Rapport de recherche : Analyse détaillée du projet GAIB AI & Analyse de la capitalisation boursière de GAIB

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Bitget2025/11/19 10:16

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Par:Bitget

1. Présentation du projet

Concepts clés

GAIB AI se positionne comme une infrastructure RWAiFi (Real World Asset & Decentralized Finance Infrastructure), dédiée à apporter l'économie de l'infrastructure IA sur la blockchain (onchain). En intégrant des ressources de calcul (Compute), des infrastructures IA (AI Infra) et des technologies robotiques (Robotics) en tant qu'actifs du monde réel, elle offre aux utilisateurs l'opportunité de participer à l'économie de l'IA et de bénéficier de rendements IA réels (real AI yield). Les utilisateurs peuvent rejoindre les écosystèmes AID et sAID pour obtenir ces rendements, et le projet a déjà lancé l'AI Dollar (USD1).

AID (Dollar synthétique IA) : Le cœur de la valeur du protocole. Il s'agit d'un stablecoin entièrement soutenu par des bons du Trésor américain et des actifs stables. Cela confère à AID non seulement les attributs d'un stablecoin, mais aussi des rendements sous-jacents via les RWA (par exemple, les intérêts des bons du Trésor), faisant de lui un actif stable générant des intérêts.

sAID (Staking AID) : Les utilisateurs misent leur AID pour obtenir du sAID, ce qui leur permet de recevoir un double rendement : rendement RWA (intérêts des bons du Trésor) et rendement AI Infra (taux d'utilisation GPU et revenus robotiques). Il s'agit du jeton clé pour réaliser le modèle RWAiFi.

À novembre 2025, le modèle RWAiFi de GAIB (RWA + IA + DeFi) a déjà déployé 50,4 millions de dollars d'actifs tokenisés dans plus de 10 régions, avec un pipeline de projets de 2.5 milliards de dollars.

Architecture technique

L'objectif principal de GAIB est de distribuer les rendements réels générés par l'infrastructure IA (taux d'utilisation GPU, revenus robotiques) aux utilisateurs stakers (détenteurs de sAID) via le stablecoin AID soutenu par des RWA (bons du Trésor américain et actifs stables). Cette architecture adopte une conception modulaire en cinq couches, chacune remplissant une fonction spécifique pour garantir la sécurité, l'efficacité et la composabilité.

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2. Points forts du projet

Génération de rendement réel : Contrairement aux jetons IA spéculatifs, GAIB fournit des rendements via des flux de trésorerie tangibles, par exemple une opération de refinancement GPU de 30 millions de dollars avec SIAM AI (cloud IA souverain thaïlandais, déployant plus de 8000 unités NVIDIA H100/H200/GB200). Les investisseurs bénéficient de la valorisation de la valeur nette d'inventaire (NAV) du sAID, avec un APY actuel d'environ 15%, provenant d'un portefeuille diversifié de GPU et de robots.

Tokenisation de l'IA incarnée : Extension au secteur de la robotique en septembre 2025, en partenariat avec OpenMind, PrismaX, Sahara et Camp Network pour tokeniser des robots humanoïdes, des drones et des systèmes autonomes. Cela crée des actifs programmables pour les applications DeFi, répondant à une demande de marché de l'IA incarnée de 4.44 milliards de dollars (prévue à 23.06 milliards de dollars d'ici 2030 avec un TCAC de 39%).

Réseau de validation décentralisé : Utilisation d'un consensus pondéré par la participation, où des validateurs professionnels (juridiques, techniques, financiers) fournissent des preuves cryptographiques de l'existence, de la localisation et de la performance des actifs. Intégration avec EigenLayer/Symbiotic pour une sécurité de niveau Ethereum sans barrière KYC.

Liquidité multichaîne : Déployé sur Ethereum, Arbitrum, Base, BNB Chain et Solana via LayerZero OFT, permettant la liquidité cross-chain. AID/sAID est intégré avec Morpho Lending, Pendle Yield Trading et Curve Liquidity Providing.

