Apakah indeks sedang mengulangi sejarah? Risiko yang terkumpul di balik rekor tertinggi

(Artikel ini dilengkapi dengan analisis kasus klasik: 1. American Airlines_AAL; 2. Olin_OLN.)

I. Tinjauan Pasar Mingguan: (09.02~09.05)

Minggu ini hanya ada 4 hari perdagangan, harga pembukaan hari Selasa di 6401,51 poin, harga terendah hari Selasa menyentuh 6360,58 poin, hari Jumat mencatat harga tertinggi baru di 6532,65 poin, dan akhirnya harga penutupan di 6481,50 poin. Rentang fluktuasi mingguan sebesar 172,07 poin, kenaikan mingguan 0,33%, grafik mingguan membentuk candle bullish kecil dan ditutup di atas rata-rata pergerakan 5 minggu, mencetak rekor tertinggi baru dalam sejarah indeks S&P.

Dari 7 April hingga 5 September, indeks telah naik selama 22 minggu berturut-turut, total 105 hari perdagangan, dengan kenaikan maksimum kumulatif sekitar 35,11%.

Grafik mingguan S&P 500: (Model Kuantitatif Momentum * Model Kuantitatif Emosi)

(Gambar 1)

Grafik harian S&P 500:

(Gambar 2)

Grafik mingguan S&P 500: (Backtest Data Historis: 6 Maret 2009 hingga 4 April 2025)

(Gambar 3)

Judul artikel saya minggu lalu adalah "Waspada! Indeks S&P Berfluktuasi di Puncak, Guncangan Akan Datang!" Dalam artikel tersebut, berdasarkan resonansi indikator teknikal multi-periode dan backtest data historis selama lebih dari satu dekade, saya membuat prediksi untuk indeks minggu ini.

Terkait pergerakan indeks:

1. Indeks bergerak dalam saluran naik yang terbentuk setelah 2 Mei, saya memprediksi minggu ini indeks akan menguji ulang batas bawah saluran, perhatikan peran support pada batas bawah.

2. Level resistance indeks berada di sekitar batas atas saluran; support pertama di sekitar batas bawah saluran, support kedua di kisaran 6300 hingga 6340 poin, dan support penting di area 6200 hingga 6147 poin.

Terkait strategi operasional:

1. Tugas utama investor minggu ini adalah mengontrol posisi, mengurangi frekuensi perdagangan, dan lebih banyak menunggu dan melihat.

2. Total posisi dikontrol sekitar 50%, setengah lainnya tetap dalam bentuk tunai. Jika indeks menembus saluran garis hidup, posisi harus dikurangi di bawah 30%.

2. Untuk trader jangka pendek, dapat mengambil sebagian kecil dari posisi saham untuk melakukan "perdagangan pendek" berdasarkan level support dan resistance yang diberikan.

Sekarang mari kita tinjau pergerakan aktual minggu ini:

Hari Selasa, indeks dibuka di 6401,51 poin dengan penurunan sekitar 1%, harga pembukaan di bawah batas bawah saluran, kemudian indeks turun tajam, menyentuh 6360,58 poin sebelum rebound, penurunan maksimum hari itu 1,57%, akhirnya membentuk candle bullish palsu dengan penurunan 0,69% dan ekor bawah, harga penutupan di sekitar batas bawah saluran;

Hari Rabu, indeks dibuka sedikit lebih tinggi di atas batas bawah saluran, kemudian berfluktuasi sempit di atas batas bawah, hari itu membentuk candle bullish kecil dengan kenaikan 0,51% dan ekor bawah;

Hari Kamis, indeks naik setelah pembukaan, hari itu membentuk candle bullish kecil dengan kenaikan 0,83%;

Hari Jumat, indeks dibuka tinggi karena pengaruh berita pasar, kemudian turun tajam, stabil di sekitar batas bawah saluran, lalu berfluktuasi sempit di posisi rendah, hari itu membentuk candle bearish dengan penurunan 0,32% dari pembukaan tinggi ke penutupan rendah.

Minggu ini, indeks bergerak naik turun di sekitar batas bawah saluran, pergerakannya kurang lebih sesuai dengan prediksi saya minggu lalu.

Selanjutnya, saya akan menggunakan indikator teknikal multi-periode untuk menganalisis perubahan yang terjadi pada indeks saat ini.

(1) Analisis Sinyal Model Kuantitatif:

1. Perspektif grafik mingguan (lihat Gambar 1):

①, Model Kuantitatif Momentum: Tetap dalam keadaan jenuh beli di posisi tinggi, garis momentum 1 bergerak naik dengan kecepatan melambat, dua garis sinyal momentum perlahan menyempit, batang energi (merah) terus memendek dibandingkan minggu lalu.

Model menunjukkan indeks risiko penurunan: Tinggi

②, Model Kuantitatif Emosi: Kekuatan indikator emosi 1 sekitar 4,20 (rentang nilai 0~10), kekuatan emosi 2 sekitar 4,23, indikator sinyal puncak adalah 9,44.

Model menunjukkan indeks risiko penurunan: Tinggi

③, Model Monitoring Digital: Tidak ada sinyal yang ditampilkan minggu ini.

