Le pari de 2 milliards de dollars d’une baleine Bitcoin suggère un rebond spectaculaire du marché alors que les investisseurs particuliers vendent

Une baleine Bitcoin à forte conviction a placé un pari de 2 milliards de dollars, estimant que le pire est passé et que le marché a peut-être atteint son point bas après une brutale liquidation de levier qui a éliminé la spéculation excessive du marché crypto.

Le 24 novembre, Deribit, la plateforme de trading d’options crypto, a rapporté une transaction en bloc notionnelle de 20 000 BTC, ce qui semble indiquer que le capital institutionnel passe de la gestion des dégâts à l’accumulation stratégique.

Selon la plateforme :

« [Le] trader a pris une position call condor longue échéance 100k/106k/112k/118k pour décembre 2025. Le signal est clair : une vision haussière structurée – s’attendre à ce que BTC atteigne la zone 100–118k, sans la dépasser de façon explosive. »

Que signifie cette transaction ?

Cette position parie effectivement que la récente cascade de liquidations a marqué un point bas déterminant du cycle, ouvrant la voie à une progression vers les six chiffres.

En effet, la structure de la transaction est précise. En achetant des options call à 100 000 $ et 118 000 $ tout en vendant des calls à 106 000 $ et 112 000 $, l’investisseur cible un corridor de profit spécifique.

Bitcoin Block Trade (Source: Deribit)

Cela représente un pari que le BTC va se redresser et s’installer dans une fourchette de valorisation élevée, mais sans la volatilité chaotique qui a caractérisé le récent krach.

Pendant ce temps, cette position arrive à un moment critique. Alors que les investisseurs particuliers restent hésitants, le marché des dérivés indique que les dégâts structurels ont été réparés.

Ainsi, la transaction implique que la récente chute de 27 000 $ depuis les sommets était un événement de nettoyage nécessaire, réinitialisant le terrain pour la prochaine phase du cycle.

Le flush de 1,3 million de BTC

Pour comprendre la conviction derrière le pari de 1,7 milliard de dollars, il faut regarder l’ampleur des dégâts laissés derrière. Le marché vient de subir sa plus forte contraction de l’intérêt ouvert de tout le cycle.

Selon les données de CryptoQuant, l’intérêt ouvert en termes de Bitcoin a chuté d’environ 1,3 million de BTC au cours des 30 derniers jours. L’immense majorité de ce désengagement a eu lieu sur Binance, marquant la fin décisive de la fièvre spéculative qui avait auparavant porté l’intérêt ouvert agrégé à des sommets historiques.

Bitcoin Open Interest (Source: CryptoQuant)

Cette ampleur de capitulation reflète les profondeurs du marché baissier de 2022. En conséquence, la récente chute du BTC de 106 000 $ à environ 79 500 $ a été principalement provoquée par des cascades de liquidations mécaniques plutôt que par une détérioration fondamentale.

Cela signifie que les traders en position longue ont été balayés dans une boucle de rétroaction violente, transformant une correction saine en krach.

Cependant, les schémas historiques suggèrent que ces « phases de nettoyage » sont souvent des signaux haussiers.

En forçant la clôture des positions trop optimistes et en éliminant les mains faibles, le marché construit un plancher plus stable. La réduction de l’exposition spéculative implique que la pression vendeuse due à l’effet de levier en difficulté est désormais épuisée.

Les baleines accumulent, les particuliers fuient

Pendant ce temps, sous la surface de la purge des dérivés, les données on-chain révèlent un changement distinct de propriété qui soutient la thèse du point bas.

Le marché passe de ventes agressives à un désengagement ordonné. Les principaux indicateurs de stress tels que les volumes de transfert et le changement de capitalisation réalisée se sont atténués, une caractéristique des corrections de fin de cycle.

Plus important encore, une divergence claire est apparue entre les cohortes d’investisseurs. Alors que les investisseurs particuliers (détenant moins de 10 BTC) ont été vendeurs nets au cours des 60 derniers jours, les « requins » de taille moyenne et les institutions interviennent.

Les données de CryptoQuant montrent que les cohortes de BTC détenant entre 100 et 1 000 BTC, ainsi que celles détenant plus de 10 000 BTC, ont accumulé régulièrement tout au long de la baisse. Ces acteurs sophistiqués absorbent l’offre distribuée par les mains particulières craintives.

Bitcoin Accumulation Trend Score. (Source: CryptoQuant)

Cependant, le seul vent contraire restant est la cohorte de 1 000 à 10 000 BTC, qui continue de distribuer.

Ainsi, pour que la reprise se transforme en retournement confirmé, ce groupe doit ralentir ses ventes. De ce fait, le pari d’options à 1,7 milliard de dollars est un indicateur précoce que le « smart money » croit que ce changement est imminent.

Points pivots macroéconomiques

En même temps, le timing de la transaction de la baleine anticipe un changement favorable dans l’environnement macroéconomique. La semaine à venir est chargée de publications de données économiques majeures, y compris les chiffres PPI et PCE des États-Unis, qui ancreront les attentes pour la réunion de politique monétaire de décembre de la Réserve fédérale.

Avec les marchés anticipant une probabilité de 81 % d’une baisse des taux, une orientation dovish des données offrirait un soutien immédiat en liquidité pour les actifs à risque.

Le cofondateur de Coin Bureau, Nic Puckrin, a déclaré à CryptoSlate que l’augmentation des chances d’une baisse des taux avait contribué à pousser la récente tendance haussière du Bitcoin au-dessus de 87 000 $.

« Nous pourrions voir une nouvelle hausse à court terme si le sentiment se maintient, surtout avec des positions longues sous-pondérées », a-t-il déclaré, tout en avertissant que l’optimisme reste « fragile » avec un FOMC divisé et aucune donnée confirmante pour l’instant.

Puckrin a ajouté que la prochaine décision de la Fed pourrait décider si la fin d’année apportera un « rallye du Père Noël » ou un « dump du Père Noël », et il s’attend à ce que la nervosité persiste jusqu’à la réunion du 10 décembre.

Dans ce contexte, le Call Condor agit comme un véhicule stratégique. L’ampleur de la position crée d’énormes flux de couverture chez les dealers. À mesure que les prix se rapprochent de la zone d’activation des 100 000 $, les dealers qui ont vendu la structure seront forcés de couvrir leur exposition, créant une attraction magnétique vers la bande de profit.

L’article Bitcoin whale’s $2 billion wager hints at dramatic market rebound as retail sells off est apparu en premier sur CryptoSlate.