Partenariats institutionnels : Collaboration avec les partenaires privilégiés de NVIDIA (tels que SIAM AI, qui contrôle 90% de l'hébergement IA en Thaïlande), Aethir, io.net et GMI Cloud. Signature d'un protocole d'accord avec Grande Group (NASDAQ : GRAN) le 18 novembre 2025 pour financer mondialement des centres de données IA et du matériel robotique.

3. Prévisions de capitalisation boursière

Sur la base d'un financement de 15 millions de dollars et d'un multiple d'évaluation de 20 à 30x pour des projets similaires, les analystes prévoient une capitalisation boursière initiale de 100 à 200 millions de dollars (offre en circulation), avec une FDV d'environ 500 à 750 millions de dollars.

Analyse comparative

Projets comparables :

Aethir/io.net (DePIN) : Focalisation similaire sur le GPU mais limité à l'utilité ; capitalisation boursière d'Aethir d'environ 500 millions de dollars (pic 2025).

Ondo Finance (RWA) : Tokenisation des bons du Trésor ; capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars. GAIB s'étend aux actifs IA productifs, pouvant bénéficier d'une prime de 2 à 3 fois, la confiance à moyen terme dépendant de l'adoption IA.

4. Modèle économique

Tokenomics

Offre totale : 1 milliard de GAIB (fixe, non inflationniste) Offre initiale en circulation : environ 204,8 millions (20,48%) au TGE du 19 novembre 2025.

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Early Supporters & Backers : 19,82% de l'allocation, 0% libéré au TGE. Les tokens sont bloqués pendant 12 mois, puis débloqués linéairement sur 24 mois, pour un déblocage total au 36e mois.

Core Contributors : 20,70% de l'allocation, 0% libéré au TGE. Les tokens sont bloqués pendant 12 mois, puis débloqués linéairement sur 36 mois, pour un déblocage total au 48e mois.

Community : 40,00% de l'allocation, 10,00% libéré au TGE. Pas de période de blocage, tokens débloqués linéairement sur 60 mois, libération totale au 60e mois.

Ecosystem & Growth : 19,50% de l'allocation, 10,48% libéré au TGE. Pas de période de blocage, tokens débloqués linéairement sur 60 mois, libération totale au 60e mois.

Le token GAIB alimente la gouvernance, la sécurité du réseau et la synergie du capital au sein de l'écosystème GAIB, alignant les intérêts des validateurs, utilisateurs et partenaires via un mécanisme d'utilité unifié.

Gouvernance et participation : Les utilisateurs peuvent verrouiller leurs GAIB en ve-tokens (tokens de vote), obtenant ainsi des droits de gouvernance et de vote. Les votes portent sur des décisions clés, telles que l'approbation de nouvelles catégories d'actifs du monde réel (GPU, robots, énergie), le déploiement sur de nouvelles chaînes et l'ajustement de la structure des frais du protocole.

Sécurité du réseau et validation : Les tokens GAIB, via le staking et le restaking, constituent la base de la sécurité économique du service de validation active (AVS) de GAIB. Les tokens stakés soutiennent le réseau de validateurs/orchestration de GAIB, garantissant les transactions cross-chain et la preuve d'actifs (preuve de localisation, de garde, de travail). Tout comportement inapproprié déclenche une réduction automatique (slashing) pour maintenir la sécurité et l'intégrité de la cryptoeconomie.

Accès à l'écosystème : Les stakers peuvent participer en priorité et obtenir des allocations de segments d'actifs GPU tokenisés, de pools d'actifs robotiques et de quotas AID/sAID. Les participants actifs et les votants veGAIB peuvent recevoir des incitations communautaires et écosystémiques.

Incitations économiques et récompenses : Une partie des frais du protocole sera utilisée pour récompenser les validateurs, alimenter la trésorerie et stimuler l'écosystème. GAIB servira à encourager la contribution et la participation des utilisateurs, créant un mécanisme de réciprocité où les participants actifs sont justement récompensés. GAIB est une composante indispensable de l'écosystème GAIB, car sans incitation tokenisée, les utilisateurs manqueraient de motivation pour investir des ressources ou fournir des services.

