Mirrored Tesla : un actif synthétique suivant le prix de l'action Tesla

Qu'est-ce que Mirrored Tesla (mTSLA)

Imaginez, amis, que vous souhaitiez investir dans l'action Tesla, mais sans ouvrir de compte chez un courtier traditionnel, sans être limité par les horaires de marché, et même sans détenir réellement le certificat d'action, tout en voulant acheter et vendre facilement dans l'univers de la blockchain. Que faire ? Mirrored Tesla, ou mTSLA, a été créé précisément pour répondre à ce besoin en tant que « double numérique ».

En termes simples, mTSLA est un actif synthétique (Synthetic Asset). Vous pouvez le voir comme une « ombre » ou un « avatar numérique » de l'action Tesla sur la blockchain. Cette « ombre » suit de près les fluctuations du prix réel de l'action Tesla. Cela signifie que lorsque le cours de Tesla monte, la valeur de mTSLA augmente également ; et inversement. Mais ce que vous détenez, c'est un jeton sur la blockchain, pas une action traditionnelle.

mTSLA est principalement créé sur un protocole blockchain appelé Mirror Protocol. Ce protocole permet aux utilisateurs de verrouiller d'autres actifs cryptos comme collatéral (Collateral) pour frapper (mint) des actifs synthétiques comme mTSLA.

Utilisateurs cibles et scénarios principaux :

• Investisseurs mondiaux : Ceux qui, en raison de restrictions géographiques, de réglementations (par exemple KYC, soit « Know Your Customer », le processus par lequel les institutions financières vérifient l'identité des clients) ou de frais élevés, ne peuvent pas acheter directement des actions américaines, peuvent obtenir une exposition au prix de l'action Tesla via mTSLA.
• Passionnés de crypto : Utilisateurs souhaitant intégrer la volatilité des actifs traditionnels dans leur portefeuille au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi, soit « finance décentralisée », désigne les applications financières construites sur la blockchain, sans dépendance aux banques ou intermédiaires traditionnels).
• Trading 24/7 : Les marchés boursiers traditionnels ont des horaires d'ouverture et de fermeture, mais mTSLA permet un trading ininterrompu 24h/24 sur la blockchain.
• Investissement fractionné : Permet aux utilisateurs d'acheter des « fractions » d'actions Tesla, rendant l'investissement accessible à petite échelle.

Processus d'utilisation typique :

Imaginez que vous possédez des cryptomonnaies, par exemple des stablecoins (cryptos à prix relativement stable).

1. Vous verrouillez ces stablecoins dans le smart contract de Mirror Protocol (Smart Contract, soit « contrat intelligent », programme informatique stocké sur la blockchain qui s'exécute automatiquement lorsque les conditions prédéfinies sont remplies) en tant que collatéral.
2. Le protocole, selon la valeur du collatéral, vous autorise à frapper une certaine quantité de mTSLA.
3. Une fois frappés, vous pouvez échanger ces mTSLA sur des exchanges décentralisés (DEX), comme n'importe quelle autre cryptomonnaie.
4. Si vous souhaitez récupérer votre collatéral, vous devez brûler (burn) une quantité équivalente de mTSLA.

Il est important de noter que Mirrored Tesla est un produit du protocole Mirror, qui faisait partie de l'écosystème Terra. Suite à l'effondrement de Terra en 2022, le développement et l'activité de Mirror Protocol ont été gravement affectés, et ses fonctionnalités et sa liquidité sont désormais très limitées.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision centrale de Mirrored Tesla, ou celle du Mirror Protocol qu'il représente, est de briser les barrières entre la finance traditionnelle et le monde crypto, permettant à tous d'accéder aux fluctuations de prix des actifs financiers traditionnels de manière décentralisée et sans permission (permissionless).

