- AlloyX dévoile le fonds du marché monétaire tokenisé RYT sur Polygon pour le trading DeFi et le yield looping.
- RYT détient des actifs détenus par des banques par l’intermédiaire de Standard Chartered, réglementés et conformes aux audits.
- Les MMF tokenisés gagnent du terrain à mesure que les institutions et les particuliers font le lien entre la finance traditionnelle et la DeFi.
La société d’infrastructure de tokenisation AlloyX a lancé un nouveau fonds de marché monétaire tokenisé sur Polygon, reflétant la tendance croissante à apporter des actifs du monde réel (RWA) aux écosystèmes blockchain.
Le fonds, baptisé Real Yield Token (RYT), vise à fusionner les actifs traditionnels détenus par les banques avec des stratégies de finance décentralisée (DeFi), offrant aux investisseurs à la fois une familiarité et une utilité native de la blockchain.
RYT combine la sécurité MMF traditionnelle avec la flexibilité de la DeFi
RYT représente des actions d’un fonds du marché monétaire conventionnel, les actifs sous-jacents étant conservés par la Standard Chartered Bank à Hong Kong.
Le fonds est entièrement réglementé et fait l’objet d’audits réguliers, ce qui donne confiance aux investisseurs dans sa conformité et sa sécurité.
À l’instar d’autres fonds du marché monétaire, RYT investit dans des instruments à court terme et à faible risque, notamment des bons du Trésor américain et du papier commercial, ce qui permet de préserver le capital tout en générant des rendements modestes.
Le format tokenisé, cependant, introduit de nouvelles fonctionnalités.
Les actions RYT peuvent être échangées sur la chaîne et intégrées dans les protocoles DeFi, ce qui permet aux utilisateurs d’utiliser leurs avoirs comme garantie.
Grâce à une technique DeFi connue sous le nom de looping, les investisseurs peuvent emprunter sur leurs tokens RYT et réinvestir le produit pour améliorer les rendements – une fonctionnalité qui n’est généralement pas disponible dans les produits du marché monétaire traditionnels.
AlloyX a choisi Polygon pour le déploiement, citant les faibles frais du réseau, les vitesses de transaction rapides et l’écosystème DeFi dynamique.
L’intérêt institutionnel pour les fonds du marché monétaire tokenisés augmente
AlloyX entre sur un marché en pleine expansion.
Les grandes institutions financières explorent de plus en plus les fonds du marché monétaire tokenisés pour combiner la stabilité des actifs assimilables à des liquidités avec l’efficacité et la composabilité de la blockchain.
Parmi les exemples notables, citons l’USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock, qui offre une exposition tokenisée aux rendements du dollar américain par le biais de bons du Trésor et d’accords de rachat.
Goldman Sachs et BNY Mellon ont également annoncé des plans pour des MMF tokenisés similaires, bien que ceux-ci n’incluent généralement pas de fonctionnalités natives de la DeFi comme le looping ou la composabilité, qui distinguent le RYT d’AlloyX.
Selon un rapport publié en juin par Moody’s, les fonds de liquidité à court terme tokenisés restent un « produit petit mais en croissance rapide », le marché atteignant environ 5,7 milliards de dollars depuis 2021.
Cette tendance souligne l’intérêt croissant des institutions pour faire le lien entre la finance traditionnelle et les marchés numériques, tout en offrant aux investisseurs un accès onchain à des instruments familiers et à faible risque.
Les fonds monétaires tokenisés répondent aux besoins de gestion de trésorerie dans la DeFi
L’adoption croissante des fonds du marché monétaire tokenisés est également liée à des développements plus larges dans l’écosystème crypto, tels que l’adoption du GENIUS Act aux États-Unis et l’utilisation accrue des stablecoins.
Ces facteurs ont accru la demande de produits onchain qui conservent la liquidité et la sécurité des actifs assimilables à des espèces.
Teresa Ho, stratège chez JPMorgan, a déclaré à Bloomberg que les MMF tokenisés offrent une alternative pratique à l’affichage d’espèces ou de bons du Trésor dans les protocoles DeFi.
« Au lieu de poster de l’argent ou des bons du Trésor, vous pouvez afficher des actions du marché monétaire et ne pas perdre d’intérêt en cours de route. Cela témoigne de la polyvalence des fonds monétaires », a-t-elle déclaré, soulignant l’attrait de produits comme RYT pour les investisseurs à la recherche à la fois de rendement et d’utilité.
Le lancement d’AlloyX représente une étape notable pour la finance tokenisée, mettant en évidence le potentiel des instruments traditionnels à coexister avec des protocoles décentralisés tout en offrant des moyens innovants de générer du rendement.
À mesure que la demande d’actifs du monde réel sur la blockchain augmente, des produits comme RYT pourraient devenir un pont clé entre la finance conventionnelle et la DeFi, attirant à la fois les investisseurs institutionnels et particuliers à la recherche d’actifs onchain sûrs, liquides et composables.
