YieldBlox : Protocole de marché monétaire décentralisé basé sur Stellar

Qu'est-ce que YieldBlox

Amis, imaginez que nous déposons de l'argent à la banque pour gagner des intérêts, ou que nous contractons un prêt auprès de la banque en cas de besoin. Dans le monde de la blockchain, il existe des services similaires, mais ils sont plus ouverts, transparents et ne nécessitent pas d'intermédiaires comme les banques. YieldBlox (abrégé YBX) est justement une telle plateforme de « banque numérique », construite sur le réseau blockchain Stellar (Stellar), spécialisée dans les services de prêt décentralisé et de contrats à terme sur devises.

Vous pouvez le voir comme un gestionnaire financier intelligent :

• Prêter pour générer des intérêts (Lending) : Si vous possédez des actifs numériques (par exemple, des dollars numériques USDC) dont vous n'avez pas besoin pour le moment, vous pouvez les déposer dans le pool de liquidité de YieldBlox, comme si vous placiez de l'argent dans un « coffre-fort numérique » partagé, et vous percevrez alors des intérêts.
• Emprunter en cas de besoin (Borrowing) : Si vous avez besoin de fonds mais ne souhaitez pas vendre vos actifs numériques, vous pouvez utiliser ces actifs comme garantie pour emprunter d'autres actifs numériques via YieldBlox.
• Contrats à terme sur devises (FX Forwards) : Il s'agit d'une opération financière plus avancée : en bref, il s'agit de convenir à l'avance d'échanger deux devises différentes à un prix fixé à une date future, afin de se prémunir contre le risque de fluctuation des taux de change.
• Staking : Vous pouvez verrouiller des jetons YBX sur la plateforme, participer à son fonctionnement et à sa gouvernance, et potentiellement recevoir des récompenses.

Toutes ces opérations sont réalisées via des contrats intelligents (que vous pouvez voir comme des protocoles auto-exécutables et immuables sur la blockchain), garantissant l'automatisation et la transparence du processus.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de YieldBlox est de devenir le premier protocole de finance décentralisée (DeFi) sur le réseau Stellar. Sa valeur fondamentale réside dans la résolution de deux problèmes de longue date dans l'écosystème Stellar : faible efficacité du capital et structure d'incitation insuffisante.

Pour illustrer, le réseau Stellar est comme une autoroute à grande vitesse pour les transferts, mais il manquait auparavant de « aires de service » et de « stations-service », ce qui faisait que les fonds quittaient souvent l'écosystème après un transfert, sans continuer à créer de la valeur à l'intérieur.

L'arrivée de YieldBlox, c'est comme construire ces « aires de service » sur l'autoroute Stellar :

• Activation des fonds inactifs : Il permet aux actifs numériques « passifs » (comme vos USDC) de générer des revenus via le prêt, au lieu de simplement rester inactifs dans un portefeuille.
• Amélioration de l'utilisation du capital : Pour les utilisateurs « actifs » ayant besoin de fonds, ils peuvent mettre en garantie des actifs pour emprunter et investir dans d'autres projets, augmentant ainsi la liquidité et l'efficacité du capital dans tout l'écosystème.
• Construction d'un mécanisme d'incitation : Grâce au système de récompenses en jetons YBX, les utilisateurs sont encouragés à participer au prêt et à la gouvernance, favorisant ainsi le développement sain de la plateforme et la prospérité de l'écosystème Stellar.

En résumé, YieldBlox souhaite rendre les fonds sur le réseau Stellar plus « actifs » et « productifs », créant ainsi plus de valeur pour les utilisateurs et l'ensemble de l'écosystème.

Caractéristiques techniques

La principale caractéristique technique de YieldBlox est qu'il est construit sur la blockchain Stellar et utilise la technologie Turing Signing Server (TSS) de Stellar.