Problèmes clés à résoudre :

• Barrières d'accès à la finance traditionnelle : Beaucoup ne peuvent pas participer aux marchés boursiers internationaux à cause de restrictions géographiques, de fonds, ou de vérification d'identité (KYC). mTSLA offre une voie pour contourner ces obstacles.
• Limites horaires de trading : Les marchés boursiers traditionnels ont des horaires fixes, alors que le marché crypto est ouvert 24/7 ; mTSLA apporte cette flexibilité.
• Fragmentation des actifs : Permet aux utilisateurs d'acheter des « fractions » d'actions coûteuses, abaissant le seuil d'investissement.

Différences avec les projets similaires :

Mirror Protocol, à son apogée, était l'un des pionniers des actifs synthétiques dans la DeFi. Il a innové avec son mécanisme de frappe par collatéral et l'utilisation d'oracles (Oracle, soit « oracle », pont d'information entre la blockchain et les données du monde réel) pour obtenir les prix des actifs hors chaîne, réalisant la représentation sur blockchain des actifs traditionnels. Bien que d'autres protocoles d'actifs synthétiques aient émergé par la suite, Mirror Protocol a occupé une place importante dans l'écosystème Terra et a été salué pour ses innovations.

Cependant, suite à l'effondrement de Terra, l'activité et la fiabilité de Mirror Protocol et de ses actifs comme mTSLA ont fortement décliné. Cela rappelle que même les visions les plus prometteuses nécessitent une base technique et un écosystème solides.

Caractéristiques techniques

La base technique de Mirrored Tesla provient principalement du Mirror Protocol. Il exploite la décentralisation de la blockchain et l'automatisation des smart contracts pour simuler la valeur des actions traditionnelles.

Architecture technique :

• Base blockchain : Mirror Protocol a été initialement construit sur Terra, puis étendu à Ethereum et Binance Smart Chain pour améliorer l'accessibilité. Cela signifie que mTSLA existe en deux versions : CW20 (standard de jeton sur Terra) et ERC20 (standard sur Ethereum).
• Smart contracts : Toutes les logiques de frappe, de brûlage, de collatéral et de trading sont exécutées automatiquement par des smart contracts, garantissant transparence et absence de confiance.
• Oracles : C'est la clé pour que mTSLA suive le prix réel de l'action Tesla. Mirror Protocol utilise des réseaux d'oracles décentralisés comme Band Protocol pour transmettre de façon fiable et sécurisée les prix hors chaîne (Off-chain) de l'action Tesla vers la blockchain (On-chain), assurant la synchronisation du prix de mTSLA avec l'action réelle.
• Mécanisme de collatéral : Les utilisateurs doivent surcollatéraliser des cryptos (ex. stablecoins) pour frapper mTSLA. La surcollatéralisation sert à absorber la volatilité du marché et éviter que la valeur du collatéral ne devienne insuffisante pour maintenir l'ancrage de l'actif synthétique.

Mécanisme de consensus :

Mirror Protocol fonctionnait initialement sur Terra, héritant de son mécanisme de consensus, à savoir Tendermint Delegated Proof of Stake (dPoS, soit « preuve d'enjeu déléguée », où les détenteurs de jetons élisent des représentants pour valider les transactions et sécuriser le réseau). Ce mécanisme vise à accélérer les transactions et améliorer l'efficacité via l'élection d'un nombre limité de validateurs.

Cependant, il faut rappeler qu'avec l'effondrement de Terra, la maintenance et le développement technique de Mirror Protocol sont à l'arrêt. Bien que ses concepts techniques restent pertinents, sa stabilité et sa sécurité actuelles ne sont plus comparables à celles de son apogée.

Tokenomics

Mirrored Tesla (mTSLA) est un actif synthétique dont la valeur est directement indexée sur le prix de l'action Tesla. Ce n'est pas un jeton de protocole indépendant, mais l'un des nombreux « actifs miroir » de l'écosystème Mirror Protocol. Sa tokenomics est donc centrée sur ses caractéristiques d'actif synthétique.

