L'action de Smart Digital Group s'effondre de 87 % après l'annonce d'un virage vers la crypto

Smart Digital Group a fait face à une révolte brutale des investisseurs alors que ses actions cotées au Nasdaq se sont effondrées suite à une annonce surprise visant à établir un portefeuille diversifié d’actifs cryptographiques, une initiative que les marchés ont probablement perçue comme une diversion à haut risque.

Le 26 septembre, Smart Digital Group Limited (SDM) a publiquement dévoilé sa stratégie visant à investir des capitaux dans un portefeuille d’actifs cryptographiques, en désignant Bitcoin et Ethereum comme cibles principales pour leur supposée « stabilité et transparence ».

« Cette initiative vise à renforcer la position de Smart Digital Group dans l’écosystème des actifs numériques tout en tirant parti de l’acceptation croissante des cryptomonnaies sur les marchés mondiaux. En allouant des ressources à des actifs numériques établis, l’entreprise cherche à améliorer la diversification de son portefeuille et à capter de la valeur dans l’économie numérique en évolution », a déclaré la société.

L’annonce, destinée à positionner l’entreprise dans l’écosystème croissant des actifs numériques, a au contraire déclenché une vente immédiate et dévastatrice. À la clôture de la séance du 25 septembre, précédant le communiqué officiel, l’action SDM avait été décimée, chutant de 86,84% à 1,88 $ contre 13,60 $ à la clôture précédente.

Un virage qui défie le manuel

L’effondrement spectaculaire de la valorisation de Smart Digital Group contraste fortement avec la réaction habituelle du marché à ce type d’annonces. Selon un rapport 2025 d’Animoca Brands, les entreprises annonçant des stratégies de trésorerie crypto ont vu leur cours bondir en moyenne de 150% dans les 24 heures suivant la divulgation. Ce schéma s’est répété à plusieurs reprises ces derniers mois.

Brera Holdings, un petit investisseur dans des clubs de football européens, a vu son action s’envoler jusqu’à 464% après avoir révélé son projet de se rebaptiser Solmate et de passer à une trésorerie d’actifs numériques basée sur Solana, une initiative soutenue par un placement privé de 300 millions de dollars de la part d’acteurs tels que ARK Invest et la Solana Foundation. De même, la société chinoise de technologie EV Juizi Holdings a bénéficié d’une hausse de 25% de son action après avoir autorisé une initiative de trésorerie Bitcoin d’un milliard de dollars.

La différence cruciale réside dans les détails désormais scrutés par les marchés. Les entreprises récompensées par les investisseurs ont présenté des mécanismes de financement clairs, des soutiens de renom et des feuilles de route opérationnelles précises.

À l’inverse, l’annonce de Smart Digital manquait de détails concrets sur la taille du portefeuille prévu, sa source de financement ou d’éventuels partenariats stratégiques. Cette imprécision, couplée à l’absence d’une synergie commerciale clairement axée sur la crypto, a transformé un récit de croissance potentiel en signal d’alarme pour les actionnaires préoccupés par le risque non calculé et la dilution de la stratégie d’entreprise.

Les régulateurs s’intéressent aux entreprises de trésorerie crypto

Cette tendance croissante n’a pas échappé aux régulateurs. La Securities and Exchange Commission et la Financial Industry Regulatory Authority auraient lancé une vaste enquête sur l’activité de trading entourant plus de 200 entreprises ayant annoncé des plans de trésorerie crypto, selon le WSJ.

Le cœur de l’enquête porte sur des hausses suspectes du cours des actions dans les jours précédant les annonces publiques, signe potentiel de divulgation sélective ou de délit d’initié, ce qui violerait la Regulation Fair Disclosure.

Alors que les transactions précédant l’annonce de Smart Digital ont entraîné une chute plutôt qu’un gain, l’attention réglementaire intense ajoute une couche de risque systémique à toute entreprise cotée opérant un virage vers la crypto, ce qui pourrait effrayer les investisseurs institutionnels.