Sous la pression du marché, quels capitaux achètent à contre-courant du BTC et de l’ETH ?

Auteur : 1912212.eth, Foresight News

Titre original : Analyse des données sur BTC et ETH, qui achète et qui vend ?

Depuis que BTC est passé sous le seuil des 100 000 dollars, la situation du marché s'est rapidement détériorée, testant même le seuil des 93 000 dollars. Le sentiment de panique s'est propagé, les données montrant que l'indice de peur est tombé à 17, un niveau de panique qui n'avait plus été atteint depuis avril de cette année.

De plus en plus de discussions portent sur la question de savoir si le cycle de quatre ans va se poursuivre et si le marché est déjà passé en tendance baissière. Alors, d'un point de vue data, que se passe-t-il réellement avec Bitcoin et Ethereum ?

Les ETF spot Bitcoin et Ethereum enregistrent des sorties nettes importantes et continues

Depuis octobre de cette année, les données des ETF spot Bitcoin, considérées comme un indicateur clé des flux de capitaux, sont loin d'être optimistes.

Plus précisément, du 10 au 14 octobre, seuls 8 jours ont enregistré des entrées nettes, et les montants étaient faibles, à l'exception du 11 novembre où une entrée quotidienne de 523,98 millions de dollars a constitué le seul point positif. Côté sorties nettes, celles-ci se sont intensifiées, atteignant un record de 869,86 millions de dollars le 13 novembre, soit le plus haut niveau depuis 9 mois.

Sur l'ensemble du mois d'octobre, les ETF spot Bitcoin ont enregistré une entrée nette de 3,419 milliards de dollars, mais depuis le début novembre, en seulement deux semaines, la sortie nette s'élève déjà à 2,334 milliards de dollars.

Les données des ETF spot ETH sont tout aussi mauvaises.

Depuis le 10 octobre, seuls 6 jours ont enregistré des entrées nettes, tous les autres jours étant marqués par des sorties nettes. De plus, le montant des sorties nettes se maintient autour de 150 à 200 millions de dollars. Actuellement, le total cumulé des entrées nettes s'élève à 13,13 milliards de dollars.

Qui vend, qui achète

Selon les données de bitcointreasuries, parmi les 20 premières entreprises privées détenant des réserves de BTC, seule la Tezos Foundation a choisi de réduire ses avoirs en BTC, les autres ayant choisi d'augmenter ou de maintenir leurs positions.

Le grand acteur du Bitcoin, Michael Saylor, continue d'acheter sans relâche. Selon une capture d'écran de son site officiel, ses avoirs en BTC sont montés à 641 692 unités, pour une valeur totale de 61,2 milliards de dollars, avec un prix d'achat moyen de 74 079 dollars. Il a également tweeté qu'il continuerait d'acheter du BTC. Actuellement, le cours de l'action MSTR est de 199,7 dollars, avec une capitalisation boursière de 57,4 milliards de dollars, et le mNAV (ratio entre la capitalisation de l'entreprise et la valeur des BTC détenus) est passé sous 1.

Un autre acteur du marché, BlackRock, a choisi de vendre. Selon Arkham, il a réduit ses avoirs de 0,41 % en Bitcoin et de 0,89 % en Ethereum. Le solde de son portefeuille est passé de 115 milliards de dollars à environ 88 milliards de dollars.

Du côté des données on-chain, qui vend continuellement du BTC ?

Glassnode a donné la réponse : les détenteurs de long terme de BTC. L'offre de Bitcoin diminue rapidement, et le changement net de position est brusquement passé en territoire négatif.

Alors que les haussiers défendent le seuil des 100 000 dollars, les détenteurs de long terme (LTHs) prennent leurs bénéfices.

Pour les entreprises détenant des réserves d'Ethereum, les stratégies divergent clairement.

BitMine, classée première, a massivement augmenté ses avoirs de 15,6 % en 30 jours, portant ses réserves à 3,51 millions d'ETH, pour une valeur totale de 11,02 milliards de dollars. SharpLink, en deuxième position, a également augmenté ses avoirs de 2,3 %, détenant actuellement 859 400 dollars. En outre, Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation et Onchain Foundation ont toutes choisi d'augmenter leurs positions, les deux dernières ayant même augmenté de plus de 20 %.

Cependant, certains ont choisi de vendre : ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry et Aave DAO ont tous réduit leurs positions de manière significative.

Il convient de noter que parmi les acteurs classés au-delà de la 20e place, la réduction des avoirs en ETH est bien supérieure à l'augmentation.