Étant donné que les récompenses GAIB supplémentaires ne sont distribuées qu'en fonction de l'utilisation réelle, de la contribution, de l'effort, de la fréquence et du volume des transactions sur GAIB, les utilisateurs ou détenteurs inactifs ne recevront aucune incitation GAIB.

5. Présentation de l'équipe

Membres clés de l'équipe

Kony Kwong — CEO & cofondateur : Ancien investisseur en capital-risque de premier plan, spécialisé de longue date dans l'investissement précoce et la structuration financière de projets IA et blockchain. Grâce à sa compréhension approfondie des tendances technologiques et des marchés financiers, il est responsable de la planification stratégique globale, des opérations de capital et de la mise en œuvre de l'écosystème GAIB à travers ses différentes phases.

Alex Yeh — Cofondateur : Alex est un entrepreneur en série dans l'infrastructure IA, ayant construit des plateformes cloud pour entreprises et possédant une riche expérience en architecture technique et commercialisation. Il est responsable chez GAIB de la stratégie d'infrastructure IA, de la conception du réseau de calcul et de l'intégration onchain des ressources de calcul du monde réel.

Jun Liu — CTO : Expert en architecture blockchain, avec une solide expérience en protocoles multichaînes, communication cross-chain et architecture de restaking. Il dirige le développement des protocoles principaux de GAIB, la construction du réseau de validateurs et la mise en œuvre technique du système de preuve d'actifs distribués (PoL / PoC / PoWk).

Mathilda Sun — Responsable de la stratégie : Issue du capital-risque, spécialisée de longue date dans la DeFi, la tokenisation RWA et la structuration financière. Elle est responsable chez GAIB du modèle économique de l'écosystème, des mécanismes de coordination du capital onchain, de la stratégie de marché et du développement des partenariats clés.

6. Présentation du financement

GAIB a levé 15 millions de dollars auprès de plus de 30 investisseurs blue chip, dont :

Tour Pre-Seed : 5 millions de dollars levés le 3 décembre 2024, mené par Faction, Hack VC et Hashed, avec la participation d'Animoca Brands, The Spartan Group, IVC, MH Ventures, Near Foundation, CMCC Global, IDG Capital, Presto Labs, L2 Iterative Ventures (L2IV), 280 Capital, Aethir, etc. Le projet a également reçu le soutien de nombreux business angels, dont Daniel Lubarov, Alyssa Tsai, Brian Retford, Michael Heinrich, Lucas Kozinski, Charlie Hu, Chris Yin, Evans HuangFu, etc.

Tour non divulgué : 10 millions de dollars levés le 29 juillet 2025, mené par Amber Group. Ces fonds serviront à soutenir le plan d'expansion des actifs GPU tokenisés et robotiques de plus de 50 millions de dollars, ainsi qu'au développement initial d'AID Alpha et à l'avancement de partenariats clés.

7. Avertissement sur les risques

Risque de marché :

Intensification de la concurrence : Le secteur DePIN et l'infrastructure IA sont très compétitifs, avec des acteurs établis comme Aethir, io.net, etc. ;

Cyclicité du marché IA : Les cycles de spéculation IA peuvent affecter la demande d'investissement dans l'infrastructure, impactant ainsi les revenus du protocole ;

La durabilité de chaque projet sur le long terme dépend de la cyclicité du marché.

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Risque de pression à la vente :

Un taux de circulation initial élevé (>20%) signifie qu'il y aura une certaine profondeur de marché et un espace de découverte des prix au lancement du TGE, mais cela entraînera également une pression de vente de base.

Les détenteurs à moyen et long terme doivent surveiller les variations de prix avant et après le déblocage des tokens.

8. Liens officiels

Website：https://gaib.ai/

X(Twitter)：https://x.com/gaib_ai

Avertissement : Ce rapport est généré par l'IA, avec une vérification humaine uniquement pour l'information. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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