Livre blanc Psychic

Qu'est-ce que Psychic

Amis, imaginez que lorsque nous achetons et vendons des actions, nous utilisons parfois un instrument financier appelé « option », qui vous donne le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un certain prix dans le futur. Dans le monde de la blockchain, il existe des besoins similaires. Psychic, ou plus précisément ici le projet PsyOptions, agit comme une « usine d'options » et une plateforme d'échange sur la blockchain.

En termes simples, PsyOptions est un protocole d'options décentralisé construit sur la blockchain Solana. Son objectif principal est de permettre à chacun de créer, d'acheter, de vendre et de régler facilement toutes sortes d'options sur actifs numériques sur la blockchain. Vous pouvez l'imaginer comme une bourse d'options hautement automatisée, transparente et ouverte à l'échelle mondiale, mais fonctionnant sur la blockchain et gérée par du code plutôt que par des institutions financières traditionnelles.

Utilisateurs cibles et scénarios principaux :

• Traders d'options : Ceux qui souhaitent couvrir des risques, spéculer ou générer des revenus grâce aux options, qu'ils soient investisseurs professionnels ou non.
• Fournisseurs de liquidité : Utilisateurs souhaitant gagner des primes d'options en fournissant des actifs.
• Développeurs : D'autres projets blockchain peuvent utiliser l'infrastructure de PsyOptions pour intégrer des fonctionnalités d'options dans leurs propres applications.

Processus d'utilisation typique :

Supposons que vous souhaitiez couvrir le risque de baisse du prix d'un token de l'écosystème Solana (SPL Token) que vous détenez, vous pouvez acheter une option de vente sur PsyOptions. Cette option existera sous forme de SPL Token, que vous pourrez échanger sur n'importe quelle bourse décentralisée (DEX) prenant en charge les SPL Tokens. Si, à l'échéance, le prix du token a effectivement baissé, vous pouvez exercer l'option et vendre vos tokens à un prix plus élevé, compensant ainsi une partie de la perte.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de PsyOptions est de devenir la plateforme de services financiers on-chain de choix pour les utilisateurs DeFi du monde entier. Il souhaite apporter l'expérience mature du trading d'options de la finance traditionnelle (TradFi) dans l'univers de la finance décentralisée (DeFi).

Problèmes principaux à résoudre :

• Barrières élevées du marché des options traditionnel : Le trading d'options traditionnel est souvent peu accessible aux particuliers, avec des processus complexes et nécessitant la confiance envers des institutions centralisées.
• Limites des marchés d'options on-chain : Les premiers protocoles d'options sur blockchain pouvaient souffrir d'une faible efficacité du capital, de lenteurs de transaction et de frais élevés.
• Manque de flexibilité et de composabilité : De nombreux protocoles imposent des restrictions strictes sur le prix, le type d'actif et le mode de transaction des options.

Différences avec les projets similaires :

L'originalité de PsyOptions réside dans sa fonction « usine d'options ». Il ne fait aucune hypothèse sur le prix, l'actif ou la méthode de transaction des options, ce qui signifie que n'importe qui peut créer un marché d'options pour n'importe quel SPL Token et personnaliser le prix d'exercice, la date d'échéance, etc. Cette ouverture et cette flexibilité abaissent considérablement la barrière d'entrée sur le marché des produits dérivés et permettent à d'autres protocoles de se construire par-dessus.

De plus, PsyOptions est construit sur la blockchain Solana, profitant de ses blocs rapides et de ses faibles frais de transaction, ce qui permet une exécution des options proche de celle des bourses traditionnelles et améliore l'expérience utilisateur.

Caractéristiques techniques

Les principales caractéristiques techniques de PsyOptions résident dans sa mise en œuvre sur la blockchain Solana et sa gestion unique des contrats d'options.

