La nouvelle orientation d'investissement de Morgan Stanley pourrait canaliser jusqu'à 80 milliards de dollars dans le Bitcoin

Le Global Investment Committee de Morgan Stanley a publié de nouvelles recommandations encourageant les investisseurs à consacrer une petite mais délibérée partie de leurs portefeuilles au Bitcoin.

Les analystes de la banque considèrent désormais la plus grande crypto-monnaie du monde comme un « actif rare similaire à l’or numérique », recommandant une allocation de 2 % à 4 % selon l’appétence au risque.

Chart Showing Morgan Stanley’s GIC Bitcoin Allocation Recommendation (Source: Hunter Horsley)

Étant donné que le GIC de Morgan Stanley supervise la stratégie d’environ 16 000 conseillers financiers gérant près de 2 trillions de dollars de patrimoine client, même une adoption modérée pourrait introduire des dizaines de milliards de nouveaux flux vers le Bitcoin.

Par conséquent, la recommandation de la banque pourrait se traduire par jusqu’à 40 à 80 milliards de dollars d’investissements potentiels supplémentaires dans le BTC.

Les recommandations de Morgan Stanley sur le Bitcoin

Selon ces recommandations, les investisseurs avec des portefeuilles Opportunistic Growth (c’est-à-dire ceux à l’aise avec une plus grande volatilité) peuvent détenir jusqu’à 4 % en Bitcoin ou actifs numériques similaires.

Pendant ce temps, ceux ayant des stratégies Balanced Growth sont conseillés de maintenir leur exposition en dessous de 2 %, tandis que les portefeuilles axés sur la préservation du capital ou la génération de revenus devraient éviter complètement les crypto-monnaies.

Néanmoins, le GIC a averti que le Bitcoin pourrait connaître des fluctuations plus marquées en période de stress macroéconomique, tout en reconnaissant que la volatilité de l’actif a considérablement diminué ces dernières années.

Cependant, cette décision reflète un changement de ton par rapport à la prudence antérieure de la société, lorsque l’exposition aux crypto-monnaies était limitée à certains clients fortunés.

Dans ce cadre, seuls les investisseurs qualifiés disposant d’au moins 1,5 million de dollars de patrimoine net et d’une forte tolérance au risque étaient autorisés à investir dans le Bitcoin.

L’adoption institutionnelle progresse

La recommandation de Morgan Stanley illustre parfaitement la réévaluation plus large des actifs numériques au sein de l’écosystème financier traditionnel.

Le point de vue de la banque s’aligne désormais sur celui de BlackRock, qui a soutenu qu’allouer jusqu’à 2 % d’un portefeuille diversifié au Bitcoin est une approche « raisonnable » pour les investisseurs à long terme.

De même, l’investisseur milliardaire Ray Dalio a affirmé qu’une petite position en Bitcoin peut servir de couverture contre l’inflation, comparable à l’or, en raison de son offre limitée.

Les observateurs de l’industrie voient ces changements comme un tournant culturel qui devrait stimuler davantage l’adoption et la croissance de cette classe d’actifs émergente.

Samuel Grisanzio, directeur marketing chez Wolf Financial, a déclaré :

« Le passage de ‘restez à l’écart’ à ‘allouez de manière flexible’ dans le langage traditionnel de la gestion de patrimoine est absolument énorme pour l’adoption, honnêtement. »

Cette évolution fait suite à une demande croissante des clients depuis que la US Securities and Exchange Commission a approuvé les ETF Bitcoin spot en 2024.

Ces produits ont permis un accès plus facile à l’actif et ont contribué à propulser son prix au-delà de 125 000 dollars, renforçant le rôle du Bitcoin en tant que composant légitime des stratégies de gestion de patrimoine modernes et comme pont entre la finance traditionnelle et l’économie numérique.

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