Le 29 octobre 2025, le monde des cryptomonnaies tourne à nouveau son regard vers le mystérieux « super baleine short du 10·11 ». Les données on-chain montrent que cette adresse baleine a transféré en urgence aujourd'hui 200 BTC vers la plateforme Kraken, pour une valeur d'environ 22,5 millions de dollars. Il s'agit déjà de son 11e transfert d'actifs vers les principales plateformes d'échange en octobre, portant le total déposé à 11 271 BTC, pour une valeur totale dépassant 1,28 milliard de dollars.
La nette divergence au sein des baleines du marché coïncide avec la publication aujourd'hui de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt. Le marché estime à 97,8 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base lors de cette réunion.
1. Mouvements de la baleine
Ce mystérieux acteur surnommé « super baleine short du 10·11 » doit son nom à une opération d'une précision remarquable réalisée le 11 octobre.
● Avant l'annonce par l'administration Trump d'une politique de droits de douane à 100 % sur la Chine, cette baleine avait ouvert à l'avance une position short de 3 477 BTC sur la plateforme Hyperliquid. Lorsque la politique a été annoncée, provoquant un krach du marché, elle a engrangé près de 200 millions de dollars de gains en une seule journée.
● Encore plus surprenant, cette baleine a fait preuve d'une stratégie remarquable. Entre le 20 et le 21 octobre, elle a continué d'accumuler des positions short sur Hyperliquid, portant la position totale à 1 100 BTC. Cependant, un tournant est survenu le 23 octobre, lorsque la baleine a commencé à clôturer massivement ses shorts, liquidant 2 100 BTC en une journée et réalisant un profit de 6,44 millions de dollars.
Date | Opération principale |
10 octobre | Avant l'annonce de la politique douanière de Trump, dépôt de 80 millions de dollars sur Hyperliquid et ouverture d'une position short à effet de levier x6 sur 3 477 BTC (environ 1,1 milliard de dollars). |
20 octobre | Nouveau dépôt de 30 millions USDC sur Hyperliquid, ajout d'une position short de 700 BTC à effet de levier x10, prix d'entrée moyen à 109 133,1 dollars. |
21 octobre | Poursuite de l'accumulation de shorts sur Hyperliquid, position totale short atteignant 1 100 BTC (environ 121 millions de dollars), toujours avec un effet de levier x10. |
23 octobre | Tournant stratégique : début de la clôture massive des positions short pour prendre des profits. Liquidation de 2 100 BTC shorts en une journée, profit de 6,44 millions de dollars. Réduction ultérieure de la position short à effet de levier x10 à 470,48 BTC. |
26 octobre | Dépôt de 200 BTC sur Kraken, d'une valeur d'environ 22,32 millions de dollars. |
2. Niveaux techniques clés : duel entre support et résistance
Selon les données, Bitcoin bénéficie d'un solide support autour de 111 000 dollars, tandis qu'une forte pression vendeuse se situe autour de 117 000 dollars.
Cette fourchette de prix définit la zone de confrontation actuelle entre acheteurs et preneurs de profits ; une cassure dans un sens ou dans l'autre pourrait donner le ton pour la prochaine grande tendance du marché.
Si le prix du Bitcoin franchit 114 000 dollars, l'intensité cumulée des liquidations de shorts sur les principales plateformes centralisées atteindra 956 millions de dollars. Cette vague de liquidations pourrait accélérer la hausse des prix et provoquer une volatilité à court terme.
Analyse des liquidations aux points de prix clés de Bitcoin
Niveau de prix | Type de liquidation | Intensité de liquidation cumulée | Impact potentiel sur le marché |
Au-dessus de 114 000 dollars | Shorts | 956 millions de dollars | Liquidation des shorts, le prix pourrait grimper rapidement |
En dessous de 110 000 dollars | Longs | 657 millions de dollars | Liquidation des longs, le prix pourrait chuter rapidement |
3. Environnement de marché sous la semaine des super banques centrales
Cette semaine, les marchés financiers mondiaux entrent dans la « semaine des super banques centrales » : la Fed, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon annonceront leurs décisions de taux le 30 octobre (heure GMT+8). Le consensus du marché prévoit que ces trois banques centrales adopteront des trajectoires divergentes.
● Contrairement à la Fed qui poursuit ses baisses de taux, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon devraient probablement « rester en attente » cette fois-ci.
● Depuis le début de la baisse des taux en juin 2024, la Banque centrale européenne a réduit ses taux à 8 reprises, maintenant le statu quo depuis juillet de cette année. La divergence des politiques monétaires des principales banques centrales est devenue un facteur clé pour le marché des changes mondial. La semaine dernière, l'indice du dollar a terminé en hausse, progressant de 0,39 % sur la semaine.
4. Positionnement institutionnel et rotation sectorielle
● Dans ce cycle, les capitaux institutionnels se concentrent de plus en plus sur BTC, ETH et SOL, dessinant une structure de marché « winner takes all ». Les investisseurs se focalisent principalement sur ces trois actifs, ce qui signifie que la liquidité et les volumes de transactions convergent vers ces cryptomonnaies majeures, leur conférant un avantage par rapport aux altcoins à faible capitalisation.
● Les stablecoins sont devenus le principal moyen de règlement on-chain pour de nombreux flux de liquidité. Au cours des 12 derniers mois, le volume brut des transactions en stablecoins a atteint 46 000 milliards de dollars, le chiffre ajusté étant de 9 000 milliards de dollars. L'offre totale de stablecoins dépasse actuellement 300 milliards de dollars, avec un volume mensuel ajusté proche de 1 250 milliards de dollars en septembre 2025.
● Dans le même temps, une baleine a de nouveau retiré 8,515 millions de PROVE d'une CEX, pour une valeur d'environ 6,84 millions de dollars.
5. Catalyseurs clés et alertes aux risques
Les investisseurs doivent rester vigilants face à plusieurs risques majeurs.
● Le premier concerne l'incertitude des politiques macroéconomiques : la prochaine décision de la Fed sur les taux pourrait avoir un impact significatif sur le marché.
● Le second est le risque structurel du marché : les positions à fort effet de levier peuvent toujours déclencher des liquidations en chaîne lors de mouvements extrêmes.
Plusieurs signaux clés méritent une attention particulière.
● La super baleine short continuera-t-elle à déposer des BTC sur les plateformes d'échange, ou recommencera-t-elle à ouvrir des positions short ? Les capitaux institutionnels profiteront-ils des corrections de marché pour renforcer leurs positions ? Ces éléments seront déterminants pour la trajectoire future du Bitcoin.
● D'un point de vue technique, Bitcoin évolue actuellement dans une fourchette de 108 000 à 115 000 dollars. Une cassure effective de la résistance à 115 000 dollars pourrait déclencher une nouvelle phase haussière ; à l'inverse, une rupture du support à 108 000 dollars pourrait entraîner une baisse vers le seuil psychologique des 100 000 dollars.