• Réseau Stellar : Stellar est un réseau blockchain axé sur les paiements transfrontaliers et l'émission d'actifs, réputé pour ses transactions rapides et peu coûteuses. YieldBlox a choisi Stellar précisément pour ces avantages, offrant une infrastructure efficace pour les applications DeFi.
• Stellar Turrets (TSS) : Vous pouvez voir Stellar Turrets comme une technologie qui améliore les capacités des contrats intelligents sur Stellar, permettant des logiques et opérations plus complexes, ce qui permet à YieldBlox de proposer des fonctions DeFi avancées comme le prêt et les contrats à terme sur devises.
• Contrats intelligents : Toutes les fonctions principales de YieldBlox, telles que le prêt, la garantie, le calcul des intérêts, etc., sont exécutées automatiquement par des contrats intelligents déployés sur le réseau Stellar. Cela signifie qu'une fois le contrat déployé, ses règles ne peuvent pas être modifiées arbitrairement, ce qui accroît la transparence et la confiance.
• Jetons de pool (Pool Tokens) : Lorsque vous déposez des actifs dans le pool de prêt de YieldBlox, vous recevez un « jeton de pool » spécial, qui agit comme un reçu de dépôt et représente votre part dans le pool. Ces jetons sont eux-mêmes des actifs Stellar, transférables et échangeables, et leur valeur augmente avec le temps grâce aux intérêts payés par les emprunteurs.

Tokenomics

Le jeton natif du projet YieldBlox est le YBX, qui joue plusieurs rôles dans l'écosystème : il n'est pas seulement un moyen d'échange, mais aussi le moteur du développement et de la gouvernance de la plateforme.

Informations de base sur le jeton

• Symbole du jeton : YBX
• Réseau d'émission : Réseau Stellar
• Quantité totale et mécanisme d'émission : L'offre totale de YBX est actuellement fixée à 1,5 milliard. Parmi eux, 69 millions de YBX ont été initialement alloués au YieldBlox DAO (organisation autonome décentralisée), aux premiers contributeurs, aux primes de bug, au marketing et aux membres de l'écosystème Stellar. Les 810 millions de YBX restants seront principalement distribués aux utilisateurs qui prêtent ou empruntent via le protocole, via un mécanisme de récompense.
• Inflation/Burn : Les récompenses d'émission de YBX diminuent selon une courbe logarithmique au fil du temps, ce qui signifie que les premiers participants peuvent recevoir des récompenses plus élevées, tandis que le rythme d'émission ralentira à long terme.

Utilité du jeton

Le jeton YBX est conçu comme un « actif productif » : les détenteurs peuvent participer et bénéficier du protocole de plusieurs façons, ce que l'on appelle les « cinq niveaux de productivité YBX » :

1. Obtenir des droits de gouvernance : En prêtant ou empruntant sur YieldBlox, les utilisateurs reçoivent des récompenses YBX, leur donnant le droit de participer à la gouvernance de la plateforme.
2. Participer à la gouvernance (veYBX) : Les utilisateurs peuvent verrouiller (escrow) leurs jetons YBX pour obtenir des veYBX (Vote-escrowed YBX), qui servent de « bulletins de vote » pour voter sur l'orientation future du protocole, les ajustements de paramètres, etc.
3. Gagner des frais AMM : À l'avenir, les utilisateurs pourront également verrouiller leurs parts d'AMM (market maker automatisé) YBX avec d'autres actifs (par exemple YBX:USDC ou YBX:XLM), gagnant à la fois des veYBX et des frais de transaction.
4. Utiliser comme garantie pour emprunter : Les utilisateurs peuvent utiliser leurs YBX verrouillés ou leurs parts d'AMM YBX comme garantie pour emprunter via le protocole YieldBlox, ce qui confère au YBX un potentiel d'effet de levier financier.
5. Voter sur la distribution des récompenses YBX : Les détenteurs de veYBX peuvent voter pour décider comment les récompenses YBX sont réparties entre les différents pools de prêt, permettant à la communauté d'orienter les flux de capitaux et d'inciter certaines activités de prêt.