• Basé sur la blockchain Solana : PsyOptions exploite le haut débit et la faible latence de Solana pour garantir un règlement rapide et efficace des transactions d'options. C'est comme négocier sur une autoroute large et très rapide, réduisant considérablement les embouteillages et les temps d'attente.
• Standard SPL Token : PsyOptions représente les options sous forme de tokens standards SPL sur Solana. Cela signifie que ces options peuvent être échangées librement sur toute DEX prenant en charge les SPL Tokens, ce qui renforce considérablement leur liquidité et leur composabilité. Vous pouvez considérer les SPL Tokens comme des « briques universelles » dans l'écosystème Solana, et les options sont construites avec ces briques, ce qui permet une intégration transparente avec d'autres briques.
• Modèle « usine d'options » : Le protocole ne présuppose pas le prix, le type d'actif ou la méthode de transaction des options. N'importe qui peut créer un nouveau marché d'options et personnaliser le prix d'exercice, la date d'échéance et l'actif sous-jacent. C'est comme une usine de moules ouverte où vous pouvez fabriquer des options de toutes tailles, au lieu de n'acheter que quelques modèles prédéfinis.
• Sans dépendance externe : La version V1 de PsyOptions ne nécessite pas d'oracle externe pour obtenir des informations de prix lors de la création d'options. Cela rend le processus de création d'options plus décentralisé et sans confiance. Les oracles sont comme des « informateurs externes » dans le monde de la blockchain, et PsyOptions ne dépend pas d'eux pour certaines fonctions clés, réduisant ainsi le risque de point de défaillance unique.
• Mécanisme de collatéralisation : PsyOptions V1 utilise une collatéralisation complète, c'est-à-dire que le vendeur de l'option doit verrouiller la totalité de l'actif sous-jacent en garantie. Bien que cela réduise quelque peu l'efficacité du capital, cela garantit un règlement sans confiance. C'est comme vendre un billet de loterie en mettant d'abord de côté le prix à l'avance pour s'assurer que le gagnant sera payé.
• Des options américaines aux options européennes : PsyOptions proposait initialement des options américaines (exerçables à tout moment avant l'échéance) et prévoit de passer à une architecture d'options européennes (exerçables uniquement à l'échéance) pour améliorer l'efficacité du capital.
• Intégration PsyFinance : Grâce à l'acquisition de Tap Finance, rebaptisé PsyFinance, PsyOptions a intégré des coffres d'options décentralisés (DOVs), offrant des stratégies d'options automatisées pour aider les utilisateurs à générer des revenus.

Tokenomics

Le token du projet PsyOptions est le PSY, qui joue principalement le rôle de token de gouvernance.

• Symbole/token/chaîne d'émission : PSY, émis sur la blockchain Solana.
• Quantité totale : L'offre maximale de PSY est de 1 000 000 000 (un milliard) de tokens.
• Utilité du token : L'utilité principale du token PSY est la gouvernance. Les détenteurs de PSY peuvent participer aux décisions du protocole, telles que le vote sur les mises à jour des smart contracts, la gestion de la trésorerie et les propositions sur l'orientation future du protocole. C'est comme les actionnaires d'une entreprise qui votent sur les grandes décisions.
• Distribution des revenus : Le protocole PsyOptions génère des revenus via les frais de mint et d'exercice, le volume des marchés sous licence Serum et les frais d'affiliation générés par l'interface utilisateur intégrée au carnet d'ordres Serum. Ces frais sont déposés sur une adresse contrôlée par la gouvernance, et les détenteurs de PSY peuvent décider de leur utilisation et de leur répartition via des propositions et des votes.
• Informations sur la distribution et le déverrouillage (partiel) :
  • Tour de financement initial : En octobre 2021, PsyOptions a levé 3,5 millions de dollars lors d'un tour de seed à une valorisation entièrement diluée de 70 millions de dollars, en vendant 5 % de l'offre de PSY à des investisseurs stratégiques. Ces tokens sont bloqués pendant 4 ans avec une cliff d'un an (aucun déblocage la première année, puis déblocage linéaire).
  • Treasury DAO : La majorité des tokens PSY (60 %) sont alloués à la trésorerie DAO, dont la distribution et l'utilisation seront décidées par vote de gouvernance.
  • IEO (Initial Exchange Offering) : Le token PSY a été lancé en IEO sur FTX et Gate, les participants et investisseurs ultérieurs ayant acheté à 0,0012 $/PSY.
  • Incitations : Une partie des tokens est utilisée pour inciter les participants et stimuler l'utilisation du protocole.
• Inflation/burn : Les documents ne mentionnent pas explicitement de mécanisme d'inflation ou de burn pour le token PSY.
• Circulation actuelle et future : En janvier 2022, l'offre en circulation de PSY était d'environ 62 000 000 (6,2 % du total). La majorité des tokens PSY sont bloqués pendant 4 ans pour garantir l'alignement des incitations entre l'équipe, les investisseurs, la communauté et les participants à la gouvernance.