2. Perspektif grafik harian (lihat Gambar 2):

①, Model Kuantitatif Momentum: Tetap dalam keadaan jenuh beli di posisi tinggi, dua garis sinyal menempel satu sama lain, batang energi berbentuk "titik wijen", menandakan indeks menghadapi pilihan arah.

Model menunjukkan indeks berada dalam kondisi fluktuasi tinggi, indeks risiko penurunan: Tinggi

②, Model Kuantitatif Emosi: Setelah penutupan hari Jumat, kekuatan indikator emosi 1 adalah 2,51, kekuatan indikator emosi 2 adalah 0, indikator sinyal puncak adalah 3,97.

Model menunjukkan indeks risiko penurunan: Agak tinggi

③, Model Monitoring Digital: Tidak ada sinyal puncak yang ditampilkan.

(2) Analisis Urutan Tren dan Backtest Data Historis (Gambar 3):

1. Model backtest data yang saya buat:

①, Rentang data backtest: 6 Maret 2009 hingga 4 April 2025, total 840 candle mingguan.

②, Aturan penyesuaian yang ditetapkan: Koreksi ≤2 minggu dan penurunan ≥5%, atau koreksi ≥3 minggu, dalam data backtest terdapat 52 kali penyesuaian yang memenuhi syarat.

2. Statistik data historis untuk mencari pola: Setiap kali indeks naik selama 22 minggu berturut-turut dari titik terendah, probabilitas terjadinya koreksi sekitar 92,3%.

3. Dari 7 April hingga 5 September, indeks telah naik selama 22 minggu berturut-turut.

Kesimpulannya, saya akan terus mengingatkan investor tanpa bosan, bahwa indeks saat ini berada di zona risiko tinggi, jangan terbuai oleh pasar yang "kuat", tetaplah waspada setiap saat.

II. Prediksi Pasar Minggu Depan: (09.08~09.12)

1. Setelah penutupan hari Jumat minggu ini, harga berada di sekitar atas batas bawah saluran, ini adalah kali keenam indeks mendapat dukungan di sekitar batas bawah. Saya memprediksi minggu depan indeks masih akan menguji ulang batas bawah, harap perhatikan peran support pada batas bawah. Jika posisi ini ditembus secara efektif, tingkat koreksi indeks akan meningkat.

2. Level resistance indeks ke atas berada di sekitar batas atas saluran; support pertama ke bawah di sekitar batas bawah saluran, support kedua di kisaran 6300 hingga 6340 poin, support penting di area 6200 hingga 6147 poin. Jika indeks menembus posisi ini secara efektif, maka tren naik yang dimulai sejak 7 April akan berakhir, pasar mungkin memasuki fase koreksi sementara.

III. Strategi Operasional Minggu Depan: (09.08~09.12)

1. Kontrol posisi, kurangi frekuensi perdagangan, utamakan menunggu dan melihat.

2. Total posisi: posisi saham long dikontrol sekitar 50%, setengah lainnya tetap dalam bentuk tunai. Jika indeks menembus saluran garis hidup, posisi harus dikurangi di bawah 30%.

2. Untuk investor agresif, dapat mengambil sebagian kecil dari posisi untuk melakukan "perdagangan pendek" berdasarkan level support dan resistance yang saya berikan.

3. Untuk operasi jangka pendek, disarankan untuk mengubah periode analisis ke 60 menit atau 120 menit, agar mendapatkan titik beli dan jual yang lebih akurat.

4. Perdagangan saham individual juga dapat merujuk pada strategi operasional di atas.

IV. Analisis Kasus Klasik: (Hanya sebagai analisis kasus, bukan rekomendasi investasi)

1. American Airlines (kode saham_AAL): (Long)

Grafik harian American Airlines (AAL):

Ini adalah saham yang saya analisis pada 24 Agustus:

1. Syarat beli (long): Harga beli di 13,10~13,20 dolar AS, stop loss di 12,45 dolar AS, target pertama di 15,5~16 dolar AS, untuk trading swing.

2. Minggu ini, harga pembukaan American Airlines adalah 13,26 dolar AS, hari Rabu harga saham naik lalu turun, harga tertinggi mencapai 14,01 dolar AS, kenaikan maksimum sekitar 5%, hari itu membentuk candle "pin bar" dengan ekor atas panjang; hari Kamis membentuk candle bearish koreksi, hari Jumat membentuk candle bullish stabilisasi; minggu ini membentuk candle doji bearish, minggu depan saya akan terus memantau.

2. Olin (kode saham_OLN): (Long)

Grafik harian Olin (OLN):

Ini adalah saham yang saya pantau sejak akhir November tahun lalu untuk posisi short, setelah koreksi lebih dari empat bulan, harga saham turun dari sekitar 42 dolar AS ke 17,2 dolar AS. Dari 3 April hingga 3 September, harga saham tetap berfluktuasi dalam kotak (17,26~23,42 dolar AS), dalam dua hari terakhir harga saham menembus batas atas kotak di sekitar 23,50 dolar AS dengan volume besar, tunggu hingga minggu depan harga naik lalu turun dengan volume kecil untuk membeli di harga rendah.

Syarat beli (long): Harga beli di sekitar 24 dolar AS, stop loss di 22,4 dolar AS, target pertama di sekitar 29 dolar AS, untuk trading swing.

Penulis: Cody Feng