Que sont les Futures pré-marché Bitget ?

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Les Futures perpétuels pré-marché sont des contrats portant sur des actifs sous-jacents qui ne sont pas encore listés sur les marchés Spot (DEX et CEX). Hormis la méthode de calcul du prix de l'indice, ils fonctionnent de la même manière que les Futures perpétuels standard.

Principales différences avec les Futures perpétuels standard

Prix de l'indice

Comme il n'existe pas de marché Spot pour l'actif sous-jacent, le prix de l'indice est généré à l'aide d'un modèle ajusté reposant sur les données du marché Futures perpétuels afin de garantir le bon déroulement des contrats.

Algorithme de prix synthétique

Le carnet d'ordres sert à calculer le prix d'achat et le prix de vente pondérés en fonction de la profondeur. Le prix moyen pondéré par la profondeur est alors : (prix d'achat pondéré par la profondeur + prix de vente pondéré par la profondeur) ÷ 2. La profondeur du carnet d'ordres appliquée varie selon la paire de trading, généralement de 500 à 2000 USDT pour les Futures pré-marché. La méthode est la même que celle utilisée pour le calcul des taux de financement.

Le prix de l'indice à Tn est calculé comme suit : α × prix moyen pondéré par la profondeur à Tn + (1 – α) × prix de l'indice à Tn-1, où α= 0,1818 par défaut, ajusté si nécessaire en fonction des conditions de marché.

Transition des Futures pré-marché aux Futures perpétuels standard

Une fois que l'actif sous-jacent est listé sur les marchés Spot et que son prix se stabilise, Bitget convertira les Futures perpétuels pré-marché en Futures perpétuels standard.

La transition consiste à remplacer le prix de l'indice synthétique par un prix de l'indice pondéré Spot.

Ce changement s'effectue de manière transparente, en général sans perturber l'expérience des utilisateurs.

Remarque : si les prix Spot et Futures divergent considérablement pendant la transition, la volatilité à court terme pourrait augmenter. Afin de réduire les risques potentiels de liquidation, il est recommandé d'utiliser un effet de levier plus faible lorsque vous tradez des Futures perpétuels pré-marché.

Risques liés au trading

Liquidité

Étant donné que l'actif sous-jacent n'a pas de marché Spot et que son prix est entièrement fixé par le marché des dérivés, la profondeur du carnet d'ordres est généralement inférieure à celle des Futures standard. L'exécution peut être plus espacée, il est donc recommandé de placer des ordres de petite taille afin de réduire le risque de slippage.

Volatilité des prix

De même, comme il n'existe pas de marché Spot pour établir le prix et que la tarification repose uniquement sur les marchés dérivés, la volatilité des prix est généralement plus élevée qu'avec les Futures standard. Par conséquent, les Futures perpétuels pré-marché offrent généralement un effet de levier plus faible afin de protéger les utilisateurs contre les liquidations causées par une forte volatilité.

FAQ

1. Que sont les Futures perpétuels pré-marché ?

Les Futures perpétuels pré-marché sont des contrats portant sur des actifs qui ne sont pas encore listés sur les marchés Spot (DEX ou CEX). Ils fonctionnent de manière similaire aux Futures perpétuels standard, avec des différences dans le calcul du prix de l'indice.

2. Comment le prix de l'indice est-il déterminé pour les Futures perpétuels pré-marché ?

Le prix de l'indice est généré à l'aide d'un modèle ajusté, établi à partir des données du marché des Futures perpétuels, puisqu'il n'existe pas de marché Spot pour l'actif sous-jacent.

3. Comment les Futures perpétuels pré-marché sont-ils convertis en Futures perpétuels standard ?

Lorsque l'actif sous-jacent est listé sur les marchés Spot et que le prix se stabilise, les Futures perpétuels pré-marché sont convertis en Futures standard en remplaçant le prix de l'indice synthétique par un prix d'indice pondéré Spot.

4. Pourquoi le trading de Futures perpétuels pré-marché est-il plus risqué que celui des Futures standard ?

La liquidité est plus faible et la volatilité des prix plus élevée, car il n'existe pas de marché Spot pour fixer le prix. Il est donc recommandé de placer des ordres plus petits et d'utiliser un effet de levier réduit afin de limiter les risques de slippage et de liquidation.

Clause de non-responsabilité et avertissement sur les risques

Tous les tutoriels de trading fournis par Bitget sont uniquement destinés à des fins éducatives et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers. Les stratégies et les exemples présentés le sont à titre d'illustration et peuvent ne pas refléter les conditions réelles du marché. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques importants, notamment la perte potentielle de vos fonds. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Effectuez toujours des recherches approfondies et comprenez les risques encourus. Bitget n'est pas responsable des décisions de trading prises par les utilisateurs.