Points clés à retenir :
Les traders particuliers détiennent 94% de positions longues sur Ether, souvent un indicateur contrarien.
Le financement ETH sur Binance reste sain, avec un effet de levier modéré et non euphorique.
BitMine continue d'accumuler avec plus de 300 000 ETH ajoutés à la réserve cette semaine.
Ether (ETH) continue de s'échanger sous le seuil crucial des 4 000 $, peinant à établir une dynamique haussière après le flash crash de vendredi dernier. L'altcoin s'est consolidé entre ses moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50, 100 et 200 jours, une zone technique qui met en évidence la lutte continue entre les tendances du marché à court et à long terme.
Les positions longues des particuliers dominent le marché à terme ETH, mais présentent une perspective contrarienne
Malgré une configuration technique mitigée, les traders particuliers semblent parier agressivement sur une nouvelle hausse. Les données de la ressource de trading Hyblock Capital montrent que le pourcentage de positions longues des True Retail Accounts (TRA) sur Ether a atteint le 90e centile, l'un des niveaux les plus élevés parmi les principaux actifs crypto. Hyblock a déclaré :
« Le pourcentage de positions longues des True Retail Accounts devient élevé sur plusieurs coins, avec des lectures de centile de 94% pour Bitcoin, 90% pour Ether et 86% pour Solana. »
De façon surprenante, la société a ajouté que la position longue des particuliers est inversement corrélée au prix, à -0,86 pour ETH, ce qui implique qu'à mesure que les positions longues des particuliers atteignent des sommets extrêmes, la probabilité d'un retournement augmente.
Le 90e centile pour les positions longues ETH suggère que le sentiment des particuliers est fortement orienté vers l’optimisme (c’est-à-dire qu’ils s’attendent à une hausse des prix). Historiquement, un positionnement extrême des particuliers, en particulier lorsqu'il atteint des niveaux hors norme (par exemple, 90e centile), peut agir comme un indicateur contrarien.
Cela peut signaler une surpopulation des positions longues, pouvant entraîner un retournement si les traders particuliers commencent à prendre leurs bénéfices ou à être liquidés.
En ce qui concerne le marché des produits dérivés, l’analyste crypto Pelin Ay a proposé une vision plus nuancée de la structure du marché, notant que les taux de financement restent positifs mais modérés, signalant un marché dominé par les positions longues mais pas encore euphorique.
Ay a expliqué que les niveaux de financement actuels, entre 0,01% et 0,03%, indiquent une tendance haussière saine en phase intermédiaire, bien en dessous des niveaux surchauffés de 0,1% à 0,2% observés en 2021. L’analyste a ajouté qu’un effet de levier modéré et une demande au comptant en amélioration pourraient préparer le terrain pour un nouveau rallye vers 4 500–5 000 $, tandis qu’une hausse soudaine du financement au-dessus de 0,05% pourrait signaler une surpopulation des positions longues et déclencher des corrections à court terme.
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Les trésoreries institutionnelles achètent la baisse d’Ether
Les détenteurs d’ETH à grande échelle profitent également du récent repli. Les données montrent que BitMine Immersion Technologies, présidé par Tom Lee, a accumulé 104 336 ETH d’une valeur d’environ 417 millions de dollars jeudi.
Cela s’ajoute à l’acquisition antérieure de BitMine de plus de 202 000 ETH dimanche, la valeur actuelle de sa réserve d’ETH atteignant 9,3 milliards de dollars. Malgré la volatilité récente, Lee a réitéré son objectif de fin d’année à 10 000 $ par ETH, soutenu par une demande institutionnelle et sur le marché au comptant en augmentation.
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