Informations de base sur le jeton :

• Symbole : mTSLA
• Blockchain d'émission : Principalement sur Terra (standard CW20) et Ethereum (standard ERC20).
• Quantité totale ou mécanisme d'émission : L'offre de mTSLA est dynamique, déterminée par la frappe et la destruction par les utilisateurs. Lorsque des utilisateurs frappent mTSLA via collatéral, l'offre augmente ; lorsqu'ils brûlent mTSLA pour récupérer leur collatéral, l'offre diminue. CoinMarketCap indique une offre en circulation d'environ 2,26K mTSLA.
• Inflation/destruction : mTSLA n'a pas de mécanisme d'inflation ou de destruction fixe ; son offre dépend entièrement de la demande du marché et des comportements de frappe/collatéralisation.

Utilisations du jeton :

• Exposition au prix : Son usage principal est d'offrir une exposition au prix de l'action Tesla sans détenir l'action réelle.
• Trading : Peut être acheté/vendu sur des DEX comme n'importe quelle autre crypto.
• Collatéral et fourniture de liquidité : Les utilisateurs peuvent utiliser mTSLA comme collatéral ou le placer dans des pools de liquidité (Liquidity Pool, soit « pool de liquidité », réserve de cryptos utilisée pour le trading sur les exchanges décentralisés) afin de gagner des frais de transaction ou des récompenses de minage.

Distribution et déblocage du jeton :

mTSLA est généré par frappe via collatéral, et non par pré-minage ou émission initiale, il n'y a donc pas de plan de distribution ou de déblocage traditionnel. Sa création et sa circulation sont entièrement dictées par les utilisateurs. Cependant, Mirror Protocol possède un jeton de gouvernance, MIR, dont la distribution et le déblocage affectent l'écosystème du protocole.

À noter : la liquidité et le volume de Mirror Protocol ont fortement chuté après l'effondrement de Terra, ce qui peut affecter la disponibilité et la profondeur de trading de mTSLA.

Équipe, gouvernance et financement

Mirrored Tesla (mTSLA), en tant qu'actif synthétique sur Mirror Protocol, est étroitement lié à l'équipe, la gouvernance et le financement de Mirror Protocol.

Membres clés et caractéristiques de l'équipe :

Mirror Protocol a été développé à l'origine par Terraform Labs, également à l'origine de la blockchain Terra. Le fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, a joué un rôle clé au début du projet. L'équipe se distinguait par sa volonté d'innover en DeFi et d'introduire les actifs financiers traditionnels dans le monde crypto.

Mécanisme de gouvernance :

Mirror Protocol adopte une gouvernance décentralisée, où les détenteurs du jeton de gouvernance natif MIR votent sur l'évolution du protocole et les ajustements de paramètres. Les membres de la communauté peuvent soumettre des propositions, et les détenteurs de MIR votent pour leur adoption ou non.

Trésorerie et financement :

Le fonctionnement financier et la trésorerie de Mirror Protocol étaient étroitement liés à l'écosystème Terra. Avant l'effondrement de Terra, le protocole accumulait des fonds via divers mécanismes (frais de frappe, pénalités de liquidation, etc.) pour sa maintenance et son développement. Mais après la chute de Terra, la situation financière et la capacité opérationnelle de Mirror Protocol ont été gravement affectées. Actuellement, il est difficile d'obtenir des informations détaillées sur la trésorerie et le financement, et la viabilité de l'opération est incertaine.

Suite à l'effondrement de Terra en 2022, le développement de Mirror Protocol a cessé et l'activité de l'équipe a fortement diminué. Il n'est donc plus pertinent de parler d'« équipe active » ou de « runway financier » derrière mTSLA ; il s'agit surtout d'un rappel historique.

Feuille de route

Mirrored Tesla (mTSLA), en tant que composant de Mirror Protocol, partage la feuille de route globale du protocole. Cependant, l'effondrement de Terra a stoppé le développement de Mirror Protocol ; ce qui suit est donc un retour sur ses étapes historiques, et non une planification active future.

