Aave V4 dévoile un moteur de liquidation avancé avec facteur de santé cible et système de bonus

Finance décentralisée (DeFi) protocole de prêt Aave La mise à jour V4 intègre un nouveau moteur de liquidation doté d'un mécanisme repensé qui améliore le système utilisé dans la version V3. Cette mise à jour modifie le déroulement des liquidations et vise à rendre le processus plus précis et plus efficace.

Dans la version 4, les liquidations ne reposent plus sur le remboursement d'une partie fixe de la dette d'un emprunteur. Désormais, les liquidateurs ne remboursent que le montant nécessaire pour ramener le facteur de santé financière de l'emprunteur à un niveau prédéterminé, appelé Facteur de santé financière cible. Ce niveau cible est défini par la gouvernance de chaque Spoke, ce qui confère au protocole un meilleur contrôle des procédures de liquidation. Lors d'une liquidation, le protocole calcule le remboursement exact de la dette nécessaire pour atteindre le Facteur de santé financière cible. Généralement, les liquidateurs ne remboursent que ce montant calculé, évitant ainsi les liquidations excessives et permettant une action plus efficace.

Le moteur V4 introduit également une prime de liquidation variable. La rémunération des liquidateurs s'ajuste en fonction de la santé financière de l'emprunteur, augmentant à mesure que celle-ci se détériore. Ce système, comparable à une vente aux enchères hollandaise, incite les liquidateurs à liquider plus rapidement les créances les plus fragiles, renforçant ainsi la stabilité globale du protocole.

Plusieurs paramètres régissent ce processus en coulisses. Le paramètre maxLiquidationBonus fixe la limite supérieure des bonus qu'un liquidateur peut recevoir pour un type de garantie donné. Le paramètre healthFactorForMaxBonus spécifie le facteur de santé à partir duquel le bonus maximal s'applique. Le paramètre liquidationBonusFactor defiLe seuil de liquidation correspond à la prime minimale accordée. Ensemble, ces paramètres établissent le lien entre le facteur santé et la prime, permettant ainsi à la gouvernance d'affiner le mécanisme de liquidation.

De plus, l'un des défis des systèmes de liquidation est la gestion des créances douteuses, c'est-à-dire les petites créances restantes qu'il n'est pas économiquement viable de liquider. Aave V3 La gestion des dépôts à risque est régie par des règles complexes, basées sur des seuils de quantités avant et après liquidation. Si cela empêche l'accumulation de dépôts à risque, il peut arriver que certaines positions ne soient que partiellement liquidées.

Aave V4 gère cela différemment. Si la dette ou la garantie restante après une liquidation tombe en dessous du seuil DUST_LIQUIDATION_THRESHOLD et que le liquidateur choisit de rembourser la totalité de la position, le protocole ajuste dynamiquement le montant maximal de dette pouvant être liquidée. Ceci garantit la liquidation complète de la position et empêche l'accumulation de « poussière ».

Aave V4 introduit un système de liquidation plus intelligent et plus efficace pour une stabilité et une protection des utilisateurs accrues.

Globalement, la version 4 introduit un processus de liquidation plus précis et plus efficace. Alors que la version 3 limitait généralement le remboursement à un pourcentage fixe de la dette, la version 4 calcule le remboursement nécessaire pour ramener l'emprunteur au niveau de santé cible défini par la gouvernance. Cette approche évite les liquidations excessives et garantit que seule la dette nécessaire est remboursée.

La prime de liquidation est également restructurée. Dans la version 3, cette prime était fixe et indépendante du facteur de santé financière de l'emprunteur, ce qui nécessitait une intervention de la gouvernance pour toute modification. Dans la version 4, la prime s'ajuste en fonction de ce facteur, augmentant à mesure que le risque de l'emprunteur s'accroît. Ceci incite les liquidateurs à traiter rapidement les positions les plus risquées, renforçant ainsi la résilience du protocole.

Le nouveau moteur V4 rend le protocole plus convivial et plus efficient en termes de capital. Les emprunteurs sont protégés contre les liquidations excessives, car les liquidateurs ne peuvent rembourser que le nécessaire pour rétablir une situation saine. Parallèlement, le bonus variable incite à une gestion rapide des positions à haut risque, réduisant ainsi le risque d'accumulation de créances irrécouvrables.

Le traitement simplifié des créances résiduelles améliore la fiabilité, car les petites positions restantes sont désormais plus faciles à liquider intégralement. De plus, la version 4 est plus économe en gaz, ce qui réduit le coût des liquidations par rapport à la version 3. L'ensemble de ces changements crée un système plus flexible, plus équitable et mieux adapté aux risques. Compte tenu de l'ampleur de Aave Compte tenu des liquidations de [nom de l'entreprise], qui peuvent atteindre des centaines de millions de dollars chaque mois, ces améliorations devraient renforcer la stabilité du protocole et améliorer l'expérience utilisateur globale.