Les ETF Ethereum et Bitcoin viennent de connaître leur pire semaine de tous les temps

La semaine dernière a été la plus sanglante à ce jour pour les ETF Ethereum et Bitcoin au comptant basés aux États-Unis. Selon les données de SoSoValue, les investisseurs ont retiré près de 800 millions de dollars des produits ETH et plus de 900 millions de dollars des fonds BTC, marquant ainsi la semaine la plus marquée par les sorties de capitaux depuis le lancement de ces produits. Pour un marché qui surfait autrefois sur la vague de l’adoption institutionnelle, ces dernières données suggèrent que la confiance est mise à l’épreuve.

Les ETF Ethereum enregistrent près de 800 millions de dollars de sorties

Les ETF Ethereum au comptant ont connu 795,6 millions de dollars de sorties au cours de la semaine se terminant le 26 septembre. Les volumes d’échanges ont dépassé les 10 milliards de dollars, mais les rachats ont largement surpassé les nouveaux apports à presque chaque étape.

Deux fonds ont subi la majeure partie des pertes :

• Le fonds ETHA de BlackRock a perdu plus de 200 millions de dollars, bien qu’il gère encore plus de 15,2 milliards de dollars d’actifs.
• Le fonds FETH de Fidelity a été encore plus touché, avec 362 millions de dollars retirés.

Jeudi et vendredi seulement, les ETF Ethereum ont enregistré 250 millions de dollars de rachats chaque jour, déclenchés par une combinaison de ruptures techniques sur les graphiques, d’inquiétudes macroéconomiques et de liquidations en cascade sur le marché des produits dérivés. Le cours de l’ETH est passé sous le seuil critique des 4 000 dollars avant de remonter à 4 020 dollars samedi.

Les ETF Bitcoin suivent avec 900 millions de dollars de sorties

Les fonds Bitcoin n’ont pas été épargnés non plus. Les ETF BTC au comptant ont enregistré 902,5 millions de dollars de sorties, menés par le FBTC de Fidelity, qui a perdu 300,4 millions de dollars vendredi. Le fonds IBIT de BlackRock s’est montré plus résilient, ne perdant que 37,3 millions de dollars le même jour, renforçant ainsi sa domination sur le marché.

IBIT a constamment augmenté sa part de marché, contrôlant souvent plus de 80 % de tous les actifs des ETF BTC au comptant. Cependant, le leader du secteur n’a pas encore déposé de demande pour un ETF Solana au comptant, une initiative que certains concurrents ont déjà prise pour diversifier leur offre.

Qu’est-ce qui motive cet exode ?

Trois forces principales expliquent ces retraits massifs des ETF :

• Faiblesse technique : ETH et BTC ont tous deux franchi à la baisse des niveaux de support critiques, forçant les traders à déboucler leurs positions à effet de levier.
• Pression macroéconomique : L’inflation croissante et les inquiétudes persistantes concernant les taux d’intérêt maintiennent l’appétit pour le risque à un niveau faible, ce qui nuit à la demande pour les actifs crypto spéculatifs.
• Liquidations en cascade : À mesure que les prix au comptant baissaient, les positions longues à effet de levier ont été liquidées, créant un cycle auto-entretenu de ventes.

En résumé

Les ETF Ethereum et Bitcoin viennent d’enregistrer leur pire semaine de sorties jamais vue. Bien que l’ETH ait réussi un rebond fragile, les deux principales cryptomonnaies restent sous pression. Si les vents contraires macroéconomiques persistent, les rachats d’ETF pourraient s’accélérer, poussant les prix encore plus bas avant toute reprise significative. Pour les traders, le message est clair : surveillez de près les flux de capitaux dans les fonds — ils deviennent l’un des meilleurs signaux d’alerte précoce pour anticiper la direction des prix des cryptomonnaies.