Étapes et événements historiques clés :

• 2020 : Lancement de Mirror Protocol, permettant la création et le trading d'actifs synthétiques (mAssets), dont mTSLA.
• Début 2021 : Mirror Protocol attire rapidement l'attention, devenant l'un des pionniers de l'introduction des actions traditionnelles sur la blockchain en DeFi. De nombreux médias grand public saluent son innovation.
• 2021 : Mirror Protocol s'étend à Ethereum et Binance Smart Chain pour augmenter l'accès et la liquidité.
• 2022 : Effondrement de l'écosystème Terra (y compris le stablecoin UST et le jeton LUNA), causant un coup fatal à Mirror Protocol. Le développement s'arrête, l'activité et la liquidité chutent, les fonctions principales sont affectées.

Planification et étapes futures :

Étant donné la situation actuelle de Mirror Protocol, il n'existe pas de plan de développement ou de feuille de route active. Le projet n'est plus en développement actif. Bien que son concept ait eu un impact profond sur la DeFi, son propre développement est désormais à l'arrêt.

Risques courants à rappeler

Investir dans Mirrored Tesla (mTSLA) ou tout actif synthétique comporte de multiples risques, surtout lorsque le protocole sous-jacent (Mirror Protocol) n'est plus développé. Voici les risques à surveiller :

1. Risques techniques et de sécurité :

• Failles des smart contracts : Même audités, les smart contracts peuvent comporter des vulnérabilités non détectées, pouvant entraîner des pertes de fonds.
• Attaques/pannes d'oracle : Le prix de mTSLA dépend fortement de la fiabilité des oracles. Si un oracle est manipulé ou tombe en panne, le prix de mTSLA peut se détacher de celui de l'action Tesla, causant des pertes.
• Arrêt de la maintenance du protocole : Le développement de Mirror Protocol est arrêté, donc toute nouvelle faille ou problème technique risque de ne pas être corrigé, augmentant le risque.

2. Risques économiques :

• Risque de décorrélation : Malgré les mécanismes de collatéral et d'arbitrage, dans des conditions extrêmes, le prix de mTSLA peut s'écarter significativement de celui de l'action Tesla.
• Risque sur le collatéral : Frapper mTSLA nécessite de déposer d'autres cryptos en collatéral. Si la valeur du collatéral chute fortement, il y a risque de liquidation.
• Risque de liquidité : Avec la baisse d'activité de Mirror Protocol, la liquidité de mTSLA peut être très faible, rendant difficile l'achat ou la vente à un prix raisonnable.
• Risque lié à l'écosystème sous-jacent : Mirror Protocol dépendait fortement de Terra. L'effondrement de Terra a directement causé le déclin de Mirror Protocol, montrant que la santé de l'écosystème blockchain est cruciale pour les projets d'actifs synthétiques.

3. Risques réglementaires et opérationnels :

• Incertaines réglementaires : Le statut réglementaire des actifs synthétiques et des actions tokenisées est flou dans le monde, et ils pourraient faire l'objet de contrôles stricts, voire être déclarés illégaux.
• Risques juridiques : mTSLA simulant une action réelle, il peut être concerné par les lois sur les valeurs mobilières, ce qui pose des risques juridiques potentiels.
• Risques opérationnels : Le protocole n'est plus maintenu activement, donc sa fiabilité à long terme n'est pas garantie.

Non-conseil en investissement : Compte tenu de ces risques et de l'état actuel de Mirror Protocol, il est fortement recommandé de mener des recherches et évaluations de risques indépendantes et approfondies avant toute opération liée à mTSLA. Ceci n'est en aucun cas un conseil en investissement.

Checklist de vérification

Pour un projet comme Mirrored Tesla (mTSLA), vu son historique et son état actuel, la checklist de vérification doit se concentrer sur les données historiques et les informations résiduelles.