Équipe, gouvernance et financement

Équipe :

L'équipe de PsyOptions a remporté la première place au hackathon Solana x Serum DeFi en mars 2021, marquant le début du projet. Les membres étaient bénévoles au début, puis sont devenus salariés grâce au financement, et continuent de recruter des ingénieurs de classe mondiale. Avec l'acquisition de Tap Finance, PsyOptions a également intégré l'équipe de Tap Finance pour construire ensemble des produits DeFi.

Mécanisme de gouvernance :

PsyOptions adopte un modèle de gouvernance DAO (organisation autonome décentralisée). Le token PSY est un pur token de gouvernance, les détenteurs pouvant gérer les smart contracts et la trésorerie via des votes on-chain. Les propositions sont soumises on-chain et votées avec le token PSY. Cela signifie que les détenteurs de PSY détiennent collectivement le pouvoir de mettre à jour le protocole et peuvent créer des incitations pour récompenser la participation et l'utilisation du protocole.

Financement :

PsyOptions a levé 3,5 millions de dollars lors de son tour de seed en octobre 2021, à une valorisation de 70 millions de dollars. D'autres tours de financement ont suivi, et l'IEO a été un succès sur FTX et Gate. Les frais générés par le protocole (mint, exercice, etc.) sont déposés sur une adresse contrôlée par la gouvernance, et leur répartition est décidée par les détenteurs de PSY via le vote.

Feuille de route

La feuille de route de PsyOptions se concentre principalement sur 2022, voici quelques jalons historiques et plans futurs :

Jalons et événements historiques importants :

• Mars 2021 : Remporte la première place au hackathon Solana x Serum DeFi.
• 22 août 2021 : Lancement sur le mainnet Solana.
• 19 octobre 2021 : Achèvement du tour de financement initial.
• 15 décembre 2021 : Tap Finance (devenu PsyFinance) lancé sur le mainnet Solana.
• Janvier 2022 : IEO réussi sur FTX et Gate, sursouscrit plus de 20 fois.
• 1er février 2022 : Acquisition de Tap Finance, renommé PsyFinance, pour ajouter des produits d'investissement structurés.

Plans et jalons futurs importants (principalement axés sur 2022) :

• 1er trimestre 2022 :
  • Lancement de PsyFinance v2 : une version améliorée du protocole de coffre d'options décentralisé (DOV), utilisant la future architecture d'options européennes tokenisées de PsyOptions pour améliorer l'efficacité du capital et les rendements utilisateurs.
  • Lancement d'un programme de liquidity mining pour PsyFinance v2.
  • Lancement de Psy Markets v1 sur le Devnet.
  • Lancement d'un gestionnaire de portefeuille d'options avec une interface utilisateur non transactionnelle.
• 2e trimestre 2022 :
  • Lancement de Psy Markets v1 sur le mainnet : un protocole d'options européennes avec marge de portefeuille, visant à améliorer l'efficacité du capital.
  • Extension de PsyFinance DOV au-delà des stratégies de volatilité à court terme.
• 3e et 4e trimestres 2022 :
  • Prévu de lancer Psy Markets v2 sur le mainnet Solana, ajoutant principalement des fonctionnalités de trading de contrats à terme.
  • Objectif : offrir trading d'options et de contrats à terme dans un même système de marge, pour devenir une plateforme de services financiers complète.

À noter : la feuille de route ci-dessus est basée sur les informations publiques de début 2022, et peut être ajustée selon l'évolution du marché et du développement.

