- Les contrats à terme Solana CME OI atteignent un record de 2,16 milliards de dollars alors que les institutions accumulent avant la décision de la SEC sur les ETF.
- Les ETP Solana dépassent les 500 millions de dollars d’actifs sous gestion, menés par les produits de jalonnement REXShares SSK et Bitwise BSOL.
- Perspectives de prix SOL : le repli à 210 $ est considéré comme sain, tandis que la cassure de 250 $ vise des sommets de 290 $.
Les contrats à terme Solana (SOL) sont entrés dans une phase déterminante alors que l’intérêt institutionnel prend de l’ampleur, l’intérêt ouvert du Chicago Mercantile Exchange (CME) atteignant un sommet historique de 2,16 milliards de dollars.
Cela survient alors que le prix de SOL a rebondi de 23 %, passant de 195 $ à 235 $, signalant un regain d’optimisme à l’approche de la décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 10 octobre sur un ETF Solana.
Les institutions stimulent l’intérêt ouvert des contrats à terme
L’augmentation de l’intérêt ouvert pour le CME a coïncidé avec le fait que Solana a trouvé un plancher local, un calendrier qui suggère que les institutions se positionnent de manière agressive avant les principaux développements réglementaires.
La base annualisée du CME se situe actuellement à 16,37 %, en baisse par rapport à son pic de 35 % en juillet. Cela indique un marché à terme constructif mais pas surchauffé.
En revanche, l’intérêt ouvert des particuliers sur les bourses centralisées est resté relativement stable, avec des taux de financement proches de la neutralité.
La position prudente des traders de détail reflète l’impact persistant des liquidations de 307 millions de dollars du 22 septembre, lorsque 250 millions de dollars de positions longues ont été effacées.
Cette divergence entre les convictions institutionnelles et les hésitations des particuliers contribue à une dynamique de marché plus équilibrée.
Les analystes de marché notent que la configuration actuelle réduit le risque de volatilité surendettée.
Les institutions semblent accumuler les convictions, tandis que l’absence de chasse au détail aide à prévenir les excès spéculatifs.
Cela crée un contexte haussier mais mesuré, moins sujet à de fortes baisses.
Adoption croissante par les institutions grâce aux ETP
Au-delà de l’activité à terme, la demande institutionnelle pour Solana a été renforcée par la collecte dans les produits d’investissement réglementés.
Cette semaine, les produits négociés en bourse (ETP) de Solana ont dépassé les 500 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM).
En tête des flux se trouve le Solana Staking ETF (SSK) de REXShares, qui a maintenant dépassé les 400 millions de dollars d’actifs sous gestion.
Le Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) a également franchi la barre des 100 millions de dollars.
Les deux produits ont connu une croissance rapide depuis leur lancement, soulignant l’appétit croissant pour les véhicules réglementés qui offrent une exposition à Solana.
Cette étape souligne à quel point Solana gagne du terrain auprès des investisseurs institutionnels, non seulement par le biais des produits dérivés, mais aussi par le biais des canaux de gestion d’actifs.
Alors que les spéculations s’intensifient autour d’un éventuel ETF Solana coté aux États-Unis, ces développements signalent une confiance croissante dans l’adoption à long terme de l’altcoin.
Perspectives de prix : équilibrées mais haussières
La trajectoire des prix à court terme de Solana dépend du retour des traders de détail sur le marché.
À la baisse, les analystes notent qu’un retracement vers 218-210 $ resterait cohérent avec une structure haussière.
Un tel repli s’alignerait sur un écart de juste valeur (FVG) sur le graphique de quatre heures et testerait à nouveau la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 périodes.
La carte thermique de liquidation identifie également un groupe de liquidités de plus de 200 millions de dollars entre 220 et 200 dollars, ce qui fait de cette zone un aimant potentiel à court terme.
Une correction dans cette fourchette pourrait aider à établir un creux plus élevé tout en éliminant les retardataires.
À la hausse, un mouvement au-dessus de 245 $ à 250 $ signalerait une force renouvelée et pourrait propulser SOL vers ses sommets historiques près de 290 $.
Dans le contexte des flux institutionnels et de la spéculation sur les ETF, ce scénario pèse de plus en plus.
Pour l’instant, les contrats à terme Solana reflètent un marché en transition de la peur à l’accumulation prudente.
Les institutions sont en train d’ancrer la tendance, et leur présence croissante à la fois dans les contrats à terme et les ETP suggère que même si des corrections se produisent, elles seront probablement superficielles plutôt que de briser la tendance.