Répartition et déblocage des jetons

Pour garantir le développement stable à long terme du projet, la répartition et le déblocage des jetons YBX suivent un plan précis :

• Investisseurs initiaux : Les jetons alloués aux investisseurs initiaux seront bloqués pendant un an.
• Membres de l'équipe : Les jetons alloués à l'équipe seront bloqués pendant quatre ans, avec une période de cliff d'un an, puis débloqués progressivement de façon linéaire.
• Trésorerie du YieldBlox DAO : Cette part de jetons est directement contrôlée par le système de gouvernance de YieldBlox, pour soutenir le développement continu du protocole et la construction de l'écosystème.

Équipe, gouvernance et financement

Équipe

Le projet YieldBlox est développé par l'équipe Script3. Script3 est une équipe spécialisée dans la création de protocoles DeFi sur le réseau Stellar, dédiée à l'expansion des fonctionnalités de Stellar pour en faire un réseau de finance décentralisée plus complet.

Mécanisme de gouvernance

YieldBlox adopte un modèle de gouvernance décentralisée, ce qui signifie que les décisions majeures du projet ne sont pas prises par une minorité, mais par l'ensemble des détenteurs de jetons YBX.

• Vote veYBX : Les utilisateurs qui obtiennent des veYBX en verrouillant des YBX peuvent voter sur les propositions du protocole, telles que l'ajustement des taux d'intérêt, le support de nouveaux types d'actifs, ou la répartition des récompenses YBX. Ce mécanisme vise à garantir que l'orientation du protocole reflète l'intérêt collectif de la communauté.
• YieldBlox DAO : La trésorerie du projet (YieldBlox DAO Treasury) est également directement contrôlée par le système de gouvernance, ce qui signifie que la communauté peut décider par vote de l'utilisation des fonds, par exemple pour des mises à jour du protocole, des incitations à l'écosystème ou des audits de sécurité.

Trésorerie et runway financier

La trésorerie du YieldBlox DAO est une composante clé du protocole, détenant une certaine quantité de jetons YBX et gérée par la communauté. Ces fonds peuvent servir à soutenir l'exploitation, le développement et la croissance à long terme du projet. Bien que les informations détaillées sur les réserves et la durée d'exploitation (runway) ne soient pas publiquement précisées, le modèle de trésorerie contrôlée par le DAO implique généralement une supervision et un pouvoir de décision communautaires sur les fonds.

Feuille de route

Depuis son lancement, le projet YieldBlox a franchi plusieurs étapes importantes et a des plans pour l'avenir. Voici quelques jalons connus et perspectives :

Jalons historiques importants

• Q2 à Q3 2021 : Développement du protocole YieldBlox TSS.
• Q3 à Q4 2021 : Développement de l'application web YieldBlox et lancement de la version bêta publique.
• Octobre 2021 : Début de la distribution de l'airdrop YBX.

Plans futurs importants

Bien que les détails de la feuille de route future soient peu mis à jour dans les sources publiques, on peut déduire certaines orientations à partir de la vision du projet et des articles de l'équipe :

• Renforcer l'intégration des plateformes fintech : YieldBlox prévoit de permettre aux utilisateurs de déléguer les revenus de leurs jetons à d'autres comptes, afin que les plateformes fintech puissent intégrer YieldBlox de façon transparente et offrir des produits générateurs de rendement à leurs utilisateurs, sans que ceux-ci ne perçoivent nécessairement la technologie blockchain sous-jacente.
• Optimisation continue de la tokenomics : Grâce au mécanisme veYBX, la communauté continuera d'optimiser la distribution des incitations YBX pour maximiser la croissance et l'efficacité du protocole.
• Expansion de l'écosystème Stellar : En fournissant un marché de capitaux efficace, attirer plus de capitaux dans l'écosystème Stellar, renforcer la liquidité du DEX Stellar et soutenir le développement de nouveaux projets dans l'écosystème.

