La stratégie Bitcoin de Metaplanet n’a pas généré les rendements attendus : une étude révèle
La valeur d'entreprise chute alors que les actions plongent de 70 % depuis juin, malgré les réserves de bitcoin.
Points Clés
- La stratégie Bitcoin de Metaplanet Inc est sous surveillance alors que la valeur d'entreprise tombe en dessous de la valeur de ses réserves de Bitcoin.
- Le cours de l'action de la société n'a pas suivi le rythme de son objectif ambitieux d'accumuler 30 000 BTC d'ici la fin 2025.
Metaplanet Inc, une société cotée à Tokyo, fait face à une pression croissante en raison de sa stratégie agressive sur Bitcoin. La valeur d'entreprise de la société est tombée en dessous de la valeur de ses réserves de Bitcoin, selon un récent rapport de Bloomberg.
La société a commencé à acheter du Bitcoin en avril 2024 afin de se couvrir contre les problèmes économiques persistants du Japon, tels que l'augmentation de la dette publique et la dépréciation du yen. Elle s'est inspirée de la stratégie de MicroStrategy, faisant du Bitcoin un actif de réserve stratégique.
Du succès initial à la pression croissante
Au départ, cette stratégie a été couronnée de succès. L'action de la société a atteint des sommets historiques à la mi-juin, se négociant avec une prime significative par rapport à la valeur de ses avoirs en crypto. Cependant, le rallye s'est rapidement arrêté et le cours de l'action a chuté d'environ 70 % par rapport à son pic.
Au 14 octobre, la capitalisation boursière combinée et la dette de Metaplanet équivalaient à seulement 99 % de ses avoirs en Bitcoin, faisant chuter sa valeur nette d'actif modifiée (mNAV) en dessous de un.
Selon les données de BitcoinTreasuries.Net, Metaplanet détient actuellement plus de 30 823 Bitcoin, évalués à plus de 3,4 milliards de dollars. Cela en fait le quatrième plus grand détenteur public de la principale crypto, après Strategy Inc., MARA Holdings et XXI.
Bien que la société ait atteint son objectif ambitieux d'accumuler 30 000 BTC d'ici la fin 2025, le cours de son action n'a pas suivi.
En septembre, les actionnaires ont approuvé un plan d'émission d'actions privilégiées, levant environ 1,4 milliard de dollars via une vente d'actions internationale pour continuer à accroître ses réserves de Bitcoin. Cependant, les analystes notent qu'avec moins de capital disponible pour des achats contracycliques, le rôle de l'entreprise en tant qu'acheteur clé du marché s'est affaibli. Cela a ajouté à la pression sur son action, qui a chuté de 20 % la semaine dernière.
Défis pour les entreprises de trésorerie d'actifs numériques
De nombreuses entreprises de trésorerie d'actifs numériques (DAT) ont récemment connu ce recul boursier. Les sociétés qui se négociaient autrefois avec des primes glissent désormais vers des décotes alors que l'enthousiasme des investisseurs s'estompe dans un contexte de baisse du prix du BTC.
Les experts avertissent qu'une forte exposition au Bitcoin pourrait déclencher des crises de liquidité lors des périodes de baisse, qualifiant ce modèle de « bombe à retardement ».
Pendant ce temps, certains partisans de Bitcoin à long terme considèrent la décote de Metaplanet comme une opportunité d'achat potentielle. Malgré le refroidissement de la demande des entreprises, les investisseurs continuent d'injecter des fonds dans les ETF Bitcoin au comptant, qui ont attiré plus de 5 milliards de dollars d'entrées rien qu'en octobre.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
La vérité économique : l’IA soutient seule la croissance, les cryptomonnaies deviennent des actifs politiques
L'article analyse la situation économique actuelle, soulignant que l'IA est le principal moteur de la croissance du PIB, tandis que d'autres secteurs tels que le marché du travail et les finances des ménages sont en déclin. La dynamique du marché est désormais décorrélée des fondamentaux, et les dépenses d'investissement dans l'IA deviennent cruciales pour éviter une récession. L'élargissement des inégalités de richesse et l'approvisionnement en énergie constituent des goulets d'étranglement pour le développement de l'IA. À l'avenir, l'IA et les crypto-monnaies pourraient devenir des axes majeurs d'ajustement politique. Résumé généré par Mars AI. Ce résumé, produit par le modèle Mars AI, est encore en cours d'amélioration quant à son exactitude et sa complétude.
La licorne de l’IA Anthropic accélère sa course vers l’IPO, prête à affronter directement OpenAI ?
Anthropic accélère sa présence sur les marchés financiers en lançant une collaboration avec des cabinets d'avocats de premier plan, un signal fort de son intention de s'introduire en bourse. La valorisation de la société approche les 300 milliards de dollars, les investisseurs misant sur la possibilité qu'elle devance OpenAI pour son entrée en bourse.
Les investissements des universités prestigieuses aussi touchés ? Juste avant la chute du bitcoin, Harvard a massivement investi 500 millions de dollars
Le fonds de dotation de l’Université Harvard a considérablement augmenté sa participation dans les ETF bitcoin au dernier trimestre, atteignant près de 500 millions de dollars. Cependant, au cours de ce trimestre, le prix du bitcoin a chuté de plus de 20 %, exposant ainsi le fonds à un risque significatif lié au choix du moment d’investissement.
L'impact structurel du prochain président de la Fed sur l'industrie des cryptomonnaies : changement de politique et refonte de la régulation
La succession du prochain président de la Réserve fédérale sera un facteur déterminant dans la redéfinition de l’environnement macroéconomique futur du secteur des crypto-monnaies.
En vogue
PlusPrix des cryptos
Plus
