringan yang sebenarnya. SIMD-96 mengarahkan semua biaya prioritas ke validator, mengubah distribusi pendapatan namun tidak struktur harga lokal.

Selain itu, pembaruan TipRouter Jito pada Juli 2025 memungkinkan validator mendistribusikan biaya prioritas kepada staker bersamaan dengan hadiah staking yang ditentukan protokol.

Laporan Foundation Juni 2025 menunjukkan bahwa total pendapatan validator (REV) meningkat, sementara persyaratan stake impas menurun. Sebagian besar stake sebelumnya berjalan di infrastruktur lelang MEV Jito, berfokus pada ekstraksi.

SIMD-96 dan keragaman klien sedang mendistribusikan kembali surplus ini. Kennis mencatat:

“Lebih sedikit ketergantungan pada satu stack berarti eksekusi yang lebih adil. Diversifikasi dapat mendistribusikan ulang surplus: pengguna mendapat keuntungan melalui spread yang lebih ketat, LP melihat arbitrase lebih cepat, dan margin validator menyusut karena pendapatan tip bersaing.”

Jupiter Ultra V3 dan agregator serupa mengurangi MEV yang merugikan sambil mempertahankan peluang arbitrase.

Implementasi klien dan riwayat pemadaman

Pemadaman pada 6 Februari 2024 berlangsung selama lima jam dan berasal dari bug di Just-in-Time compiler yang digunakan oleh klien Agave.

Semua validator menjalankan Agave atau fork Jito, sehingga diperlukan restart jaringan yang terkoordinasi. Laporan post-mortem Foundation mendokumentasikan kegagalan tersebut.

Firedancer, yang dikembangkan oleh Jump Crypto dalam C++, memasuki pengujian dalam mode hybrid “Frankendancer”, di mana Firedancer menangani konsensus dan jaringan sementara Agave mengelola eksekusi.

Laporan Foundation Juni 2025 mencatat puluhan validator menjalankan Frankendancer. Pengujian laboratorium menunjukkan 1 juta TPS.

Dua klien tambahan sedang dikembangkan, Mithril dalam Go dan Sig dalam Zig.

Kennis menjelaskan:

“Keragaman klien memperkuat jaringan dan membuka ruang performa. Firedancer dan Frankendancer telah menunjukkan ~1M TPS dalam pengujian; keuntungan di dunia nyata tergantung pada implementasi. Bahkan dengan geografi validator yang lebih luas, QUIC dan SW-QoS mempertahankan throughput yang konsisten.”

Laporan Developer 2024 dari Electric Capital menempatkan Solana di peringkat pertama dalam hal penambahan developer baru, dengan sekitar 7.625 developer baru tahun itu.

Ethereum tetap memiliki basis developer absolut terbesar. Solana Mobile Stack mengintegrasikan fungsi wallet, keamanan, dan browser ke dalam perangkat keras Android. Helium memigrasikan jaringan nirkabel terdesentralisasinya ke Solana untuk penyelesaian on-chain.

Perbandingan dengan Ethereum

Lapisan dasar Ethereum memproses kurang dari 1,2 juta transaksi per hari dalam periode terakhir meskipun mencapai volume DEX yang sebanding dengan Solana.

Perbedaannya adalah kompresi transaksi melalui rollup. Arbitrum, Base, dan Optimism mengelompokkan ratusan transaksi menjadi satu pengiriman ke lapisan dasar.

Data Token Terminal menunjukkan bahwa biaya dasar EIP-1559 Ethereum menurun pada 2025 seiring aktivitas Layer 2 mengurangi permintaan di lapisan dasar.

Biaya dasar tetap Solana, dikombinasikan dengan biaya prioritas, menghasilkan pendapatan per transaksi yang lebih rendah namun jumlah transaksi yang lebih tinggi. Total pendapatan biaya bergantung pada volume transaksi yang berkelanjutan.

Model monolitik Solana menghindari bridging antar-rollup dan mempertahankan likuiditas yang terintegrasi. Konsekuensinya adalah kebutuhan perangkat keras validator yang lebih tinggi dan koordinasi yang lebih ketat.

Model rollup Ethereum mendistribusikan kompleksitas operasional ke operator Layer 2, namun memecah likuiditas dan memperkenalkan asumsi kepercayaan terkait sequencer.

Poin pemantauan

Tingkat adopsi Firedancer akan menentukan apakah Solana mencapai keragaman klien sebelum peristiwa stres jaringan berikutnya. Implementasi penuh Firedancer dapat memungkinkan throughput lebih tinggi jika validator bermigrasi dari Agave.

Peningkatan pasar biaya melalui SIMD seharusnya mempererat korelasi antara biaya prioritas yang dibayarkan dan kecepatan inklusi transaksi.

Routing biaya SIMD-96 ke validator yang dikombinasikan dengan keragaman klien akan menguji apakah margin validator menyusut seperti yang diprediksi Kennis, atau apakah peningkatan throughput menutupi tekanan margin.

Ekonomi MEV pasca-diversifikasi akan menunjukkan apakah agregator berhasil mengurangi ekstraksi yang merugikan sambil mempertahankan efisiensi arbitrase.

Jika pendapatan tip validator menjadi lebih kompetitif di berbagai implementasi klien, APR staker mungkin stabil pada level yang lebih rendah.

Data akan menunjukkan apakah eksekusi paralel Solana, finalitas sub-detik, dan model likuiditas terintegrasi dapat diskalakan tanpa fragmentasi multi-layer seperti yang diadopsi Ethereum, atau apakah kendala koordinasi lapisan dasar pada akhirnya memaksa perubahan arsitektur serupa.

Postingan 70M daily transactions, $143B volume: How Solana won DeFi’s throughput race pertama kali muncul di CryptoSlate.