Rappels sur les risques courants

Tous les projets blockchain comportent des risques, et YieldBlox ne fait pas exception. Il est important de comprendre ces risques avant de participer ; rappelez-vous que ceci ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

• Risques techniques et de sécurité :
  • Risque lié aux contrats intelligents : Bien que les contrats intelligents visent à automatiser et renforcer la sécurité, ils ne sont pas infaillibles. Des failles dans le code peuvent être exploitées, entraînant des pertes de fonds.
  • Risque du réseau Stellar : YieldBlox dépend du réseau Stellar ; si ce dernier rencontre des problèmes techniques ou des failles de sécurité, cela peut affecter le fonctionnement de YieldBlox.
• Risques économiques :
  • Risque de volatilité du marché : Le marché des cryptomonnaies est très volatil, le prix du jeton YBX peut fluctuer fortement, entraînant des pertes de valeur d'actifs.
  • Risque de liquidité : Si les fonds dans les pools de prêt sont insuffisants, les utilisateurs pourraient ne pas pouvoir emprunter ou retirer leurs actifs à temps.
  • Risque de liquidation : Si, en tant qu'emprunteur, la valeur de votre garantie chute sous un certain seuil, vos actifs pourraient être liquidés pour rembourser le prêt.
  • Risque de distribution des récompenses YBX : La distribution des récompenses YBX est décidée par la gouvernance ; de mauvaises décisions pourraient affecter l'équité et la durabilité des récompenses.
• Risques de conformité et opérationnels :
  • Incertitude réglementaire : La réglementation mondiale sur la DeFi et les cryptomonnaies est en évolution, et de futurs changements pourraient impacter l'exploitation du projet.
  • Risque d'activité du projet : Certaines données de marché montrent que le volume d'échange de YBX est faible, voire marqué comme « non suivi » ou « inactif », ce qui peut indiquer un manque d'activité du projet, affectant son développement à long terme et sa liquidité.

Liste de vérification

Pour vous aider à approfondir votre compréhension du projet YieldBlox, voici quelques ressources officielles et communautaires à consulter :

• Site officiel : yieldblox.finance
• Documentation/Livre blanc : YieldBlox Documentation (inclut le livre blanc technique)
• Activité GitHub : Dépôt GitHub de Script3 (Script3 est l'équipe de développement de YieldBlox)
• Discussions communautaires :
  • Discord : YieldBlox Discord
  • Keybase : YieldBlox Keybase
  • Medium : Script3 Medium (publications de mises à jour et articles approfondis)
• Adresse de contrat sur l'explorateur de blocs : YieldBlox étant construit sur Stellar, vous pouvez consulter les contrats et actifs associés via un explorateur Stellar (comme Stellar.expert).
• Données de marché : CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab, etc. pour consulter le prix, le volume d'échange de YBX, etc.

Résumé du projet

YieldBlox est un protocole de finance décentralisée (DeFi) construit sur la blockchain Stellar, offrant des services de prêt, de contrats à terme sur devises et de staking. Son objectif principal est d'améliorer l'efficacité du capital et les mécanismes d'incitation de l'écosystème Stellar, permettant aux fonds inactifs de générer des revenus et offrant aux utilisateurs davantage d'outils financiers. Grâce au jeton YBX, les utilisateurs peuvent participer à la gouvernance du protocole, influencer l'orientation du projet et bénéficier de la croissance de la plateforme.

En tant que premier protocole DeFi sur Stellar, YieldBlox présente une certaine innovation et un potentiel, cherchant à combiner la rapidité et le faible coût des transactions Stellar avec la flexibilité et le potentiel de rendement de la DeFi. Cependant, comme tout projet blockchain émergent, YieldBlox fait face à des risques tels que des failles techniques, la volatilité du marché, un manque de liquidité et l'incertitude réglementaire.

En résumé, YieldBlox apporte une infrastructure DeFi essentielle à l'écosystème Stellar, offrant aux utilisateurs de nouvelles façons de valoriser leurs actifs et d'opérer financièrement. Mais n'oubliez pas : l'investissement en cryptomonnaies comporte des risques élevés, cet article n'est qu'une présentation du projet et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Avant toute décision, effectuez toujours vos propres recherches (DYOR).