• Adresse du contrat sur l'explorateur :
  • Adresse du contrat CW20 (Terra) : À rechercher sur l'explorateur Terra Classic pour mTSLA.
  • Adresse du contrat ERC20 (Ethereum) : À rechercher sur Etherscan ou autres explorateurs Ethereum pour mTSLA.
  • Objectif : Vérifier l'authenticité du jeton, consulter l'historique des transactions, le nombre et la distribution des détenteurs.
• Activité GitHub :
  • Repo GitHub Mirror Protocol : Rechercher le dépôt GitHub de Mirror Protocol.
  • Objectif : Vérifier l'historique des commits, la fréquence des mises à jour et la contribution de la communauté. Vu l'état du projet, l'activité devrait être très faible.
• Site officiel/documentation :
  • Site officiel Mirror Protocol : Essayer d'accéder au site officiel (ex : mirror.finance).
  • Objectif : Consulter le whitepaper, la documentation et les annonces historiques. Attention, ces informations peuvent être obsolètes ou ne plus refléter la réalité du projet.
• Forums/communautés :
  • Communautés historiques : Rechercher les anciennes communautés Mirror Protocol (Reddit, Discord, Twitter).
  • Objectif : Comprendre les discussions, l'évolution du projet et les retours des utilisateurs. Ces plateformes peuvent ne plus être actives.
• Rapports d'audit :
  • Audits historiques : Rechercher les rapports d'audit des smart contracts de Mirror Protocol.
  • Objectif : Évaluer les efforts de sécurité et les failles identifiées.
• Support des exchanges :
  • Paires de trading actuelles : Vérifier si les exchanges majeurs et décentralisés supportent encore mTSLA, ainsi que le volume et la liquidité.
  • Objectif : Évaluer la réelle négociabilité du jeton.

Attention : en raison de la situation particulière de Mirror Protocol, de nombreux liens peuvent être inactifs ou non mis à jour. Lors de la vérification, privilégiez les informations historiques et restez très vigilant quant à l'état actuel.

Résumé du projet

Mirrored Tesla (mTSLA) est un projet emblématique, ayant été une tentative audacieuse dans la finance décentralisée (DeFi) pour amener la volatilité des actifs financiers traditionnels (comme l'action Tesla) sur la blockchain. Vous pouvez le voir comme un « miroir numérique » de l'action Tesla dans le monde crypto, permettant à tous d'accéder aux fluctuations du cours de Tesla 24/7 via la crypto, sans compte de courtier traditionnel.

Ce projet a été initialement construit sur Mirror Protocol, fonctionnant sur Terra, et utilisant smart contracts et oracles pour garantir que le prix de mTSLA suive de près celui de l'action réelle. Il exigeait des utilisateurs une surcollatéralisation d'actifs crypto pour frapper mTSLA et maintenir son ancrage de prix.

mTSLA a ouvert une fenêtre aux investisseurs limités par la géographie, les fonds ou la réglementation, leur permettant d'accéder aux actions des plus grandes entreprises mondiales de façon plus flexible et décentralisée. Il illustre le potentiel de la blockchain pour briser les barrières de la finance traditionnelle.

Cependant, ce projet est aussi un exemple typique des risques et opportunités du monde crypto. Avec l'effondrement de Terra en 2022, Mirror Protocol a été frappé de plein fouet : développement arrêté, liquidité tarie, nombreuses fonctions principales hors service. Ainsi, bien que la vision et l'architecture technique de mTSLA aient été innovantes, sa valeur comme outil d'investissement ou de trading actif et fiable est désormais très réduite.

En résumé, Mirrored Tesla est un projet innovant qui n'a pas résisté aux risques systémiques. Il rappelle que même les applications blockchain les plus prometteuses dépendent d'un écosystème solide et comportent toujours des risques techniques, économiques et réglementaires. Pour tout intéressé par mTSLA, il est essentiel de comprendre son contexte historique et son état actuel, et de mener des recherches indépendantes très prudentes. Ceci n'est pas un conseil en investissement ; les risques du monde crypto doivent être identifiés et assumés par chacun.

Pour plus de détails, veuillez effectuer vos propres recherches.