Rappels de risques courants

Investir dans tout projet blockchain comporte des risques, PsyOptions n'y fait pas exception. Voici quelques rappels de risques courants :

• Risques techniques et de sécurité :
  • Failles de smart contract : Même si le projet est audité, des failles non détectées peuvent subsister et entraîner des pertes de fonds.
  • Risques du réseau Solana : En tant que projet de l'écosystème Solana, PsyOptions peut être affecté par les performances, la stabilité ou la sécurité du réseau Solana lui-même.
  • Complexité du protocole : Les protocoles d'options sont intrinsèquement complexes, avec des défis techniques pouvant entraîner des erreurs inattendues.
• Risques économiques :
  • Volatilité du marché : Le marché crypto est très volatil, et le trading d'options est une activité financière à haut risque pouvant entraîner des pertes en capital.
  • Risque de liquidité : Bien que PsyOptions vise à améliorer la liquidité, certains marchés d'options ou conditions extrêmes peuvent entraîner une liquidité insuffisante, affectant l'exécution des transactions.
  • Risque de concurrence : Le secteur des options et dérivés on-chain est très concurrentiel, PsyOptions peut faire face à la pression d'autres protocoles.
  • Volatilité du prix du token : En tant que token de gouvernance, le prix du PSY dépend de l'offre et la demande, du développement du projet, du sentiment général du marché crypto, etc., et peut fluctuer fortement.
• Risques de conformité et opérationnels :
  • Incertitude réglementaire : La réglementation mondiale sur les cryptos et la DeFi reste floue, et des changements futurs pourraient impacter le projet.
  • Risque de gouvernance : Bien que le DAO vise la décentralisation, une répartition trop concentrée des tokens ou une faible participation communautaire peut entraîner une gouvernance inefficace ou un contrôle par une minorité.
  • Risque d'exécution de l'équipe : La réalisation de la feuille de route dépend des capacités de développement et d'exploitation de l'équipe ; une mauvaise exécution peut empêcher d'atteindre les objectifs à temps.

Non-conseil en investissement : Les informations ci-dessus sont une présentation du projet et ne constituent pas un conseil en investissement. Avant de participer à tout projet crypto, effectuez vos propres recherches, comprenez les risques et décidez selon votre tolérance au risque.

Liste de vérification

Pour approfondir votre compréhension du projet PsyOptions, vous pouvez consulter les informations suivantes :

• Adresse du contrat sur l'explorateur : Recherchez l'adresse du contrat PSY sur Solana, ainsi que les adresses des smart contracts liés à PsyOptions, pour vérifier l'activité on-chain et la détention de tokens.
• Activité GitHub : Consultez le dépôt GitHub de PsyOptions (par exemple
  mithraiclabs/psyoptions
  ), vérifiez la fréquence des mises à jour, le nombre de contributeurs et la résolution des issues pour évaluer l'activité de développement.
• Site officiel et documentation : Visitez le site officiel de PsyOptions et la documentation PsyFi pour obtenir les dernières informations, détails techniques et guides communautaires.
• Canaux communautaires : Rejoignez le Discord, Telegram ou Twitter du projet pour suivre les discussions, annonces et interactions de l'équipe.
• Rapports d'audit : Recherchez les rapports d'audit de sécurité tiers des smart contracts du projet pour évaluer leur sécurité.
• CoinMarketCap/CoinGecko : Consultez les données de marché, volumes, capitalisation et historique de prix du token PSY.

Résumé du projet

PsyOptions (PSY) est un protocole d'options décentralisé construit sur la blockchain Solana, visant à offrir aux utilisateurs DeFi une plateforme d'échange d'options on-chain ouverte, flexible et efficace. En tokenisant les options sous forme de SPL Token et en adoptant le modèle « usine d'options », il permet aux utilisateurs de créer et d'échanger librement toutes sortes de produits d'options, abaissant ainsi la barrière du marché des options traditionnel. Le token PSY, au cœur de la gouvernance du projet, donne aux détenteurs le pouvoir de participer aux décisions du protocole, y compris la mise à jour des smart contracts et la gestion de la trésorerie. L'équipe du projet est active dans l'écosystème Solana et, via l'acquisition de PsyFinance, continue d'élargir sa gamme de produits pour devenir une plateforme mondiale de services financiers DeFi.

Cependant, comme tous les projets blockchain émergents, PsyOptions fait face à des risques de failles de smart contract, de volatilité du marché, d'incertitude réglementaire et de concurrence. Les investisseurs doivent bien comprendre ces risques et mener des recherches approfondies avant de s'engager. Rappelez-vous que ce contenu est une présentation du projet et ne constitue pas un conseil en investissement. Pour plus de détails, veuillez faire vos propres recherches.