Sentimen pasar Bitcoin beralih ke defensif, pasar opsi mencerminkan peningkatan permintaan lindung nilai

Foresight News melaporkan, menurut analisis glassnode, ketidakpastian makro yang berkelanjutan terus membebani kinerja Bitcoin (BTC). Data menunjukkan bahwa dalam seminggu terakhir, emas mengungguli Bitcoin lebih dari 20%, sebagian dana "penyimpan nilai" mengalir ke pasar emas. Data pasar opsi mencerminkan perubahan sentimen pasar yang jelas: volatilitas semalam memicu lonjakan besar dalam volatilitas jangka pendek, volatilitas opsi BTC jangka depan sekitar 50, menunjukkan bahwa para trader membayar premi untuk perlindungan langsung; kemiringan opsi BTC terus menunjukkan karakteristik aset makro, dengan kecenderungan jelas pada opsi put, biaya perlindungan penurunan lebih tinggi daripada eksposur risiko kenaikan; arus dana relatif seimbang, beberapa akun mengurangi posisi perlindungan, beberapa akun memanfaatkan penurunan untuk menjual volatilitas, dan ada juga akun yang secara selektif membeli opsi call; secara keseluruhan, struktur volatilitas tetap defensif, menunjukkan kecenderungan pada opsi put, kenaikan volatilitas marginal, dan permintaan lindung nilai ekor yang tinggi.

Analisis menunjukkan bahwa meskipun banyak akun memegang eksposur risiko kenaikan hingga akhir tahun, volatilitas penurunan yang tetap kuat telah melemahkan momentum ini. Dalam lingkungan pasar saat ini, menjual opsi put atau spread opsi put untuk mendanai potensi kenaikan pada bulan November tetap menarik, asalkan trader dapat menanggung risiko terkait.